يبدو أن تسعير الأسواق في الحركة التالية لسعر الفائدة الفيدرالي قد عزز قوة الذهب، وبالتالي زاد الضغط على رأس المال، بالتزامن مع أحدث البيانات.
كان الزخم في سوق العمل، الذي انتعش مرة أخرى بعد أن خف إلى حد ما في نهاية العام الماضي، مدفوعًا بتوقع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ومعدل نهائي بنسبة 5 ٪ في مارس.
قالت Rubella Farooqui، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في High Frequency Economics، في تعليق “فيما يتعلق بسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما يظل نمو الوظائف قويًا ومعدل البطالة منخفضًا، فإن التباطؤ في الأجور في ديسمبر وة الانخفاض في نوفمبر سيكون موضع ترحيب الأخبار ويمكن أن تدعم زيادة. 25 نقطة أساس أقل في فبراير.
وانعكست هذه التوقعات على تحركات الأسواق اليوم الاثنين، حيث قفز الذهب إلى أعلى مستوى له منذ نهاية أبريل 2022، فيما انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له منذ بداية يونيو 2022.
..
الذهب الآن
– ارتفعت العقود الفورية للذهب بالدولار الأمريكي خلال تعاملات اليوم الاثنين، إلى مستويات قريبة من 1880 دولارًا للأوقية، مع مكاسب بلغت نحو 13 دولارًا للأوقية، بزيادة قدرها 0.7٪.
من ناحية أخرى، ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال تعاملات اليوم الاثنين، إلى مستويات قريبة من 1885 دولارًا للأوقية، بزيادة قدرها 0.8٪، وهو أعلى مستوى للمعدن الأصفر منذ نهاية أبريل 2022.
الدولار الآن
وعلى عكس ارتفاع الذهب، انخفض مؤشر الدولار الرئيسي خلال تعاملات اليوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى أدنى مستوى له في أكثر من 7 أشهر، وصولا إلى مستويات يونيو 2022.
انخفض مؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات إلى مستويات قريبة من 103.51 نقطة خلال تعاملات اليوم الاثنين، بانخفاض قدره 0.35٪.
ماذا حدث
أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف الوظائف بقوة في ديسمبر في وقت كان سوق العمل فيه لا يزال ضيقًا، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد يجدون بعض الدعم من ارتفاع معتدل في الأجور.
انكمش نشاط صناعة الخدمات في الولايات المتحدة في كانون الأول (ديسمبر) للمرة الأولى منذ أكثر من عامين ونصف وسط ضعف الطلب، مما يوفر دليلاً آخر على أن التضخم آخذ في الانحسار.
يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل جاذبية الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم ورفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير العائد.
ماذا عن السعر
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 29 دولارًا، في نهاية تعاملات يوم الجمعة، لتحقق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي، مع تراجع الدولار الأمريكي.
جاء ذلك بالتزامن مع تراجع الإيرادات الأمريكية، بعد أن أظهرت بيانات رسمية تباطؤًا في وتيرة إضافة الوظائف في الولايات المتحدة.
وارتفع السعر بنهاية تعاملات الجمعة بنسبة 1.6٪، بما يعادل 29.10 دولارًا، ليصل إلى 1869.70 دولارًا للأوقية.
وارتفع سعر التسليم الفوري للذهب بنسبة 1.9٪ ليسجل 1867.88 دولارًا للأوقية، وخلال الأسبوع الماضي حققت أسعار الذهب مكاسب أسبوعية بنحو 2.4٪ بما يعادل 43.5 دولارًا للأوقية.
أنهت أسعار الذهب تعاملاتها، أمس الخميس، 5 يناير / كانون الثاني، منخفضة بأكثر من 18 دولارًا، لتسجل أول انخفاض لها في 5 جلسات متتالية، مع صعود العملة الأمريكية.
..
بيانات الولايات المتحدة
أضاف الاقتصاد الأمريكي 223 ألف وظيفة لسوق العمل خلال ديسمبر 2022 مقارنة بـ 256 ألف وظيفة في الشهر السابق، وانخفض معدل البطالة إلى 3.5٪.
قبل إصدار البيانات، قال المحلل الإستراتيجي في IG Yip Jun Rong “قد تكون مكاسب الوظائف الأعلى من المتوقع والمزيد من ضغوط الأجور المستمرة محفزات لزيادة الضغط على الذهب”.
وأضاف خبير إستراتيجي السوق من IG “وجدت أسعار الذهب طريقها للأعلى منذ نوفمبر، حيث تتلاشى الرهانات الصعودية في الدولار والعوائد”.
وأشار إلى أنه بالنسبة لعام 2023، قد تستمر أسعار الذهب في جذب المشترين ولكنها قد تواجه بعض المخاطر من التراجع القوي من صانعي السياسة.
أظهرت بيانات من معهد التوريد الأمريكي أن نشاط الخدمات في الولايات المتحدة قد انكمش في ديسمبر للمرة الأولى منذ مايو 2022.
الفيدرالية
قال عدد قليل من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إن البنك سيواصل معركته لخفض التضخم إلى هدفه البالغ 2٪، لكن رئيس سانت لويس جيمس بولارد قال إن 2023 قد يجلب أخيرًا بعض الراحة على جبهة التضخم.
قال إدوارد مويا، كبير المحللين في OANDA “ضعف سوق العمل قاب قوسين أو أدنى، وحتى يحدث ذلك، يمكن أن يظل الذهب عالقًا فوق 1800 دولار”.