انخفض الدولار الأمريكي بحدة يوم الجمعة، منخفضًا بنسبة 1.89٪ إلى 110677، بعد أن تسببت بيانات التوظيف المختلطة في حدوث اضطراب بشأن توقعات مسار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي.
وأظهرت البيانات أن سوق العمل لا يزال قادرًا على إضافة المزيد من الوظائف على الرغم من أنباء عمليات التسريح المتزايدة، والتي كان أبرزها اليوم تسريح إيلون ماسك بنسبة 50٪ من القوة العاملة على تويتر، وإيقاف أمازون (ناسداك ) وأبل ( NASDAQ ) نشاط التوظيف الجديد في الوقت الحاضر. ولكن في الوقت نفسه، ارتفعت البطالة الأمريكية من 3.6٪ إلى 3.7٪.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بعد البيانات، لكن السوق ظل في حالة اضطراب، حيث كانت البيانات متباينة، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبطاء وتيرة رفع سعر الفائدة.
وأشار التقرير إلى أن متوسط الأجر بالساعة ارتفع بنسبة 0.4٪، لكن نمو الأجور انخفض إلى 4.7٪ على أساس سنوي، بعد أن سجل 5.0٪ الشهر الماضي، ما يعني تراجع تضخم الأجور.
تقترح أداة مراقبة سعر الاحتياطي الفيدرالي الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، إلى 66٪، إلى 4.25٪ -4.50٪.
لكن الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى أنه سوف يبطئ من معدل رفع سعر الفائدة، ولن يتوقف، وأن ذروة المعدل أعلى مما كانت عليه في الماضي. ومع ذلك، قام السوق بتخفيض سعر الفائدة القصوى من 5.25٪ قبل البيانات إلى 5.09٪ قرب نهاية تداولات اليوم.
آراء الخبراء
وقال توماس سيمونز من جيفرز لرويترز “على الرغم من البيانات المختلطة، لا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سينظر في هذه البيانات ونعتقد أنها أحرزت تقدمًا قويًا نحو السيطرة على المخاطر”.
وتابع “نمو الأجور يتباطأ وإضافات الوظائف آخذة في التراجع، لكن لم ينخفض أي منهما بالسرعة الكافية. تُبقي بيانات اليوم الباب مفتوحًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في ديسمبر، ولكن يجب أن نكون على دراية بالبيانات المهمة التي تفصل الآن عن توقيت الاجتماع المقبل “.
المراهنة على الدولار
خفض المضاربون مراكز الشراء بالدولار إلى 3.08 مليار دولار للأسبوع المنتهي في الأول من نوفمبر، مقارنة بـ 10.21 مليار دولار الأسبوع الماضي، وفقًا لحسابات رويترز.
رفع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التوقعات برفع سعر الفائدة بقوة مما تسبب في ارتفاع قوي في الدولار الأمريكي بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. لكن المشهد الآن يعتمد على بيانات التضخم التي ستصدر يوم الخميس المقبل.
الاحتياطي الفيدرالي مرتبك ومربك الأسواق
كانت بيانات أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي متباينة الآن لإظهار حالة عدم اليقين التي تواجه البنك المركزي الأمريكي.
جادل باول في السابق بأن تداعيات الإفراط في التشديد أسهل بكثير من تحمل تداعيات التضخم في الاقتصاد.
قال باول إنه غير متأكد مما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيدخل الاقتصاد في حالة ركود أم لا بسبب السياسة النقدية، وما زال رفع أسعار الفائدة في المستقبل يعتمد كليًا على البيانات الواردة.
اليوم، تحدث عدد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد البيانات، بما في ذلك توماس باركين، الذي تحدث إلى CNBC بعد البيانات “لا يزال سوق العمل قويًا”، لكنه ألمح إلى زيادة الحذر في وتيرة رفع سعر الفائدة، على الرغم من أنه لا يضع المعدل النهائي لما يجب أن يكون قد فعل ذلك في ديسمبر.
وقال باركين “عندما تضع قدمك على المكابح، تعتقد أنك تفكر في مفتاح … وأحيانًا تتحرك عن قصد، وهذا ما أنا مستعد للقيام به”. “أعتقد أن تداعيات إبطاء المصعد، وإبقاء المصعد لفترة أطول من الوقت، هي الأفضل الآن”.
تحدث إيفانز أيضًا لرويترز “من الآن فصاعدًا لا أعتقد أن الإجراء الاستباقي هو الأهم، أعتقد أنه يجب البحث عن المستوى الصحيح من التشديد”. “إن التخلي عن رفع 75 نقطة أساس يمنحنا الوقت لرؤية المزيد من البيانات قبل نفاد الأحداث، وهو أمر منطقي بالنسبة لي الآن.”
قال كولينز في رسالة إلى معهد بروكينغز “أعتقد أن الوقت قد حان للتفكير في التحول من الزيادات السريعة في الأسعار إلى النظر في وتيرة الزيادة”. وأضافت أن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة إلى أكثر من 4.6٪، وهو الهدف المحدد في سبتمبر الماضي، لكن من السابق لأوانه التفكير في المستوى المرتفع الجديد.
بينما قال نيل كاشكاري في مقابلة مع وكالة أسوشييتد برس إن تقرير الوظائف “صحي جدًا”، وأوضح أن سوق العمل قوي وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفعل المزيد، ولكن يجب اعتماد وتيرة أبطأ من الزيادة.
“توقعت سابقًا أن يبلغ سعر الفائدة ذروته عند 4.9٪ في مارس-أبريل 2023.” “بالنظر إلى ما أريده الآن، أتوقع أن يرتفع المعدل أعلى من هذا، لكن إلى أي مدى، لا أعرف.”
تشير تقارير رويترز إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يصل بعد إلى مسمار في نعش التضخم المرتفع إلى أعلى وتيرة منذ 40 عامًا، لكن الاحتياطي الفيدرالي يفضل توسيع النطاق الزمني لمحاربة التضخم.