قبل ساعات من الاجتماع المرتقب للبنك المركزي بشأن قرار الفائدة، الذي أصبح شاغلاً لملايين المصريين، حيث أصبح وثيق الصلة بحركة أسعار الصرف.
أكد مسؤول في صندوق النقد الدولي أن المفاوضات بين الحكومة المصرية وإدارة الصندوق دخلت مراحل متقدمة للغاية وأن مصر على وشك الحصول على الموافقة النهائية لتمويل الصندوق.
غير أن المفاوضات مع صندوق النقد الدولي دخلت في مرحلة من الجمود خلال الأسابيع الماضية، وسط أنباء عن رفض الحكومة المصرية توحيد الفائدة على القروض، الأمر الذي يدعو إلى إلغاء مبادرات حكومية.
بالتزامن مع استمرار مفاوضات الصندوق في ظل مساعي مصر للحصول على تمويل لسد الفجوة التمويلية، يطالب الصندوق بالحصول على سعر صرف حر ومرن، الأمر الذي قد يؤدي إلى مزيد من التراجع في قيمة الجنيه.
متوسط التوقعات
وتتوقع بنوك الاستثمار العالمية والمحلية تراجع الجنيه خلال الأسابيع المقبلة بنسبة تتراوح بين 10٪ و 23٪، في ظل المفاوضات الجارية مع صندوق النقد الدولي.
وبحسب توقعات بلومبرج إيكونوميكس، التي ترى أن الجنيه قد ينخفض بنسبة 23٪ بما يعادل 4.5 جنيه، وفقًا لسعر الصرف الحالي، فإن قيمة الجنيه تكون مقابل 24 جنيهاً للدولار.
بينما يرى جولدمان ساكس ودويتشه بنك (ETR ) وسيتي جروب أن الجنيه يحتاج إلى التراجع بنسبة 10 إلى 15٪، أي ما يعادل 1.6 جنيه تقريبًا، لرفع سعر الصرف إلى 21 جنيهاً مقابل الدولار.
وقالت شركة زيلا كابيتال، إنه بالنظر إلى سعر الدولار بالنسبة لمؤشر الدولار وهو المؤشر الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من 6 عملات أخرى، فقد ينخفض الجنيه أمام الدولار من 21 إلى 22 جنيهاً للدولار.
وبناءً على احتساب متوسط سعر الصرف المتوقع من جانب البنوك الاستثمارية، قد ينخفض الجنيه المصري أمام الدولار إلى مستويات 22.3 جنيه للدولار.
قريب جدا
قال جهاد أزعور مدير إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى بصندوق النقد الدولي، إن مفاوضات صندوق النقد الدولي مع مصر للحصول على تمويل في تقدم مستمر، وستنتهي قريبًا.
وجاءت تصريحات أزعور، بحسب وكالة بلومبرج، على هامش مشاركته في ورشة عمل حول البنوك المركزية ومستقبل النظام النقدي، والتي تستضيفها مدينة جدة السعودية اليوم الاثنين.
وقال مسؤول صندوق النقد الدولي إن المفاوضات جارية بشأن برامج جديدة تتماشى مع عمليات الإصلاح والبرامج الاقتصادية التي وضعتها الحكومة المصرية.
وفيما يتعلق بتحديد قيمة القرض، قال جهاد أزعور مدير إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى في صندوق النقد الدولي، إنه سيتم تحديدها عند انتهاء المفاوضات.
مفاوضات طويلة
قال رئيس الوزراء المصري، في مايو الماضي، إن المفاوضات مع صندوق النقد الدولي بشأن الحصول على تمويل جديد قد دخلت مراحلها النهائية، علما أن المفاوضات بدأت في مارس الماضي، قبل قرار تحرير أسعار الصرف في 20 مارس.
وردا على أنباء عن سعي مصر لاقتراض 15 مليار دولار، قال وزير المالية المصري محمد معيط في أغسطس الماضي إن حجم الدعم المطلوب من صندوق النقد الدولي أقل من 15 مليار دولار، في إطار آلية تمويل موسعة يجري التفاوض بشأنها بين البلدين. الجانبين.
أفادت وسائل إعلام محلية في أغسطس الماضي، عن قيام مصادر حكومية بتخفيض قيمة قرض الصندوق إلى أقل من 5 مليارات دولار، وهو ما أعطى الأسواق إشارة إلى عدم وجود أزمة في السيولة الأجنبية، وأعلن رئيس الوزراء المصري أن مصر ستحصل قريباً على القرض الذي يعتبر شهادة الجدارة الائتمانية للأسواق الدولية.
وبحسب النبأ، لم يوافق الجانب المصري على كل الشروط، خاصة الجزء المتعلق برفع الدعم بالكامل، وبررت الحكومة رفضها لهذه الشروط بعدم موافقتها على رؤية القيادة السياسية.
شروط الصندوق
وقالت مصادر لوكالة بلومبرج إن الصندوق دعا البنك المركزي المصري لإلغاء جميع المبادرات منخفضة الفائدة مثل قروض المشروعات الصغيرة والمتوسطة وقطاع السياحة والتمويل العقاري.
