يبدو أنه سيكون أسبوعًا صعبًا بالنسبة للعملات والملاذ الآمن حيث ينتظر المستثمرون قرار سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يومي الثلاثاء والأربعاء المقبلين.
قال المحللون الاستراتيجيون في بنك الكومنولث الأسترالي في مذكرة إن التوقعات الاقتصادية السيئة ستبقي اليورو والجنيه الإسترليني والعملات الأخرى مثل الدولار الأسترالي تحت الضغط.
خفض بنك الاستثمار العالمي Goldman Sachs تقديراته للنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة خلال عام 2023 بعد أن عزز مؤخرًا توقعاته بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة.
قال محللون في بنك جولدمان ساكس، بمن فيهم يان هاتزيوس، إن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة سيحقق معدل نمو بنسبة 1.1٪ في عام 2023، مقارنة بالتنبؤ السابق بنسبة 1.5٪.
الذهب الآن
الأسعار – تراجعت العقود الفورية للذهب، الدولار الأمريكي، خلال لحظات التداول هذه، اليوم الاثنين، بأكثر من 10 دولارات، وصولاً إلى مستويات 1،665.49
دولار للأونصة، أو 0.6٪.
من ناحية أخرى، تراجعت أسعار الملاذ الآمن في العقود الآجلة بنحو 10 دولارات، بنسبة 0.6٪، لتصل إلى 1673 دولارًا، خلال لحظات التداول هذه يوم الاثنين.
الدولار الآن
جاء الانخفاض في النيران وسط اندفاع قوي للدولار في بداية التداول اليوم، حيث عززت التوقعات بالتشديد من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وأسعار الأسواق بارتفاع 75 إلى 100 نقطة قوة سيد العملة.
ارتفع الرئيسي مقابل سلة من العملات الرئيسية ليتجاوز ذروة 20 عاما خلال تعاملات يوم الاثنين، ليصل إلى مستويات 110.05 نقطة، بزيادة قدرها 0.2٪.
من ناحية أخرى، انخفض اليورو على الرغم من التوقعات بأن المركزي الأوروبي سيشدد الفائدة ضمن 50 نقطة أساس، ويمتلك اليورو 56٪ من الوزن النسبي لمؤشر الدولار، وانخفض بنسبة 0.33٪ إلى مستويات 0.9983 دولار.
من ناحية أخرى، ارتفع الين بنسبة 0.25٪ إلى مستويات 143.29 ين، فيما تراجع الجنيه الإسترليني، الذي يتداول قرب قاع 37 عامًا، إلى 1.1401 دولار، متراجعًا بنسبة 0.2٪، وانخفض بنسبة 0.4٪.
منحنى العائد
على الرغم من التراجع النسبي، يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من ذروة 2011، حيث تجاوزت مستويات 3.452٪ خلال لحظات التداول هذه يوم الاثنين، منخفضة بمقدار 0.0018 نقطة.
من ناحية أخرى، يستمر منحنى العائد في الانعكاس مع انعكاس مقلق للاقتصاد إلى الركود حيث يتجاوز العائد على السندات قصيرة الأجل مستويات العائد على السندات طويلة الأجل.
يتجاوز العائد على سندات الخزينة لأجل عامين العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 0.4٪، حيث يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها منذ 15 عامًا، وتحديداً منذ عام 2007.
ارتفعت السندات لأجل عامين إلى 3.864٪، خلال لحظات التداول هذه يوم الاثنين، بينما سجل عائد السندات لأجل 5 سنوات 3.63٪ والسندات لأجل سبع سنوات 3.56٪.
توقعات الفائدة
رفعت Goldman Sachs (NYSE ) توقعاتها لسعر تمويل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس من الأسبوعين السابقين، إلى سعر فائدة نهائي يتراوح بين 4٪ و 4.25٪ بنهاية عام 2022.
وقال محللو البنك إن “مسار ارتفاع أسعار الفائدة إلى جانب التشديد الأخير في الأوضاع المالية يشير إلى توقعات أسوأ إلى حد ما للنمو والتوظيف خلال العام المقبل”.
وأضافوا “توقعاتنا للنمو أقل بقليل من المستوى المتفق عليه، وهي تشير إلى مسار نمو أقل من المتوقع نعتقد أنه ضروري لتهدئة تضخم الأجور والأسعار”.
توقع سلبي
أصبح مسار رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي نقطة تركيز رئيسية للاقتصاديين والمستثمرين خلال عام 2022، حيث يسعى البنك المركزي إلى تهدئة التضخم المرتفع بعناد.
ورفع جولدمان التوقعات الخاصة بمعدل البطالة ليعكس تراجع النمو، قائلا إنه سيصل إلى نحو 3.7٪ بنهاية عام 2022، مقارنة بالتوقعات البالغة 3.6٪ سابقا.
وقدر البنك أن معدل البطالة سيرتفع إلى 4.1٪ بنهاية عام 2023 مقابل 3.8٪ سابقًا، وإلى 4.2٪ بنهاية عام 2024 مقارنة بالتقدير السابق البالغ 4٪.