على الرغم من ارتفاع الذهب في نهاية تداول يوم الجمعة الماضي، إلا أن بيانات الاحتياطي الفيدرالي بشأن استمرار وتيرة التشديد ما زالت معلقة في الأسواق وتمنح الدولار فرصة للعودة.
وارتفع خلال تداولات اليوم الاثنين في بداية تداولات الأسبوع رغم أنه كان محدودا في ظل التناقض بين الأسعار الفورية والعقود الآجلة تزامنا مع التراجع الأمريكي.
يتم تداول الذهب الملاذ الآمن بالقرب من أعلى مستوى في 6 أشهر، في حين يتم تداول مؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات بالقرب من قاع يونيو الماضي 2022.
طريق طويل
صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو خلال عطلة نهاية الأسبوع أن صانعي السياسة النقدية ملتزمون بخفض مستويات التضخم، مؤكدًا أن البنك لا يزال بعيدًا عن تحقيق هذا الهدف.
وأضافت ماري دالي في حدث افتراضي استضافه معهد أمريكان إنتربرايز “لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه، نحن بعيدون عن هدف استقرار الأسعار”.
يعتقد دالي أن سوق العمل يعاني من عدم التوازن، حيث أن أي شخص يرغب في الحصول على وظيفة سيكون قادرًا على القيام بذلك بسهولة، لكن الشركات تعاني من صعوبة في العثور على موظفين.
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الأسبوع لتصل إلى 4.25٪ و 4.5٪، بعد 4 زيادات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس، وتوقع البنك أن تبلغ أسعار الفائدة ذروتها عند 5.1٪ العام المقبل، مقارنة مع توقع سابق عند 4.6. ٪.
الذهب الآن
ارتفعت أسعار العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال لحظات التداول هذه اليوم الاثنين في نطاق 0.2٪ أو ما يعادل 3 دولارات للأوقية، لتصل إلى مستويات قريبة من 1803 دولار للأوقية.
من ناحية أخرى، انخفضت العقود الفورية للذهب، الدولار الأمريكي، بشكل طفيف خلال هذه اللحظات من تداول يوم الاثنين، بأقل من نصف دولار للأوقية، عند مستويات قريبة من 1793 دولارًا للأوقية.
الدولار الآن
بينما انخفض مؤشر الدولار الرئيسي بالقرب من أدنى مستوى له في ستة أشهر، مع انخفاض بنحو 0.3٪، منخفضًا إلى مستويات قريبة من 104.4 نقطة مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال لحظات تداول يوم الاثنين.
على العكس من ذلك، ارتفع العائد مع تجدد مخاوف الركود، ليصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.516٪، بزيادة قدرها 0.0272 نقطة خلال تعاملات يوم الاثنين.
ماذا حدث
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 12 دولارا في نهاية تعاملات الجمعة الماضية، مع ضعف أداء الدولار وتراجع الأسهم الأمريكية، لكنها سجلت خسائر أسبوعية.
انخفضت أسعار المعدن الأصفر في التعاملات المبكرة، حيث توقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة لفترة أطول.
أسعار الذهب
وفي نهاية جلسة الجمعة، ارتفع سعر عقود الذهب الآجلة بنسبة 0.7٪، بما يعادل 12.40 دولارًا، ليصل إلى 1800.20 دولار للأوقية.
سجلت أسعار الذهب خسائر بنحو 0.6٪ خلال الأسبوع، وارتفع السعر الفوري للمعدن الأصفر بنسبة 0.8٪ ليسجل 1791.84 دولار للأوقية.
أنهت أسعار الذهب تعاملاتها، اليوم الخميس، منخفضة بنحو 31 دولارا، مع صعود الدولار.
من ناحية أخرى، استقر مؤشر الدولار بنهاية تعاملات الجمعة، والذي يقيس أداء العملة مقابل 6 عملات رئيسية، عند 104.561 نقطة. هذا يجعل الذهب أقل تكلفة للمشترين في الخارج.
اسعار الفائدة
قال إيليا سبيفاك، رئيس Global Macro في TestLife، Ilya Spivak “مع ارتفاع مخاطر الركود أيضًا، سيظهر الدولار الأمريكي كملاذ آمن مفضل، مما أدى إلى انخفاض أسعار الذهب هذا الأسبوع في أعقاب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
يوم الأربعاء، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كما كان متوقعًا، لكن الرئيس جيروم باول قال إن البنك المركزي سيقدم مزيدًا من الزيادات في العام المقبل حتى مع انزلاق الاقتصاد إلى الركود.
اتبعت البنوك المركزية في أوروبا بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء وتيرة زيادات أسعار الفائدة، لكنها بعثت برسالة قوية بنفس القدر مفادها أن الظروف المالية ستستمر في التشديد حتى مع تدهور الأداء الاقتصادي.
وضع السوق
قال كبير الاقتصاديين في إيه سي آي سيكيوريتيز، كليفورد بينيت، إن الذهب يحاول الاستقرار ولكنه يتعرض لضغوط من التقلبات المحيطة بالتضخم وتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية.
رفعت الهند، أكبر مستورد للفضة في العالم وثاني أكبر مستهلك للذهب، أسعار الواردات الرئيسية من الذهب والفضة في وقت متأخر يوم الخميس.
تخطط الهند لدعوة عطاءات لاستخراج الذهب من 50 مليون طن من الخام تمت معالجته في مجموعة من مناجم الحقبة الاستعمارية في ولاية كارناتاكا الجنوبية.
على الرغم من أن الذهب معروف تقليديًا بأنه وسيلة تحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي ؛ تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليل جاذبية السبائك من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن غير المدر عليه.