عمق المعدن الأصفر كملاذ آمن من خسائره حيث انخفض بأكثر من 10 دولارات يوم الأربعاء وسط توقعات بزيادة أسعار الفائدة الأمريكية.
يأتي تراجع المعدن الأصفر على الرغم من ضعف أداء الدولار، وسط مخاطر تلوح في الأفق من تحركات أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة التضخم.
تشديد الفيدرالية
قال ييب جونرونج، محلل السوق في IG “قد يرغب المشاركون في السوق في رؤية نهاية أوضح لرفع سعر الفائدة الفيدرالي قبل استعادة بعض الثقة في أسعار الذهب”.
وأضاف استراتيجي السوق في IG “بالنظر إلى مخاطر التضخم المتصاعد، يبدو أن تشديد السياسة النقدية لم ينته بعد”.
بالإضافة إلى الخطاب المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، قال رئيس مجلس إدارة مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الثلاثاء إن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى دفع سعر الفائدة فوق 4.75 في المائة إذا لم يتوقف التضخم الأساسي عن الارتفاع.
من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس عندما يجتمع في نوفمبر.
يُنظر إلى الذهب عمومًا على أنه تحوط ضد التضخم، لكن أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الأصفر غير العائد.
الذهب الآن
تراجعت العقود الفورية للذهب، الدولار الأمريكي، خلال تعاملات اليوم الأربعاء، بأكثر من 10 دولارات للأوقية، بنسبة 0.8٪، لتصل إلى مستويات قريبة من 1640 دولارًا.
من ناحية أخرى، تراجعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال تعاملات اليوم الأربعاء، بأكثر من 11 دولارًا بنسبة 0.7٪، لتصل إلى 1644 دولارًا للأوقية، فيما انخفضت في وقت سابق إلى 1642.4 دولارًا.
في ختام تداولات أمس، انخفض سعر العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر بنسبة 0.5٪ أو 8.20 دولار، ليسجل 1،655.80 دولار للأوقية.
وأنهت أسعار الذهب تعاملاتها، أول من أمس، بارتفاع تجاوز 15 دولارًا، مع انخفاض ملحوظ في العملة الأمريكية.
الدولار اليوم
في المقابل، من انخفاضات اللهب، كانت هناك مكاسب محدودة لمؤشر الدولار، الذي ينتظر دفعة جديدة من الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفع المؤشر الرئيسي اليوم بنسبة 0.2٪ إلى مستويات قريبة من 112.4 نقطة.
في موازاة ذلك، ارتفع عائد 10 سنوات خلال تعاملات اليوم إلى أعلى مستوى له منذ 2008، بالقرب من 4.1٪، مسجلاً 4.07٪.
رياح معاكسة
وفي وقت سابق، سجل الدولار الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية أدنى مستوى له في أسبوعين، مما أدى إلى دعم السبائك المسعرة بالدولار، قبل أن يتحول إلى ارتفاع هامشي.
ومع ذلك، فإن الحديث عن التشديد من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أعطى الدولار فرصة للعودة، تزامنًا مع ارتفاع العائد على السندات بالقرب من أعلى المستويات في 14 عامًا.
قال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في SB Asset Management، إن إيقاع الخطاب المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وحقيقة أن عائدات 10 سنوات لا تزال معلقة حول 4 ٪ لا تزال تلقي بثقلها على الذهب.
وأضاف “سنحتاج إلى رؤية انخفاض كبير في سعر الدولار وعائدات السندات الأمريكية لخلق قوة دافعة كبيرة لارتفاع أسعار الذهب”.
رؤية قاتمة
انخفضت أسعار الذهب بنسبة 10٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام، حيث أدى الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة الأمريكية إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير ذات العوائد، مما يعزز عوائد الدولار والسندات.
ومن المتوقع رفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي، بمقدار 75 نقطة أساس الشهر المقبل، بعد أن أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ارتفاع التضخم بقوة في سبتمبر.
وفقًا للمحلل الفني وانج تاو، يبدو أن الذهب الفوري محايد في نطاق يتراوح بين 1،641 دولارًا و 1،658 دولارًا للأوقية، من ناحية أخرى، انخفضت حيازات SPDR Gold Trust، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في العالم، بمقدار 2.03 طن يوم الاثنين.