بقلم بيتر نورس
ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى خلال عقدين من التعاملات الأوروبية في وقت مبكر يوم الاثنين، حيث سعى المتداولون إلى هذا الملاذ الآمن وسط مخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي وكذلك البحث عن العوائد.
في الساعة 250 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (0650 بتوقيت جرينتش)، ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، بنسبة 0.5 ٪ عند 104.170، وارتفع إلى مستويات لم نشهدها منذ 20 عامًا بعد ارتفاعه خلال الأسبوع. الخامس على التوالي الاسبوع الماضي.
خلقت الحرب في أوكرانيا وعمليات الإغلاق المشددة لفيروس كورونا في بكين وشنغهاي حالة من عدم اليقين بشأن النمو الاقتصادي في أوروبا وآسيا.
يشهد هذا الأسبوع أيضًا إصدار مؤشر الثقة الألماني ZEW والبيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للربع الأول، والتي من المحتمل أن تشير إلى تباطؤ النمو في اثنين من أكبر اقتصادات أوروبا.
أظهرت البيانات الصادرة من الصين في وقت سابق يوم الاثنين أن نمو صادرات البلاد تباطأ إلى رقم فردي في أبريل، حيث نما بنسبة 3.9٪ في أبريل مقارنة بالعام السابق، مقارنة بنمو بنسبة 14.7٪ في مارس. كان النمو هو الأبطأ منذ يونيو 2022.
على النقيض من ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة زادت 428000 في أبريل، أكثر من المتوقع. يشير هذا إلى أن الطلب على العمالة لا يزال قوياً، حيث تتدافع الشركات لتوظيف عدد كافٍ من العمال لمواكبة طلب المستهلكين المرن.
بينما انخفض زوج العملات الأمريكي بنسبة 0.4٪ إلى 1.0509، أعلى قليلاً من أدنى مستوى له مؤخرًا عند 1.0469، ارتفع زوج العملات الياباني بنسبة 0.4٪ إلى 131.12، وهو أعلى مستوى منذ عقدين، بينما انخفض زوج العملات الأمريكي بنسبة 0.5٪ إلى 1.2277، عند مستوى جديد. أدنى مستوى في 22 شهرًا على الرغم من قرار بنك إنجلترا رفع أسعار الفائدة يوم الخميس للاجتماع الرابع على التوالي.
قال محللون في ING في مذكرة “أحد الاختلافات الكبيرة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا هو أن التضخم في الولايات المتحدة يتولد محليًا بشكل أكبر عن طريق أسواق العمل الضيقة والتحفيز المالي الهائل الذي شوهد في السنوات الأخيرة”.
أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع الماضي عن زيادة قدرها 50 نقطة أساس، وهي أكبر زيادة منذ عام 2000، واستمر العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات في الارتفاع قبل أرقام التضخم يوم الأربعاء وسط مخاوف من حدوث مفاجأة تصاعدية.
تتوقع أسواق العقود الآجلة فرصة بنسبة 75٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، وأن يتم التشديد بأكثر من 200 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
بدأ أعضاء سياسة البنك المركزي الأوروبي أيضًا في التحدث بصراحة أكبر حول رفع أسعار الفائدة، حيث قال محافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان، وهو من الصقور المعروفين، في مقابلة صحفية خلال عطلة نهاية الأسبوع أن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة بما يصل إلى ثلاث مرات. هذا العام لمكافحة التضخم.
أضاف ING أنه، مع ذلك، “بالنظر إلى أنه تم بالفعل تسعير حوالي 90 نقطة أساس من تشديد البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، لا نعتقد أن جولة أخرى من حديث البنك المركزي الأوروبي المتشدد كافية لتوفير الكثير من الدعم لعملة اليورو / اليورو. زوج. “دولار أمريكي”.
“بدلاً من ذلك، من المرجح أن تشهد قصة الاحتياطي الفيدرالي والنمو الضعيف في أوروبا والصين تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي على الجانب الناعم من النطاق 1.0500-1.0650، مع ميل المخاطر نحو اختراق الجانب الهبوطي إلى أدنى مستويات عام 2016 عند 1.0350.”
في مكان آخر، ارتفع الدولار الأمريكي / الدولار الأسترالي بنسبة 0.8 ٪ إلى 6.7200، عند أدنى مستوى له في 18 شهرًا بعد البيانات التجارية للبلاد ومع استمرار إغلاق COVID-19، بينما انخفض الدولار الأمريكي / الدولار الأسترالي بنسبة 1.1 ٪ إلى 0.7000، بعيدًا عن أدنى مستوى له في يناير.