وأضافت المصادر أن الصندوق شدد على ضرورة توحيد أسعار الفائدة في السوق المصرفي. من ناحية أخرى، أكد وزير المالية المصري أن المبادرات التي أعلنتها الدولة ستستمر بغض النظر عن الجهة التي تديرها أو تتحمل الأعباء.
وانخفض الجنيه إلى 22
وقالت شركة زيلا كابيتال، إنه بالنظر إلى سعر الدولار بالنسبة لمؤشر الدولار، وهو المؤشر الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من 6 عملات أخرى، ولكل عملة وزنها ضمن هذه السلة حسب حصتها من التعاملات اليومية. فقد ارتفع الدولار بنسبة 21٪ منذ بداية هذا الجنرال.
وهذا يشير إلى أن الجنيه المصري لم ينخفض مقابل الدولار بقيمة كافية، وهو ما يرجح أن يخفض سعر الجنيه أمام الدولار الذي حددته السوق الموازية رغم عدم كفاءتها وسوق الذهب من 21 إلى 22 جنيهاً. الدولار.
توقع بنك لينك ستاندرد تشارترد (NASDAQ)، في تقرير حديث له، التوصل إلى اتفاق بين مصر وصندوق النقد الدولي للحصول على قرض بقيمة 6 مليارات دولار. وفي وقت سابق نفت الحكومة المصرية أن يصل قرض الصندوق إلى 15 مليار دولار، فيما أكدت مصادر حكومية أن القرض سيتراوح بين 3 و 5 مليارات دولار.
من ناحية أخرى توقع البنك استمرار التخفيض التدريجي للعملة المحلية إلى مستويات تقترب من 21 جنيها للدولار قبل نهاية العام الجاري تماشيا مع متطلبات الصندوق.
وقال البنك في تقرير سابق إن مصر تواصل إحراز تقدم في مجال الإصلاح والانضباط المالي، حيث أعلنت الحكومة تحقيق فائض مبدئي. ووصف التقرير الإصلاح المالي في مصر بأنه يسير وفق الخطة.
أين يذهب الجنيه
وتقول بلومبرج إيكونوميكس إن الجنيه يحتاج إلى الضعف بنحو 23٪ لمساعدة الاقتصاد على التكيف وتقليص فجوة التمويل في مصر.
وقالت آنا فريدمان وكريستيان ويتوسكا في دويتشه بنك ريسيرش “نتوقع مزيدًا من الضعف في العملة، لكننا نتوقع المزيد من الانخفاض التدريجي بدلاً من الانخفاض الحاد في قيمتها”.
وتقول بنوك جولدمان ساكس ودويتشه بنك وسيتي جروب إن قيمة العملة المصرية مبالغ فيها بنسبة 10٪ وأن السبيل الوحيد هو أن ينخفض الجنيه المصري حيث تجري مصر محادثات مع صندوق النقد الدولي.
من وجهة نظر Deutsche Bank AG و Goldman Sachs (NYSE ) Group، Inc.، فإن قيمة العملة مبالغ فيها بنحو 10٪ وفقًا لسعر الصرف الفعلي الحقيقي، في حين أن Citigroup (NYSE) أقل من 5٪.
يتوقع تجار المشتقات أيضًا مزيدًا من الانخفاضات، حتى بعد أن سجلت العملة المصرية 11 أسبوعًا من الخسائر في الأسواق الخارجية، وهي أسوأ سلسلة متتالية لها منذ ما يقرب من عقد من الزمان.
في سوق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، كان العقد لمدة ثلاثة أشهر حوالي 21 لكل دولار، أضعف بنسبة 9٪ من السعر الفوري في الخارج، بينما يقترب من 24 مستوى في العقود الآجلة للتسليم لمدة عام واحد.
الجنيه اليوم
وبحسب بيانات البنك المركزي المصري، اليوم الاثنين، فقد استقرت أسعار الصرف عند مستويات 19.4684 جنيهًا للبيع، فيما بلغ سعر الشراء 19.3597 جنيهًا للدولار.
وبحسب شاشة البنك الأهلي المصري وبنك مصر، اليوم الاثنين، سجل سعر صرف الدولار أمام الجنيه استقرارا عند مستويات 19.43 جنيه للبيع ومستويات 19.37 جنيه للشراء.
في البنوك الخاصة، بنك أبو ظبي الإسلامي، البنك التجاري الدولي، البنك العقاري المصري العربي، المصرف المتحد، بنك الإسكندرية، إتش إس بي سي، والبنك العربي الأفريقي الدولي، سجل سعر بيع الدولار مستويات 19.45 جنيه، فيما سجل سعر الشراء مستويات مقتربة. 19.42 جنيه للدولار. .
وزادت خسائر الجنيه أمام الدولار منذ تولى المحافظ الجديد للبنك المركزي حسن عبد الله رئاسة البنك في 18 أغسطس 2022 خلفا للمحافظ المستقيل طارق عامر، مما تسبب في خسارة الجنيه إجمالا 27 قرشا.
بينما تراجع الجنيه منذ قرار تحرير أسعار الصرف، أو كما وصف الحاكم المركزي السابق في ذلك الوقت، تصحيح أسعار الصرف، بزيادة 3.5 جنيه، أي ما يعادل انخفاض 23٪.