على عكس التصريحات التي قلبت الأسواق يوم الاثنين فيما يتعلق بسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يبدو أن الذهب، بعد نكسة الأمس، استعاد بريقه بسرعة، في وقت عاد فيه الدولار الأمريكي إلى الانخفاض مرة أخرى.
وتحولت الأسواق أمس الاثنين بعد تصريحات رؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم الاثنين في مؤتمر عبر الإنترنت عقده النادي الاقتصادي بنيويورك.
وقال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيمس بولارد، اليوم الاثنين، إن لدى البنك عدة خيارات لتشديد السياسة النقدية، مشيرًا إلى أن عدد النقاط المستهدفة لرفع الفائدة لم يتحدد بعد، وهو يتأرجح بقوة. .
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه يعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بما يكفي للضغط على التضخم، والحفاظ عليها على هذا النحو طوال العام المقبل.
يشار إلى أن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تأتي في وقت بدأت فيه الأسواق تسعير أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل، مع توقعات ببدء التباطؤ في سياسة التشديد النقدي التي استنفدت معظم الأصول.
الذهب الآن
ارتفع سعر المعدن الأصفر في العقود الآجلة، اليوم الثلاثاء، بأكثر من 0.6٪، أو ما يعادل 11 دولارًا، ليقفز سعر الأوقية إلى مستويات قريبة من 1750 دولارًا، بعد أن ارتفع إلى مستويات قريبة من 1753.7 دولارًا.
من ناحية أخرى، ارتفعت العقود الفورية للذهب بالدولار الأمريكي بوتيرة أقوى، حيث قفزت في حدود 13 دولارًا للأوقية، لتصل إلى مستويات قريبة من 1755 دولارًا للأوقية، بزيادة بنحو 0.75٪.
الدولار الآن
من ناحية أخرى، وبعد تمرد قصير، عاد الأمريكي متراجعًا إلى مستويات 106.4 نقطة، متراجعًا بنسبة 0.3٪، بينما انخفض في قوته السابقة إلى مستويات قريبة من 106.15 نقطة.
وفي الوقت نفسه، عمقت السندات الأمريكية انخفاضاتها، حيث خفضت العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى مستويات قريبة من 3.67٪ خلال لحظات التداول هذه اليوم، الثلاثاء.
لا تقلل من شأننا
أشار بولارد إلى أن الأسواق تستخف باجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم، والذي قد يكون أكثر تفاؤلًا مما يعتقدون.
وأضاف بورلاد، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة خلال العام المقبل، ومن المتوقع أن يكون سعر الفائدة النهائي بين 5٪ و 7٪.
وتابع عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أن التضخم لا يزال مرتفعا والبنك مازال يعمل على خفضه، مضيفا أن أسعار الفائدة المرتفعة قد تستمر حتى عام 2024 وليس العام المقبل.
المزيد من الرفع
وأشار إلى أن سوق العمل لا يزال قويا للغاية، وهذا يزيد من أهمية البيانات المتوقع الإعلان عنها يوم الجمعة، متوقعا أضعف نمو للاقتصاد خلال عام 2023، محذرا من أن الركود ليس بالشيء الذي يمكن تجنبه.
وأضاف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك “أعتقد أننا سنحتاج إلى الحفاظ على تشديد السياسة النقدية لبعض الوقت، وأتوقع أن يستمر ذلك العام المقبل على الأقل … بينما يتجنب ويليامز الركود”.
وفيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة، قال ويليامز “أعتقد أنه في عام 2024، ربما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة”.
ماذا حدث
بعد تصريحات الاحتياطي الفيدرالي، انخفض بنحو 14 دولارًا في نهاية تداولات اليوم الاثنين، مع صعود العملة الأمريكية، حيث يفضل المستثمرون العملة الأمريكية كملاذ آمن وسط احتجاجات في عدة مدن صينية على القيود المفروضة على العملة الأمريكية. فيروس كورونا.
وفي نهاية الجلسة، انخفض سعر العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.8٪، بما يعادل 13.70 دولارًا، ليصل إلى 1740.30 دولارًا للأوقية، وانخفض السعر الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.8٪، ليسجل 1751.51 دولارًا للأوقية.
وأنهت أسعار الذهب تعاملاتها، يوم الجمعة، 25 نوفمبر، بزيادة تجاوزت 8 دولارات، مدعومة بتراجع العملة الأمريكية، لكنها سجلت خسائر أسبوعية طفيفة.
رؤية السوق
قال يب جونرونج، استراتيجي السوق في IG “كانت أسعار الذهب تتابع تحركات الدولار عن كثب، ويبدو أن حالة عدم اليقين المتزايدة من الاضطرابات المتزايدة في الصين تدعم كلاً من الدولار والذهب”.
اشتبك المئات من المتظاهرين ورجال الشرطة في شنغهاي ليلة الأحد. اندلعت الاحتجاجات على قيود الصين الصارمة المتعلقة بفيروس كورونا لليوم الثالث، وامتدت إلى عدة مدن في أعقاب حريق في أقصى غرب البلاد.
قال ييب إن المستثمرين قد يتجهون إلى الأصول الدفاعية بالنظر إلى وضع كورونا في الصين، لكن مكاسب الدولار تضغط حاليًا على مكانة الذهب كملاذ آمن.
اسعار الفائدة
التالي على رادار المستثمرين هو خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء حول الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل. للحصول على أدلة حول توقعات السياسة النقدية.
يقوم غالبية المشاركين في السوق بتسعير زيادة قدرها 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بعد دقائق من الاجتماع الأخير للسياسة يشير إلى تباطؤ وتيرة الزيادات.
تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن غير ذات العائد، كما سيتم فحص تقرير التوظيف الوطني وبيانات الوظائف غير الزراعية من وزارة العمل الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
من المرجح أن يعود الذهب الفوري إلى أدنى مستوى وصل إليه في 23 نوفمبر عند 1727.50 دولارًا للأوقية، وفقًا للمحلل الفني وانج تاو.