تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، بعد انخفاض عنيف في تعاملات أمس، منهية النصف الأول من العام الذي شهد أسوأ أداء لها في النصف الأول منذ عقود، وجاء التراجع العنيف نتيجة البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال التي ساهم في تثبيط معنويات السوق. كما ضغطت العديد من التحذيرات بشأن الأرباح على الأسهم.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4٪. وخسر 163 نقطة بنسبة 0.4٪. وانخفض 0.5٪. كانت جميع المتوسطات الرئيسية في وتيرتها الخاصة للأسبوع الرابع في خمسة أسابيع.
جاءت هذه التحركات بعد أن خفضت عدة شركات توجيهات أرباحها، مما أثار مخاوف المستثمرين من أن استمرار التضخم عند أعلى مستوياته منذ عقود قد يستمر في الضغط على أسعار الأسهم.
صرحت عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، دالي، أن الارتفاع بمقدار 75 نقطة أساس كان الأكثر إقناعًا لها في يوليو، موضحًا أن هذا يقودنا إلى إنهاء العام بأسعار فائدة عند 3.1٪.
ظلت تقديرات الإجماع لعامي 2022 و 2023 دون تغيير إلى حد كبير منذ بداية العام، على الرغم من انخفاض أسعار الأسهم بشكل كبير منذ ذلك الحين. قال جريج ماركوس، العضو المنتدب في UBS Private Wealth Management “قد يؤدي ضعف التوجيه في النهاية إلى تخفيضات في تقديرات الأرباح المتفق عليها، والتي من المرجح أن تضيف مزيدًا من الضغط الهبوطي على الأسهم”.
سجلت جنرال موتورز (NYSE) زيادة طفيفة، حتى بعد أن حذرت الشركة من مشاكل التصنيع في الربع الثاني والتي يمكن أن تضع صافي دخلها للربع في حدود 1.6 مليار دولار إلى 1.9 مليار دولار. توقع المحللون أن تحقق جنرال موتورز صافي دخل بنحو 2.5 مليار دولار خلال الربع الثاني، وفقًا لـ FactSet.
وفي الوقت نفسه، تراجعت شركة Micron Technology بنحو 6٪ وسط توجيهات مخيبة للآمال للربع الرابع من العام المالي. العديد من صانعي الرقائق وقعوا في غرامها. فقدت كل من Western Digital و OnSemi-Condoctor 5٪، بينما خسرت كل من Nvidia و Qualcomm و Advance Micro 3٪.
وانخفضت أسهم كولز بنسبة 21٪ بعد أن خفضت توقعاتها المالية للربع الثاني، مستشهدة بانخفاض إنفاق المستهلكين، وأنهت محادثات بيع أعمالها، قائلة إن بيئة البيع بالتجزئة قد تدهورت منذ بدء عملية تقديم العطاءات.
وحذر مايكل بيري، الذي تم تصويره في فيلم “The Big Short”، من أن الاضطرابات في الأسواق المالية لا تزال في منتصف الطريق وأن الشركات ستشهد انخفاضًا في الأرباح بعد ذلك.
ضعف نشاط التصنيع
قال معهد إدارة التوريد إن نشاط التصنيع في يونيو كان أضعف من المتوقع. وانخفض مؤشرها لنشاط المصانع الوطنية إلى 53 في الشهر، وهي أدنى قراءة منذ يونيو 2022. كما انخفض مؤشر الطلبات الجديدة ISM إلى 49.2 من 55.1 – مما يشير إلى انكماش لأول مرة منذ مايو 2022.
شهد يوم الخميس نهاية الربع الثاني والنصف الأول من العام. بالنسبة للربع، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 16٪ – وهو أكبر انخفاض له في ربع واحد منذ مارس 2022. في النصف الأول، انخفض مؤشر السوق الأوسع بنسبة 20.6٪ لأكبر انخفاض في النصف الأول منذ عام 1970. وانخفض أيضًا على الجانب السلبي. منطقة السوق، بانخفاض أكثر من 21٪ من أعلى مستوى سجلته في أوائل يناير.
مؤشرات داو وناسداك
ولم يسلم داو وناسداك من الهجوم. خسر مؤشر Dow المكون من 30 سهما 11.3٪ في الربع الثاني، مما جعله منخفضًا بأكثر من 15٪ لعام 2022. وفي الوقت نفسه، عانى أكبر انخفاض فصلي له منذ عام 2008، حيث خسر 22.4٪. دفعت هذه الخسائر المجمع التكنولوجي الثقيل إلى عمق منطقة السوق الهابطة، منخفضًا ما يقرب من 32 ٪ من أعلى مستوى له في نوفمبر. كما أنه انخفض بنسبة 29.5٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.
في حين أن البعض في وول ستريت متفائلون بأن السوق سوف يتعافى خلال الفترة المتبقية من عام 2022 – فقد أظهر التاريخ أنه عندما ينخفض السوق بأكثر من 15٪ في النصف الأول من العام، فإنه يميل إلى الارتفاع في النصف الخلفي – والبعض الآخر كذلك الاستعداد للتضخم المستمر وحتى المزيد من التضييق النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي قد يعيد ارتفاعًا محتملًا.
جاءت الخسائر الحادة في النصف الأول والربع الأول مع تصارع المستثمرين مع ارتفاع التضخم والسياسة النقدية المتشددة. عزز بنك الاحتياطي الفيدرالي بدوره جهوده ضد ارتفاع الأسعار، حيث ارتفع 0.75 نقطة مئوية في يونيو. كانت هذه أكبر زيادة في معدلها منذ 1994.
أدى هذان العاملان إلى تأجيج مخاوف الركود. تقلص الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول بنسبة 1.6٪، ويشير تتبع الاحتياطي الفيدرالي الآن لإجمالي الناتج المحلي في أتلانتا إلى انخفاض آخر بنسبة 1٪ في الناتج الاقتصادي للربع الثاني.