القلق يجتاح العالم الاقتصادي، حيث تخشى الاقتصادات من التضخم وكذلك التضييق القوي للبنوك المركزية سيضرب أسواق الأسهم وأكثر من ذلك، بالتزامن مع ارتفاع قوي في الأسعار مرتبط بغزو روسيا لأوكرانيا، وهي الحرب التي أدت إلى إرسال القمح و الغاز الطبيعي إلى مستويات عالية. جداً. شهدت هذه الفترة أيضًا انعكاسًا لمؤشر سوق السندات وهو نذير شؤم بالنسبة للاقتصاد العالمي، وقد يكون اضطراب سوق السندات أمرًا لا مفر منه – حتى بالنسبة للمستثمرين في الأسهم.
يحذر باحث السوق جيم بيانكو من أن السياسات الحاسمة للسيطرة على التضخم المفرط ستؤدي إلى خسائر واسعة النطاق في وول ستريت.
قال رئيس Bianco Research لشبكة CNBC يوم الخميس “في النهاية، سيعود هذا ويضر بجميع الأصول المالية”.
يلقي بيانكو باللوم على بنك الاحتياطي الفيدرالي في الانتظار طويلاً لإنهاء الوباء ورفع أسعار الفائدة.
قال بيانكو “دعوة العام الماضي إلى احتواء التضخم بشكل جيد ومؤقت هو أحد أسوأ التوقعات في تاريخ بنك الاحتياطي الفيدرالي”. “إنهم عالقون الآن بهذه السياسة العدوانية للغاية لأنهم لم يبدأوا في رفع أسعار الفائدة بوتيرة مريحة للغاية قبل عام.”
“إنهم لا يعتزمون التسبب في هبوط صعب. ما ينوون فعله هو كبح جماح الأسعار. يريدون تضخما أقل، وسوف يرفعون المعدلات حتى يحصلوا على تضخم أقل. كيف سيفعلون ذلك سوف يبطئ الطلب “.
وفقًا لبيانكو، فإن الحل الوحيد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هو رفع أسعار الفائدة بسرعة وجعل الأثرياء يتوقفون عن الإنفاق. يستبعد سوق السندات بالفعل التحركات الجريئة المحتملة من قبل البنك المركزي.
“سوق السندات يحصل عليها. المذبحة ملحمية “، كتب في موضوع حديث على تويتر. “هذا ليس فقط أسوأ سوق سندات في حياتنا المهنية (عائد إجمالي) ولكنه قد يكون أسوأ ما في حياتنا.”
تتوقع بيانكو، التي تتوقع احتمال حدوث تضخم بنسبة 75٪ خلال العامين المقبلين، ارتفاعًا بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقبل في 3 مايو حتى 4 مايو.
سيكون 50 [نقطة أساس] على طول الطريق حتى يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كثيرًا ويكسر شيئًا ما. ثم ستنتهي. لكنه قال إنهم لن يعودوا إلى 25. “إذا أرادت سوق الأسهم الصعود، فربما يجب أن يتحدثوا عن 75 بدلاً من 50.”
يؤكد بيانكو أن الاحتياطي الفيدرالي يدرك أن المخاطر كبيرة.
“إنهم لا يريدون ارتكاب الخطأ بالطريقة الأخرى بأن يكونوا خجولين جدًا في الوقت الحالي. قال بيانكو “إنهم لا يريدون إنشاء سوق مكسور”. إنهم لا يريدون خلق ركود. ولكن عندما تسير في هذا الطريق وتصر على محاولة كبح جماح التضخم، فمن المحتمل جدًا أن ترتكب خطأ “.