بقلم جيفري سميث
يرتفع الدولار الأمريكي الآن إلى 103.49 بعد إصدار بيانات التضخم الأمريكية في وقت تستعيد فيه العوائد صعودها، خاصة عوائد سندات الخزانة لمدة عامين، والتي شهدت انخفاضًا تاريخيًا لمدة 3 أيام متتالية مع سقوط بنك وادي السيليكون، لكنها ارتفعت مرة أخرى بعد بيان الدعم من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع الذي أعلن أنه سيتم استرداد جميع الودائع دون خسائر سواء كانت مؤمنة أو غير مؤمنة.
شهد الدولار انخفاضًا عنيفًا يوم أمس الاثنين، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة وانهيار بنوك سيجنتشر وسيلفرغيت ووادي السيليكون جنبًا إلى جنب مع فيرست بنك. هذا، إلى جانب ارتفاع معدل البطالة إلى 3.6٪، حفز الأسواق على الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يتوقع رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل، مما من شأنه أن يخفض الدولار. ومع ذلك، فإن بيانات التضخم الإيجابية اليوم وعودة الاستقرار النسبي للأسواق أعادت الدولار إلى النطاق الصعودي مرة أخرى.
|
الوضع الاقتصادي
تسببت علامات الإجهاد في النظام المالي الأمريكي في إعادة تقييم حادة للتوقعات في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا منذ يوم الخميس، مع انخفاض عائدات السندات الأمريكية بأكبر قدر في ثلاثة أيام منذ انهيار السوق في عام 1987. 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، يرى السوق أن زيادة بمقدار 50 نقطة أساس هي النتيجة التالية الأكثر ترجيحًا، ولا يتوقع معظم السوق الآن أي تغيير. ذهب المحللون في Nomura إلى حد التنبؤ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقطع نطاقه المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس.
|
كانت بيانات التضخم الأمريكية معتدلة ومتماشية مع التوقعات، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 6.0٪ على أساس سنوي، وهو انخفاض عن القراءة السابقة عند 6.4٪. انخفضت جميع مقاييس مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري، والذي ارتفع بمقدار 0.5. ٪ بينما توقع الخبراء أن يحافظ على ارتفاعه بنسبة 0.4٪ كما جاء في القراءات السابقة.
تعود توقعات الفائدة الآن إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مارس المقبل.
قبل الاجتماع الأهم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كيف سيتفاعل الذهب والدولار وسندات الخزانة في ظل تدفق البيانات .. ما هي الفرصة الذهبية قبل ذلك
يقدم لك المحلل الموثوق، غيث أبو هلال، التحليل الفني لمحركات السوق، وشرح مبسط لجميع الأحداث، وقراءات حول بيانات التضخم ورد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تنعقد الندوة مساء الغد بعد صدور بيانات التضخم، وكل ما عليك فعله هو التسجيل للحضور مجانا من هنا
الدولار والعملات الأجنبية
جاءت مكاسب الدولار إلى حد كبير مقابل اليورو، والذي تفوق في الأداء منذ يوم الخميس لمجرد أن البنك المركزي الأوروبي التزم بما يقرب من 50 نقطة أساس في اجتماعه السياسي يوم الخميس. هذا يعني أن المتغير الرئيسي في اجتماع البنك المركزي الأوروبي سيكون توجيهات الرئيسة كريستين لاغارد للاجتماعات المستقبلية، والتي يتوقع الكثيرون الآن أن تكون أقل تشددًا من تعليقاتها العامة الأخيرة.
في أحدث ظهور لها، بدت لاغارد وكأنها في صف المتشددين الذين يدفعون حوالي 50 نقطة أساس في وقت لاحق من العام. هذا الاحتمال يتراجع الآن، وفقًا لكبير الاقتصاديين في بنك بيرنبرغ هولجر شميدنج، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الأحداث في النظام المصرفي ستؤدي إلى تشديد الأوضاع المالية في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
وقال شميدنج في مذكرة للعملاء “إذا توقعت الأسواق المزيد، فينبغي أن ينخفض البنك المركزي الأوروبي”.
أيضًا، انخفض بنسبة 0.3٪ إلى 1.0692 دولارًا، متخليًا عن بعض مكاسبه بنسبة 2٪ خلال الأيام الثلاثة الماضية. كما ضعفت بشكل طفيف بعد ارتفاعها بنحو 3٪ مقابل الدولار خلال الأسبوع الماضي. بحلول الساعة 0400 بالتوقيت الشرقي، انخفض بنسبة 0.3 ٪ عند 1.2148 دولار.
لا يزال الجنيه الإسترليني مدعومًا ببيانات سوق العمل التي تظهر زيادة أكبر من المتوقع في التوظيف في الأشهر الثلاثة حتى يناير والتي أبقت معدل البطالة عند مستوى تاريخي منخفض عند 3.7٪. كان النمو في متوسط الدخل أضعف من المستويات القياسية المسجلة في الشهرين الماضيين.
اجتماع السياسة القادم لبنك إنجلترا هو الأسبوع المقبل، في اليوم التالي لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يواجه الجنيه بعض المخاطر هذا الأسبوع، حيث من المقرر تقديم الحكومة الجديدة للعام المقبل إلى البرلمان يوم الأربعاء.