بقلم جيفري سميث
توافدت البنوك الأمريكية على بنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على الائتمان بشكل لم يسبق له مثيل الأسبوع الماضي، مما قلل من الآمال بأن النظام المالي قد يرتد بسرعة من التقلبات التي شهدها الأسبوعان الماضيان.
أظهرت البيانات الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك اقترضت ما يقرب من 153 مليار دولار من نافذة الاقتراض لبنك الاحتياطي الفيدرالي من بداية الأسبوع حتى الأربعاء، واستحوذت على 11.9 مليار دولار أخرى من برنامج التمويل المصرفي الجديد للاحتياطي الفيدرالي في نهاية الأسبوع الماضي. يتوقع المحللون أن يرتفع استخدام برنامج التمويل المصرفي الجديد (BTFP) بشكل حاد في الأسابيع المقبلة، حيث أنهت العديد من البنوك عملية التسجيل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للاستفادة من البرنامج.
هذا رقم قياسي جديد، أعلى من القروض التي حصلت عليها البنوك في أي أسبوع خلال الأزمة المالية الكبرى لعام 2008. في حين أنه يعكس في الغالب حقيقة أن إجمالي الأصول في النظام المصرفي قد ارتفع بشكل حاد منذ ذلك الحين، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدة سنوات من إجراءات التيسير الكمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كما أنها تعكس زيادة خطيرة في عدم اليقين بشأن استقرار بعض اللاعبين الآخرين في السوق، خاصة بين البنوك الأصغر في البلاد.
تتوافق الأرقام مع البيانات المتداولة بين المودعين الذين يسحبون أموالهم من البنوك الأصغر هذا العام، والتي بلغت ذروتها في انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر الأسبوع الماضي. تظهر بيانات من معهد شركة الاستثمار أن أكثر من 250 مليار دولار قد تدفقت إلى صناديق أسواق المال الأمريكية هذا العام، مع وصول أكثر من 120 مليار دولار خلال الأسبوع الماضي.
ارتفعت أسهم البنوك من الدرجة الثانية يوم الخميس استجابةً للأنباء التي تفيد بأن جي بي مورجان (NYSE BAC) وبنك أوف أمريكا (NYSE BAC) وسيتي جروب وويلز فارجو (NYSE WFC) قادوا مجموعة من البنوك الكبرى لإيداع 30 دولارًا. مليار دولار مع First Republic، على أمل أن يؤدي إظهار ثقتهم إلى وقف هروب الودائع من FRC والبنوك الإقليمية الأخرى.
ومع ذلك، تخلت تلك الأسهم عن بعض المكاسب في السوق الأولية يوم الجمعة، حيث أظهرت الأرقام الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي مدى انتشار القلق وسرعته في القطاع المصرفي. بحلول الساعة 0430 بالتوقيت الشرقي (0830 بتوقيت جرينتش)، انخفض سهم First Republic (NYSE FRC) بنسبة 7.8٪ في تداول ما قبل السوق.
في غضون ذلك، في أوروبا، تراجعت أسهم Credit Suisse SIX CSGN بنسبة 1.8٪ وسط مخاوف من أن المجموعة قد ضمنت لفترة محدودة فقط خط ائتمان بقيمة 54 مليار دولار حصلت عليه من البنك الوطني السويسري (SIX SNBN) يوم الأربعاء. ذكرت بلومبرج أن كلاً من Credit Suisse ومنافسه الأكبر بكثير UBS SIX UBSG يعارضان ضغوط البنك المركزي للاندماج.