بقلم بيتر نورس
انخفض الدولار الأمريكي في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، ليثبت وجوده بالقرب من أعلى مستوى له في 20 عامًا قبل اختتام اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين والمتوقع أن ينتج عنه تشديد أكثر صرامة للسياسة النقدية.
في الساعة 305 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (0705 بتوقيت جرينتش)، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.4 ٪ عند 104.88، بعد أن ارتفع إلى 105.65 يوم الثلاثاء، وهو أقوى مستوى له. منذ أواخر عام 2002.
وأشار في الاجتماع الذي عقده خلال شهر مايو إلى أن احتمالات زيادة نصف نقطة مرجحة للغاية في الاجتماعين المقبلين، لكن التوقعات ارتفعت في أعقاب تقرير تضخم المستهلك الأمريكي المضطرب يوم الجمعة وتوقع أن سيتصرف الاحتياطي بقوة أكبر هذا الأسبوع، مع إشارة مرجعية لرفع سعر الفائدة بما لا يقل عن ثلاثة أرباع نقطة واحدة.
بين 75 و 100 نقطة أساس
وفقًا لـ Fedwatch من CME، يشير تسعير السوق إلى احتمالات تصل إلى 95٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس مقارنة بـ 3.9٪ فقط الأسبوع الماضي.
وقال جيفري هالي المحلل في OANDA “وجهة نظري الشخصية هي أن الاحتياطي الفيدرالي لن يصل إلى 100 نقطة أساس، لأن ذلك من شأنه أن يزيد من تآكل مصداقيته على جبهة التوجيه الأمامي، والتي هي بالفعل في بعض المشاكل”.
ومع ذلك، قد يقرر البنك رفع توجيهاته إلى منحدر أكثر تشددًا. أظن أن 75 نقطة أساس هي بالفعل مستوى مضمّن بالفعل في الأسعار الآن، وإذا كان التوجيه أكثر تواضعًا في النطاق، فأنا متأكد من أن شراء أسهم أقل سيكون ساريًا لبقية الأسبوع “.
أيضًا، ارتفع زوج العملات الأمريكي بنسبة 0.5٪ إلى 1.0470، مرتدًا من أدنى مستوى له في شهر خلال الليل بعد الإعلان عن اجتماع مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق يوم الأربعاء “لمناقشة أوضاع السوق الحالية”.
يأتي الاجتماع بعد أن ارتفعت فروق العوائد بين ألمانيا ودول الجنوب المثقلة بالديون، وخاصة إيطاليا، إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عامين بعد إعلان البنك المركزي الأوروبي عن نيته البدء في رفع أسعار الفائدة في يوليو.
هبوط محتمل
في حالة عدم لجوء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى قرار عنيف مساوٍ لتسعير السوق والاكتفاء برفع 50 نقطة أساس في اجتماع يونيو ويوليو وعدم اتخاذ قراره في سبتمبر، فسيكون هذا مخيباً للآمال وقد يؤدي إلى تراجع الدولار وارتفاع الأسواق في المقابل.
الدولار والين الياباني
انخفض زوج العملات الياباني بنسبة 0.6٪ إلى 134.66 مع تعافي الين بعد أن ارتفع الزوج إلى أدنى مستوى في 24 عامًا عند 135.58 في التعاملات المبكرة.
ساعد الين على الانجراف هبوطيًا في عائدات الولايات المتحدة، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.40٪ من ذروة الثلاثاء عند 3.498٪، بينما استقرت عوائد العامين عند 3.34٪، بعد أن لامست أعلى مستوى لها منذ عام 2007 عند 3.456٪ بين عشية وضحاها. . .
يعقد بنك اليابان اجتماعه الأخير يوم الجمعة، ويواجه مشكلة كبيرة تتمثل في محاولة دعم عملته بينما يحاول تعزيز الاقتصاد المتعثر.
وأضافت هايلي “الارتفاع يبلغ 100 نقطة أساس [من قبل الاحتياطي الفيدرالي] الليلة، و / أو وجهة نظر متشددة للغاية، سيرتفع الدولار الأميركي مقابل الين الياباني مرة أخرى وقد يجبر بنك اليابان على رفع سقف عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات قليلاً “.
كما ارتفع زوج العملات الأمريكية بنسبة 0.2٪ إلى 1.2015، حيث من المتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بزيادة 25 نقطة أساس أخرى يوم الخميس، بينما ارتفع زوج العملات USDAUD الحساس للمخاطر 0.5٪ إلى 0.6905 وانخفض الدولار الأمريكي مقابل 0.3٪ إلى 6.7179 بعد الإنتاج الصناعي الصيني. وارتفع بشكل غير متوقع 0.7٪ على أساس سنوي في مايو.