مع انتظار الأسواق الأوروبية والعالمية لقرارات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يبدو أن بيانات التضخم قد سحقت العملات الأوروبية حيث انطلقت إلى ذروة جديدة في التداول يوم الاثنين.
انخفض اليورو خلال تعاملات يوم الاثنين إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من 20 عامًا بسبب تصاعد تداعيات أزمة الطاقة التي عصفت بمعدلات التضخم في منطقة اليورو.
إلى جانب انخفاضات اليورو، انخفض الجنيه الإسترليني نحو أدنى مستوى له منذ 37 عامًا، وسط مخاوف من انكماش الاقتصاد البريطاني بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة.
تنتظر الأسواق اجتماع المركزي الأوروبي الخميس المقبل وسط توقعات بأن البنك سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في محاولة للحد من تسارع التضخم.
من جهة أخرى، أعلنت دول أوروبية عن إجراءات لمعالجة أزمة غلاء المعيشة وتصاعد أسعار الطاقة، بعد أن قطعت شركة الغاز الروسية غازبروم الإمدادات إلى أجل غير مسمى عبر خط أنابيب نورد ستريم.
ذروة الدولار
عزز مؤشر الدولار الرئيسي مكاسبه المجنونة مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال تعاملات يوم الاثنين، بعد أن تجاوز أعلى مستوى له في 20 عاما بالقرب من مستويات 109.5 نقطة.
وقفز مؤشر الدولار الرئيسي خلال هذه اللحظات بأكثر من 0.45٪، حيث وصل إلى مستويات 110.27 نقطة مقابل سلة من العملات الرئيسية، متجاوزًا أعلى مستوى له منذ أكثر من 20 عامًا.
تعتمد آمال بنك الاحتياطي الفيدرالي في حدوث هبوط طفيف على ظاهرة نادرة أن البطالة المتزايدة لا تكون مدفوعة بفقدان العمال لوظائفهم، بل لأن المزيد من العاطلين عن العمل يبحثون عن وظائف شاغرة.
قد يعزز هذا من فرص الاحتياطي الفيدرالي، الذي يرفع أسعار الفائدة حاليًا بوتيرة سريعة كجزء من جهوده لكبح جماح التضخم متعدد العقود، إذا حدث ذلك.
يبدو أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد خلص إلى أن معالجة التضخم المتصاعد بلا هوادة في أمريكا تتطلب عدوانية، وليس مجرد هبوط ناعم، حيث قال إن خفض التضخم من المرجح أن يتطلب فترة من النمو المستدام.
بالإضافة إلى ذلك، قد تتراجع ظروف سوق العمل وترك باول مفتوحًا أمام احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى هذا الشهر، مشيرًا إلى أن الانخفاض الأخير في معدل التضخم في الولايات المتحدة كان أقل بكثير من المستويات المستهدفة من قبل صناع الصناعة. سياسات.
نجحت مرونة الاقتصاد الأمريكي في أعقاب ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد سياسات الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على جاذبية الدولار والضغط على نظرائه من بقية البنوك المركزية الرئيسية، حيث انتهى مؤشر الدولار الأمريكي. تداولات الأسبوع قرب أعلى مستوياتها المسجلة في 20 عاماً عند المستوى 109.609.
اليورو والجنيه الاسترليني
وبينما بدأ الدولار في الارتفاع، هبط إلى مستوى منخفض جديد ليتجاوز أدنى مستوى له منذ أكثر من 20 عامًا، ليبتعد أكثر عن سعر التعادل، حيث انخفض إلى مستويات 0.9879 دولار، منخفضًا بنسبة 0.4٪.
بينما انخفض الجنيه البريطاني إلى أدنى مستوى له منذ 37 عامًا، وتحديداً منذ عام 1985، حيث انخفض إلى مستويات 1.144 دولار، منخفضًا بمقدار 0.2 خلال لحظات التداول هذه يوم الاثنين.
