بقلم نورين بورك
من المقرر أن يشغل الخلاف المتصاعد بشأن الطاقة بين موسكو والغرب قلق المستثمرين الأسبوع المقبل بعد أن تعهدت موسكو بإبقاء خط أنابيب الغاز الرئيسي إلى ألمانيا مغلقًا. من المقرر أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بشكل كبير لمكافحة التضخم المرتفع. من المقرر أن يظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قبل أن يدخل البنك المركزي استراحة قبل اجتماعه المقبل. من المرجح أن تظل الأسهم متقلبة مع عودة التجار بعد عطلة عيد العمال، وتجتمع أوبك + يوم الاثنين لمناقشة تخفيضات الإنتاج لدعمها. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
1. سلسلة معادلات الطاقة
تصاعدت المواجهة بشأن صادرات الغاز والنفط الروسية يوم الجمعة بعد أن تعهدت موسكو بالإبقاء على خط أنابيب الغاز الرئيسي المؤدي إلى ألمانيا مغلقًا، وأعلنت مجموعة الدول السبع سقفًا مخططًا لأسعار صادرات النفط الروسية بهدف إلحاق الضرر بالموارد الروسية لخوض الحرب في أوكرانيا.
أثار إغلاق خط أنابيب نورد ستريم الأخير، والذي تقول روسيا أنه سيستمر ما دامت هناك حاجة إلى إصلاحات، مخاوف من نقص الغاز في فصل الشتاء الذي قد يدفع الاقتصادات الكبرى إلى الركود ويؤدي إلى تقنين الطاقة.
وتتهم أوروبا روسيا بتسليح إمدادات الطاقة فيما وصفته موسكو بـ “الحرب الاقتصادية” مع الغرب في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. وتلقي موسكو باللوم على العقوبات الغربية والمسائل الفنية في تعطل الإمدادات.
حذرت المفوضية الأوروبية من أن القطع الكامل لإمدادات الغاز الروسي إلى أوروبا، إذا اقترن بشتاء بارد، يمكن أن يقلل الناتج المحلي الإجمالي في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي بنسبة تصل إلى 1.5٪ إذا لم تستعد الدول مسبقًا.
2. رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
يبدو أن البنك المركزي الأوروبي مستعد لتقديم زيادة كبيرة ثانية في سعر الفائدة في اجتماعه القادم يوم الخميس مع التضخم في منطقة اليورو، والذي وصل بالفعل إلى مستويات قياسية، ويقترب بسرعة من رقمين.
بلغ التضخم منطقة مرتفعة عند 9.1٪ في أغسطس، أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ حيث أدى ارتفاع فواتير الطاقة إلى تفاقم أزمة تكلفة المعيشة.
السؤال الوحيد للمستثمرين هو ما إذا كان البنك المركزي سيقدم زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس، كما فعل في يوليو، أو يختار زيادة أكبر بمقدار 75 نقطة أساس، على الرغم من احتمال حدوث ركود يلوح في الأفق هذا الشتاء.
في خطاب حديث، حثت عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل البنوك المركزية على التصرف بقوة لكبح التضخم، حتى لو دفع اقتصاداتها إلى الركود.
3. خطاب الاحتياطي الفيدرالي
من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم في مؤتمر معهد كاتو يوم الخميس وسيراقب المستثمرون أي مؤشرات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يميل نحو رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه في الفترة من 20 إلى 21 سبتمبر، أو ما إذا كان هناك زيادة بمقدار 50 نقطة أساس. هي القاعدة. الزيادة المتوقعة.
كان تقرير التوظيف لشهر أغسطس / آب متفاوتًا – حيث أضاف الاقتصاد وظائف أكثر مما كان متوقعًا، وتراجع نمو الأجور وارتفع معدل البطالة، مما أبقى الجدل حيًا حول حجم الزيادة المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
كما تعززت التوقعات بشأن تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي العدواني منذ خطاب باول المتشدد في مؤتمر جاكسون هول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي.
في حين أن التقويم الاقتصادي لم يكن مزدحمًا، إلا أن معهد إدارة التوريد سينشر مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر أغسطس يوم الثلاثاء، حيث يتوقع الاقتصاديون قراءة 55.5.
توقعات في ظل ترقب باول
4. تقلبات سوق الأسهم
أنهت الأسهم الأمريكية الأسبوع منخفضة يوم الجمعة حيث فاقت المخاوف بشأن أزمة الطاقة الأوروبية المكاسب المبكرة على خلفية تقرير الوظائف غير الزراعية.
خففت معدلات البطالة المرتفعة في الولايات المتحدة من المخاوف بشأن رفع محتمل لسعر الفائدة الفيدرالية، لكن الأسواق محا المكاسب بعد أنباء الإغلاق الأخير لخط أنابيب نورد ستريم.
كما سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي، حيث انخفضت بنسبة 2.99٪، وستاندرد آند بورز بنسبة 3.29٪ وناسداك بنسبة 4.21٪.
كما تضرر الارتفاع الصيفي في أسواق الأسهم منذ خطاب باول المتشدد في جاكسون هول، حيث حذر من أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم قد تؤدي إلى ألم اقتصادي.
يبدو أن التقلبات ستظل مرتفعة عندما يعود التجار بعد عطلة نهاية الأسبوع الطويلة ليوم العمل يوم الثلاثاء، حيث يوجه المستثمرون انتباههم إلى بيانات التضخم الأمريكية في منتصف الشهر، وهي آخر جزء من البيانات الاقتصادية الرئيسية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. في سبتمبر.
5. أوبك +. اجتماع
ومن المقرر أن تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، يوم الاثنين، وسيولي تجار الطاقة اهتمامًا وثيقًا بعد أن أثارت مؤخرًا إمكانية خفض الإنتاج.
أثر ارتفاع تكاليف الطاقة هذا العام على الاقتصادات العالمية حيث أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تفاقم مخاوف الإمداد.
كما تراجعت أسعار النفط خلال الصيف وسط حالة من عدم اليقين بشأن توقعات الطلب من قيود الصين بسبب COVID-19 ومع قيام البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع، مما يؤثر على التوقعات الاقتصادية العالمية.
في الأسبوع الماضي، راجعت أوبك + أيضًا أرصدة السوق للعام، وترى الآن تأخرًا في الطلب في العرض بمقدار 400 ألف برميل يوميًا، مقابل 900 ألف برميل يوميًا كانت متوقعة سابقًا. تتوقع مجموعة المنتجين عجزًا في السوق يبلغ 300 ألف برميل يوميًا في حالتها الأساسية لعام 2023.
ساهم رويترز لهذا التقرير
آفاق النفط هذا الأسبوع