بعد إجازة طويلة منعت الجنيه المصري من اندفاع الدولار الأمريكي نحو ذروة جديدة بعد كسر مستوى 108 نقاط، وهو الأعلى منذ 20 عامًا، عاد الجنيه المصري يوم الأحد ليستقر في فترة ما قبل العيد. مستويات الاضحى.
بينما توقفت حركة الجنيه أمام الدولار والعملات الأخرى، كانت العملات الرئيسية مثل الجنيه والين تنخفض مقابل الدولار الأمريكي، والتي ارتفعت وسط توقعات بزيادة أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 1٪ بما يعادل 100 أساس. نقاط.
الجنيه اليوم
كشفت شاشات التداول في البنوك المصرية عن استقرار الجنيه المصري في البنك الأهلي المصري وبنك مصر عند مستويات 18.89 جنيه / دولار للبيع، فيما سجل مستويات 18.83 جنيه / دولار للشراء خلال تعاملات الأحد.
من جهة أخرى، استقر سعر صرف اليورو في البنوك الوطنية خلال تعاملات اليوم الأحد عند مستويات 19.36 جنيه لكل يورو، وسعر الشراء، فيما سجلت أسعار بيع اليورو مستويات 19.736 جنيه لكل يورو.
واستقرت أسعار صرف الدولار في البنوك الخاصة، حيث سجل سعر البيع مستويات 18.91 جنيه (EGX) للدولار، فيما سجل سعر الشراء مستويات 18.86 جنيه.
يأتي استقرار الجنيه بعد جولات متتالية من التراجع دفعت بالجنيه إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2017، لينخفض إلى مستويات قريبة من 18.9 جنيه للدولار.
20 جنيها للدولار
توقع خبراء السوق أن يتجه الجنيه المصري نحو مستويات 20 جنيها بشكل تدريجي، في إشارة إلى احتمال تراجع سعر الصرف في حدود 10 إلى 15٪ ولكن بشكل تدريجي.
ومن المرجح أن يصل سعر صرف الجنيه إلى 20 جنيها للدولار بنهاية العام الجاري، لكن ذلك سيكون من خلال خفض تدريجي.
وأشار خبراء السوق إلى أن الجنيه المصري قد يتعرض لتخفيض تدريجي لقيمة الجنيه، ولن يكون انخفاضًا بنسبة 10٪ أو 15٪ في يوم واحد، في إشارة إلى استجابة الجنيه لتغيرات السوق العالمية.
قرض وشيك
قال خبراء السوق إن مصر تتفاوض مع صندوق النقد الدولي بشأن تمويل قد يصل إلى 10 أو 15 مليار دولار، وأن هذا المبلغ سيكون كافياً لسد فجوة التمويل في النصف الثاني من العام.
أكد وزير المالية المصري محمد معيط في الوقت نفسه أن هناك مباحثات مع صندوق النقد الدولي بشأن الحصول على قرض جديد، مضيفا أن تلك المناقشات تسير على ما يرام.
ستتيح الاتفاقية مع صندوق النقد للبنك المركزي المصري مساحة لجعل أسعار الصرف أكثر مرونة بعد توقيع الاتفاقية مع صندوق النقد الدولي، بينما اقترح الخبراء أنه في حالة عدم وجود هذه الاتفاقية، قد يكون هناك العديد من المضاربات على البورصة. معدل.
قال وزير المالية المصري إن بلاده تتفاوض مع صندوق النقد الدولي بشأن 3 أشكال من البرنامج المشترك مع الصندوق، والتسهيل الممدد، واتفاقية الائتمان الاحتياطية، وبرنامج أدوات تنسيق السياسات.
الأموال الساخنة
توقع خبراء السوق أن يصل خروج الأجانب من السوق المصرية ذروته في الربع الثالث من عام 2022، بعد خروج غالبية الأجانب من أدوات الدين والأسهم المصرية.
قال وزير المالية المصري محمد معيط إن 90٪ من الاستثمارات الأجنبية خرجت بالفعل من أدوات الدين في البلاد. وأضاف أنه شهد خلال فترة ولايته 3 موجات من هروب رؤوس الأموال من محافظ الأوراق المالية، لكن التيار يزيد 3 أضعاف عن المرات الماضية، حيث خرج 20 مليار دولار.
وأضاف الوزير المصري أن الدرس الذي تعلمناه هو أنه لا يمكن الاعتماد على المال الساخن، لأنه يأتي فقط من أجل عائد كبير، وعلى مصر أن تتعلم الدرس، وإذا تكرر، فلا يوجد لدينا. مشكلة.
ووفقًا لبيانات تريدويب، فقد تراجعت السندات السيادية المصرية بالدولار بشكل حاد، مع انخفاض السندات طويلة الأجل بما يصل إلى 1.3 سنتًا للدولار لتصل إلى مستوى قياسي جديد.
فائدة حقيقية
قامت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري بتثبيت أسعار الفائدة في اجتماعها الأخير يوم 23 يونيو. وظلت أسعار الفائدة عند 11.25٪، و 12.25٪، و 11.75٪، على أسعار الإيداع والإقراض لليلة واحدة، وسعر العملية الرئيسية. من البنك المركزي، على التوالي.
وقال معيط إن مصر كانت أعلى دولة ذات معدل فائدة حقيقي في العالم، لكن بعد رفعه أصبح سعر الفائدة الحقيقي سلبيا مع ارتفاع معدلات التضخم، مؤكدا ضرورة الاعتماد على الاستثمار الأجنبي المباشر.
يعادل سعر الفائدة الحقيقي سعره المعلن رسميًا من قبل البنك المركزي المصري مطروحًا منه معدل التضخم. وبالتالي، فإن الفائدة الحقيقية في القاهرة الآن تساوي حوالي 4 في المائة (قيمة سالبة).
ثورة الدولار
انخفض خلال تداولات الجمعة، لكنه يتجه إلى مكاسبه الأسبوعية الثالثة، مستفيدًا من ارتفاعه القوي على مدار الأسبوع، مع تزايد التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 4٪ في الأسابيع الثلاثة الماضية، محققًا أكبر مكاسبه خلال هذه الفترة منذ 2022، وارتفع بنحو 1.4٪ هذا الأسبوع حتى الآن، مدعومًا ببيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو.
وفي ختام تداولات الجمعة الماضية، انخفض مؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات الرئيسية بنسبة 0.52٪، منخفضًا إلى 107.98 نقطة، منخفضًا من مستويات قريبة من 108.71 نقطة.
مزيد من الصعود
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس إن البنك المركزي يجب أن يستهدف نطاق سعر الفائدة من 3.75٪ إلى 4٪ بحلول نهاية هذا العام.
وأضاف جيمس بولارد “سأقوم بة توقعاتي لأسعار الفائدة بنهاية هذا العام، والتي بلغت 3.5٪، بعد أن جاءت بيانات التضخم أعلى من التوقعات”.
سجل التضخم السنوي في الولايات المتحدة 9.1٪ في يونيو الماضي، وهو أعلى مستوى منذ عام 1981، والذي جاء فوق التوقعات البالغة 8.8٪.
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام إلى نطاق يتراوح بين 1.5 في المائة و 1.75 في المائة، وسط توقعات بزيادات أقوى خلال الفترة المتبقية من العام.
قال بولارد إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتصرف في مسار أكثر صرامة خلال النصف الثاني من هذا العام.