قبل أيام من قول بنك الاحتياطي الفيدرالي الكلمة الأخيرة التي طال انتظارها بشأن أسعار الفائدة، حتى لو كانت الأسواق تميل حتى الآن إلى الزيادة بمقدار 50 نقطة أساس، لكن الأمر لا يفلت من المفاجآت.
خلال تداولات اليوم، الاثنين، بدأ المعدن الأصفر التداول بانخفاضات قوية، متزامنة مع ارتداد عنيف يرتفع منه، اعتمادًا على عدد قليل من البيانات التي قد تمنح الاحتياطي الفيدرالي فرصة لإعادة التفكير.
في الأسبوع الماضي، جاءت العديد من البيانات القوية فوق التوقعات وجعلت من احتمال توجه بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أمرًا مستبعدًا مع تعافي الاقتصاد.
يراقب المستثمرون عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء والاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2022 والمقرر عقده في 13-14 ديسمبر.
لا يستبعد البعض الآن حدوث تحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث من الممكن حدوث زيادة بنسبة 0.75٪ الأسبوع المقبل بدلاً من 0.50٪ التي كانت الأسواق تعلق آمالها عليها – بعد البيانات القوية حول الخدمات والوظائف والأجور.
الذهب الآن
انخفض المعدن الأصفر خلال تداول يوم الاثنين بأكثر من 14 دولارًا للأوقية، أو ما يعادل 0.75، منخفضًا إلى مستويات قريبة من 1797 دولارًا للأوقية، مقارنة بـ 1809.3 دولارًا للأوقية في وقت سابق اليوم.
من ناحية أخرى، انخفض المعدن الأصفر – عقود الذهب الفورية بمقدار 11 دولارًا، أو ما يعادل 0.6٪، منخفضًا إلى مستويات قريبة من 1،786 دولارًا للأوقية.
الدولار الآن
خلال لحظات الصعود هذه يوم الاثنين، ارتفع مؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات الرئيسية في نطاق 0.4٪، ووصل إلى مستويات قريبة من 105.2 نقطة، بعد أن هبط إلى مستويات 104.91 نقطة.
بينما انخفض العائد لأجل 10 سنوات إلى 3.55٪، بانخفاض قدره 0.027 نقطة خلال هذه اللحظات من تداولات الاثنين.
ماذا حدث
وارتفع بأكثر من 9 دولارات في نهاية تعاملات يوم الجمعة 9 ديسمبر، مع تراجع الدولار الأمريكي، ليسجل مكاسب أسبوعية.
ظل تداول المعدن الثمين فوق المستوى الرئيسي عند 1،800 دولار للأوقية، مع توخي الحذر قبيل بيانات التضخم الأمريكية واجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
أسعار الذهب
وفي نهاية تداولات الجمعة، ارتفع سعر العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.5٪، بما يعادل 9.20 دولارًا، ليصل إلى 1810.70 دولارًا للأوقية، وارتفع سعر التسليم الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.5٪، ليسجل 1798.44 دولارًا للأوقية.
وأنهت أسعار الذهب تعاملاتها، الخميس، على ارتفاع للجلسة الثالثة على التوالي، مع تراجع الدولار الأمريكي، وخلال الأسبوع الماضي، حققت أسعار المعدن الأصفر مكاسب طفيفة بنحو 0.07٪.
في غضون ذلك، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة مقابل 6 عملات رئيسية، بمعدل هامشي بلغ 0.03٪، ليصل إلى 104.740 نقطة، ما يجعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.
وضع السوق
قال كبير الاقتصاديين في إيه سي آي سيكيوريتيز، كليفورد بينيت، إن هناك فرصة حقيقية لتحرك صعودي في أسعار الذهب مع اقتراب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين.
يتوقع المستثمرون الآن فرصة بنسبة 93٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 13-14 ديسمبر.
من المقرر أن يصدر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر في 13 ديسمبر، بينما كشفت بيانات الأسبوع الماضي أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة قد ارتفعت بنسبة 0.3٪ أكثر مما كان متوقعًا.
وأضاف بينيت أنه إذا تباطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي كما هو متوقع، جنبًا إلى جنب مع قراءة معتدلة نسبيًا لمؤشر أسعار المستهلك، “فقد يضعف الدولار، وفجأة قد ترى عاصفة مثالية تندفع عبر أفق الذهب”.
توقعات سعر الذهب
تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى أن تكون مفيدة للسبائك، لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير ذات العوائد.
قال كبير المحللين في OANDA إدوارد مويا في مذكرة إن التجار سيكونون مهتمين بمعرفة ما يقوله الاحتياطي الفيدرالي حول اتجاه التضخم وأين يمكن أن تصل المعدلات إلى الذروة.
وأضاف “يبدو أن الذهب سيجد منزلًا بالقرب من مستوى 1800 دولار، حتى يكون لدينا المزيد من القرائن.”
ارتفع عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة بشكل معتدل الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا وقويًا على الرغم من تزايد مخاوف الركود.