ارتفع بشكل حاد يوم الأربعاء، حيث انخفض سيد العملة إلى مستويات قريبة من 110، وسط توقعات متزايدة بأن وتيرة التضييق من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ستنخفض.
جاء ذلك إليك بالتزامن مع بيان صحفي وفقًا لتقرير في صحيفة وول ستريت جورنال نهاية الأسبوع الماضي مفاده أن مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي يفكر في تهدئة مخاوف السوق بشأن الزيادة القادمة.
يأتي ذلك بالتزامن مع تحذيرات من بنوك دولية وخبراء مصرفيين حول ضرورة قيام الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف موجة التشديد غير المسبوقة التي تغرق الاقتصاد الأمريكي والعالمي في ركود واضح.
الذهب الآن
قفز سعر عقود الذهب الفورية، الدولار الأمريكي، خلال لحظات التداول هذه، اليوم الأربعاء، بأكثر من 17 دولارًا، ليصل إلى مستويات 1671.61 دولارًا للأونصة، أي بزيادة أكثر من 1٪.
وتعد المستويات الحالية للذهب هي الأعلى منذ تداوله في 14 أكتوبر، فيما يبلغ فرق التقلب بين قمة وقاع الأسعار اليوم أكثر من 22 دولارًا.
وفي سوق العقود الآجلة، ارتفع الملاذ الآمن بأكثر من 1.2٪ خلال لحظات التداول هذه اليوم الأربعاء، حيث وصل إلى مستويات قريبة من 1680 دولارًا للأوقية، بمكاسب تجاوزت 20 دولارًا للأوقية.
الدولار يتراجع
من ناحية أخرى، من مكاسب الذهب جاء التراجع العنيف لمؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات، حيث انخفض المؤشر الرئيسي قرب أدنى مستوى له في 3 أسابيع، وتحديداً منذ تداولات 5 أكتوبر.
انخفض الرئيسي خلال لحظات التداول هذه، اليوم الأربعاء، بنسبة 0.8٪، منخفضًا إلى مستويات قريبة من 110 نقاط، فيما بلغ أعلى مستوى 111.14 نقطة.
في الوقت نفسه، توسع انخفاض العائد من ذروة 2008 عند 4.3٪، بينما سجل العائد خلال هذه اللحظات على سندات العشر سنوات مستويات قريبة من 4٪.
ماذا حدث
ارتفعت أسعار الذهب في نهاية تعاملات يوم الثلاثاء، مدعومة بضعف الدولار وعوائد السندات الأمريكية، بعد أن رفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة الآمال بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في إبطاء تشديد السياسة النقدية في وقت لاحق من العام.
في ختام جلسة الثلاثاء، ارتفع سعر العقد الآجل للذهب – تسليم ديسمبر بنسبة 0.2٪ إلى 1658.40 دولارًا للأونصة، وارتفع سعر التسليم الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.3٪ إلى 1654.34 دولارًا للأونصة.
أنهت أسعار الذهب تعاملاتها يوم الاثنين بانخفاض للمرة الأولى في 3 جلسات متتالية، مع صعود الدولار والأسهم الأمريكية.
الاتجاهات الفيدرالية
قال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في SBI Asset Management، إن السوق يشعر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية الجزء القوي من دورة رفع أسعار الفائدة.
وأضاف “بمجرد أن تبدأ عائدات السندات الأمريكية والدولار في الانخفاض بشكل كبير، من المفترض أن يكون ذلك إيجابيًا للغاية بالنسبة للذهب”.
أظهر مسح ستاندرد آند بورز جلوبال انكماش النشاط التجاري الأمريكي للشهر الرابع على التوالي في أكتوبر، وهو أحدث دليل على ضعف الاقتصاد في مواجهة ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.
يبدو أن البنك المركزي الأمريكي عازم على رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه المقبل للسياسة، وينظر صانعو السياسة وهم يناقشون حجم الزيادات المستقبلية.
وتوقع غالبية الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم زيادة قدرها 50 نقطة أساس في ديسمبر كانون الأول، وعلى الرغم من أن الذهب يعتبر تحوطًا ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك ذات العائد الصفري، مع تعزيز عوائد الدولار والسندات.
مكالمات الاستغاثة
حذر محمد العريان كبير المستشارين الاقتصاديين في أليانز (تداول ) من أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه ثلاث مشاكل النمو والتضخم والاستقرار المالي وليس التضخم فقط، متوقعا أن يبطئ البنك المركزي وتيرة رفع أسعار الفائدة لمنع حدوث أزمة في النظام المالي.
توقع أستاذ المالية الأمريكي جيريمي سيجل في مدرسة وارتون زيادة سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، تليها زيادة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، على الرغم من أنه لا يرى الحاجة إلى مثل هذه الزيادات، مشيرًا إلى أن قدرًا كبيرًا من تم إحراز تقدم في وضع التضخم.
جدد كبار المصرفيين في وول ستريت يوم الثلاثاء تحذيراتهم بشأن الاقتصاد العالمي وسط التوترات الجيوسياسية والارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة لمواجهة عقود من التضخم المرتفع.
قال ديفيد سولومون، رئيس بنك جولدمان ساكس (NYSE)، إن الظروف الاقتصادية “ستشدد بشكل كبير من هنا” وإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة إلى ما بعد 4.5-4.75٪ إذا لم يشهد تغيرات حقيقية في السلوك.
وأضاف رئيس بنك جولدمان ساكس “إذا لم يروا تغييرات حقيقية – لا يزال العمل ضيقًا للغاية – فمن الواضح أنهم يلعبون فقط مع جانب الطلب من خلال التشديد”.
في حديثه في مؤتمر استثمار سعودي كبير في الرياض، قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan (NYSE Chase)، إنه كان من الصعب الخروج من “التضخم الكامن” دون حدوث تباطؤ اقتصادي.
وأضاف مورجان تشيس، الرئيس التنفيذي لبنك جي بي (EGX)، أن عملية فصل 40 عامًا من “أسواق الدخل الثابت المؤممة” “معطلة”، وقال ديمون إن الصراع بين روسيا وأوكرانيا والتوترات الأمريكية الصينية أكثر إثارة للقلق من الركود المحتمل. في الولايات المتحدة.