مع زيادة التضخم العام إلى أكثر من أربعة أضعاف هدف 2٪، والإشارات إلى أن ارتفاع الأسعار سيمتد إلى أكثر من مجرد الغذاء والطاقة، يؤدي ضعف اليورو إلى تفاقم المشكلة عن طريق زيادة تكلفة الواردات.
من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى بما لا يقل عن 50 نقطة أساس هذا الأسبوع بعد أن أعرب العديد من المسؤولين عن مخاوفهم بعد البيانات الأخيرة، والتي أكدت على الحاجة إلى تدابير قوية. وسط ألمانيا يواكيم
بعد أن فقد اليورو أكثر من 12٪ من قيمته مقابل الدولار منذ يناير الماضي وانخفض إلى ما دون نقطة التعادل، حاول اليورو التعافي بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية المختلطة، لكنه لا يزال دون مستوى الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي. أنهى تداولات الأسبوع مغلقاً عند المستوى 0.9955.
ين وقاع ربع قرن
على الرغم من الارتفاع المحدود للين الياباني، إلا أنه لا يزال بالقرب من أدنى مستوى في 24 عامًا، وارتفع الين بشكل طفيف خلال لحظات التداول هذه يوم الاثنين بأكثر من 0.1٪ عند مستويات 140.4 ين للدولار.
على الرغم من أن الاقتصاد قد بدأ في التعافي، لا يزال الين عند أدنى مستوى له منذ 24 عامًا بسبب اتساع فارق أسعار الفائدة مقارنة بالولايات المتحدة.
يتطلب وقف تراجع الين من بنك اليابان رفع أسعار الفائدة بوتيرة متسارعة، وسينتهي الأمر بالتسبب في أضرار جسيمة للاقتصاد حيث يتعافى ببطء من الوباء، وأنهى تداولات الأسبوع عند 140.20.
اندفاع هائل
يقول دويتشه بنك (ETR) إن هناك اندفاعًا نحو الدولارات الأكثر أمانًا في العالم، حيث يظهر أرصدة في إعادة الشراء العكسي، والتي تجاوزت 2 تريليون دولار في معظم الصيف.
وأضاف البنك أن الطلب على الدولار ارتفع بالطبع بشكل كبير في نفس الإطار الزمني، حيث ارتفع مؤشر بلومبرج الفوري للدولار بنحو 10٪ هذا العام.
قال دويتشه بنك (ETR ) إن الاندفاع إلى هذا الأصل أظهر الطريقة القوية التي يتحول بها المستثمرون إلى الملاذات الآمنة، وفقًا للاستراتيجي جورج سارافيلوس في دويتشه بنك.
قال جورج سارافيلوس، الخبير الاستراتيجي في دويتشه بنك، إن هذا يحدث على خلفية أزمة الطاقة الأوروبية التي أدت إلى انخفاض اليورو والأصول الخطرة.
أسلم الأصول
وقال سارافيلوس في مذكرة “يضع المستثمرون حاليًا أكثر من 2 تريليون دولار في سيولة ليلية مع بنك الاحتياطي الفيدرالي، بزيادة أكثر من 1 تريليون دولار منذ هذا الوقت من العام الماضي”.
وأضاف جورج سارافيلوس، الخبير الاستراتيجي في دويتشه بنك إيه جي، “من منظور كلي من أعلى إلى أسفل، يمكن القول إن الزيادة في استخدام RRP تتلخص في شيء واحد الطلب الهائل على الأصول الآمنة بالدولار.
من خلال تقديم ما هو في الأساس وديعة مكفولة للربح طوال الليل في الاحتياطي الفيدرالي مع عدم وجود مدة ملكية ومخاطر ائتمانية، فإن تسهيل سعر التجزئة الموصى به من بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أكثر الأصول أمانًا بالدولار في العالم.
قال جورج سارافيلوس، الخبير الاستراتيجي في دويتشه بنك، إن الطلب على مثل هذا الأصل يبدو ساحقًا في الوقت الحالي.