بقلم ألون جون
هونج كونج (رويترز) – تراجعت يوم الجمعة من أعلى مستوياتها في أسبوعين قبل بيانات التضخم التي ينبغي أن توجه مسار تشديد مجلس الاحتياطي الاتحادي وبعد أن قال البنك المركزي الأوروبي إنه سيطلق حملة الشهر المقبل.
من المتوقع أن يهدأ نمو أسعار المستهلكين الأساسية في الولايات المتحدة قليلاً، ومن المقرر أن يظهر في وقت لاحق من اليوم. توفر مثل هذه النتيجة بعض الطمأنينة لأولئك الذين يأملون أن عقودًا من التضخم المرتفع بلغت ذروتها في مارس وأن الانكماش في أبريل لم يكن حدثًا منعزلاً.
قد يمنح هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض المجال للمناورة بشأن رفع سعر الفائدة بشكل أقل حدة في وقت لاحق من العام حيث يحاول البنك كبح جماح التضخم دون دفع الاقتصاد إلى الركود.
على المدى القريب، تتوقع الأسواق أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ثلاث زيادات متتالية في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، الأمر الذي عزز الدولار في الأشهر الأخيرة. وتوقع ثلثا المستجيبين لاستطلاع أجرته رويترز للمحللين زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أيلول.
ارتفع اليورو بنسبة 0.23٪ في التعاملات الآسيوية بعد أن لامس 1.0611 دولار في وقت مبكر من الجلسة، وهو أدنى مستوى منذ 23 مايو. فقد اليورو 0.92٪ مقابل الدولار خلال الليل بعد جلسة متقلبة قادها البنك المركزي الأوروبي.
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.27٪ إلى 103.1، لكنه لا يزال مرتفعا بنسبة 0.94٪ هذا الأسبوع. ويمثل هذا أكبر مكسب بالنسبة المئوية منذ الأسبوع الأخير من أبريل.
قال المحللون في Westpac إن المؤشر “تجاوز حدود البنك المركزي الأوروبي الحازمة والمتشددة بسهولة نسبيًا. خطط البنك لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو وسبتمبر وإدخال زيادات أكبر محتملة لم تكن أكثر تفاؤلًا مما كان متوقعًا.”
قال المحللون إن المؤشر يبدو أنه يستقر في نطاق 101-105، مع وجود مجال لاختبار النهاية الأعلى لذلك إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي واجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل احتمالية ارتفاع عائدات السندات الأمريكية.
يوم الخميس، قال البنك المركزي الأوروبي إنه سينهي التيسير الكمي في 1 يوليو، ثم يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 21 يوليو. أعلن البنك المركزي الأوروبي عن زيادة أكبر في سعر الفائدة في سبتمبر ما لم تتحسن توقعات التضخم في الفترة المؤقتة.
في مكان آخر، تخلى الدولار عن جزء بسيط من مكاسبه الأخيرة مقابل الين الياباني، وانخفض بنسبة 0.35٪ إلى 133.85 ين، لكنه لا يزال على مرمى البصر من أعلى مستوى في 20 عامًا عند 134.55 الذي سجله يوم الخميس.
على عكس أقرانه الرئيسيين، التزم بنك اليابان مرارًا وتكرارًا بالحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة، مما أدى إلى انخفاض الين ليقترب من 135.20 المسجل في 31 يناير 2002. والاختراق أدنى من ذلك سيكون أدنى مستوى له منذ أكتوبر 1998.
يتوقع المحللون أن يقوم المستثمرون اليابانيون الذين يستثمرون في الأصول الخارجية بالتحوط بشكل أقل من مخاطر عملتهم بسبب ضعف الين، مما يوسع الاتجاه الذي أشارت إليه الخطط المعلنة لشركات التأمين على الحياة اليابانية لتقليل تحوطات العملات في وقت سابق من هذا العام.
قال HSBC في مذكرة يوم الجمعة إن خطط شركات التأمين على الحياة لتقليل التحوط في سوق العملات الأجنبية كانت “هبوطية بشكل هامشي” للين، كما خفضت توقعاتها للزوج إلى 135 من 128 سابقًا.
ارتفع الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر بنسبة 0.35٪ إلى 0.7122 دولار، لكنه ظل منخفضًا بنسبة 1.2٪ هذا الأسبوع، متأثرًا بالانخفاضات في أسواق الأسهم، بينما ارتفع الجنيه جزئيًا مقابل الدولار إلى 1.2513 دولار.
كانت العملة مستقرة عند 30100 دولار.