Arabictrader.com – مع التوقعات القاتمة من حين لآخر للاقتصاد الأمريكي بسبب تشديد أسعار الفائدة وبداية دخول البلاد في نفق الركود، صرح كبير محللي الأسهم في Goldman Sachs (NYSE NYSE)، بيتر أوبنهايمر، أن الولايات المتحدة قد يشهد سوق الأسهم المزيد من الخسائر مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في العام المقبل.
من ناحية أخرى، فتحت الأسهم الأمريكية على انخفاض حاد ولم تتعافى بعد من صدمة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما ارتفعت معظم السلع والمعادن في اللحظات الحالية.
ستاندرد آند بورز. فِهرِس
أوضح أوبنهايمر أن الأسهم تنخفض عادة بنحو 30٪ خلال ما يسمى بدورة السوق الهابطة، مما يشير إلى أن أسعار الأسهم لديها مجال للانخفاض أكثر.
بالنظر إلى أن مؤشر S&P 500 قد انخفض بنحو 19٪ حتى الآن هذا العام، يرى محلل Goldman Sachs أن الأسهم يمكن أن تنخفض بنسبة 10٪ أخرى، إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود.
يتوقع بنك جولدمان ساكس أن ينخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 2900 نقطة، مما يعني أنه يتوقع أن ينخفض بنحو 1000 نقطة.
ويفسر ذلك أيضًا من قبل Goldman Sachs بأنه يتوقع ألا يبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض معدلات الفائدة مرة أخرى حتى يصل معدل البطالة إلى 5-6٪، عندما يكون واثقًا من انخفاض التضخم، وبالتالي ستستمر الآثار السلبية حتى يتم تحقيق الهدف المنشود.
الأسوأ لم يأت بعد
أصدر المستثمر الشهير في وول ستريت، كارل إيكان، تحذيراً ينذر بالسوء للمستثمرين أمس، قائلاً إن “الأسوأ لم يأت بعد”.
في حديثه في مهرجان “أفضل الأفكار الجديدة في الأسواق المالية” الذي نظمته Market Watch، نشر Icahn البالغ من العمر 86 عامًا نظرة قاتمة للاقتصاد بينما قدم المشورة لبعض الفرص للمستثمرين.
وقال “أعتقد أن الكثير من الأشياء ليست باهظة الثمن وستبقى على هذا النحو”، مضيفًا أن مصافي النفط وشركات الأسمدة هي التي يجب مراقبتها. وأشار بشكل خاص إلى إجراء CVR Energy.
وأوضح المستثمرون أن التضخم لعب دورًا مهمًا في تراجع السوق.
وقال “التضخم مروع”، مشيرًا إلى أن المؤرخين يعتقدون أن ارتفاع الأسعار أدى إلى سقوط الإمبراطورية الرومانية.
قال إنه شيء “لا يمكنك علاجه”.
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن كارل إيكان أوضح أن طباعة الديون والنقود كانت الجاني الرئيسي في الموقف “لقد طبعنا الكثير من الأموال، واعتقدنا فقط أن الحفلة لن تنتهي أبدًا. وانتهت الحفلة”.
توقعات الفائدة في الفترة المقبلة
تتوقع أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، BlackRock، أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لفترة من الوقت، والبيانات القادمة هي القول الفصل في عمق برنامج التضييق ورفع أسعار الفائدة.
السؤال الآن، كما يقول ريك ريدر، رئيس فريق الاستثمار العالمي في الحصص، هو هل سيؤدي تباطؤ النمو إلى توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة وبرنامج تشديد سياسته النقدية، والبدء في تعديل الطلب في ظل ظروف نقدية صارمة بالفعل يبقى السؤال بلا إجابة مع عدم إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن خطة واضحة.
كما يقول أحد مديري الأصول، “تستعد الأسواق بالفعل لما قد يفعله الاحتياطي الفيدرالي من خلال مواصلة برنامج رفع أسعار الفائدة للوصول إلى منطقة التضييق”.
ودخول أسعار الفائدة في منطقة التضييق يعني أسعار فائدة مرتفعة للغاية.
سوف تصل الفائدة إلى 5٪.
قال خبراء في رابوبنك في مذكرة بحثية إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يستمر في رفع أسعار الفائدة حتى تصل إلى مستويات 5٪ في ظل الارتفاع القوي للتضخم الأمريكي وضرورة السيطرة عليه خلال الفترة المقبلة.
في ظل هذه التوقعات الجديدة، سيواصل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة حتى تصل إلى 5٪ في النهاية، بدلًا من 4.50٪ فقط، وهو ما كان متوقعًا سابقًا، والسبب الرئيسي في ذلك استمرار دوامة ارتفاع الأسعار، الأمر الذي من شأنه أن يبقي التضخم عالياً. .
لاحظ الاقتصاديون في Rabobank أنه مع إعطاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأولوية للتضخم على التوظيف الآن، فإن هذا سيدفعه إلى رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع، وقد يصل الاحتياطي الفيدرالي إلى ذروة معدل قرب 5٪ العام المقبل.
سندات لن تجد أي شخص لشرائها
بينما قال داليو إنه يتوقع أن تتكبد الأسهم المزيد من الخسائر، أشار إلى سوق السندات كمجال خاص يثير القلق.
المشكلة، كما يراها داليو، هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعد يقوم بتحويل الديون الصادرة عن الحكومة الفيدرالية إلى نقود. يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لمضاعفة معدل طرح الرهن العقاري من الميزانية العمومية للبنك المركزي في سبتمبر.
“من سيشتري تلك السندات” يسأل داليو، قبل أن يشير إلى أن البنك المركزي الصيني وصناديق التقاعد في جميع أنحاء العالم أقل تحفيزًا الآن للشراء، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن العائد الحقيقي الذي توفره السندات عند تعديله للتضخم أقل بكثير.
عندما سئل عما إذا كان “النقد لا يزال غير مهم”، في تعليق مميز كرره داليو في عدة مناسبات، قال إن الاحتفاظ بالنقد لا يزال “استثمارًا ضئيلًا” لأن أسعار الفائدة ليست مرتفعة بما يكفي لتعويضها في ظل التأثير الكامل للتضخم. ومع ذلك، فإن الفائدة الحقيقية للنقد تعتمد على “كيفية مقارنتها بالأصول الأخرى”.
ويخلص داليو إلى القول “نحن في وضع يسمح لنا بالتخلص من الديون”.
بيانات البطالة
صدرت بيانات إعانات البطالة اليوم، بعد أن أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره أمس برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، إلى أعلى مستوى منذ الأزمة العالمية عام 2008، وقال الاحتياطي الفيدرالي في بيانه الصادر أمس إنه يتوقع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.4٪ العام المقبل.
تلقى الاقتصاد الأمريكي 213 ألف مطالبة بطالة، وتوقع الخبراء تلقي 218 ألف طلب إعانة بطالة، بزيادة عن 213 ألف طلب قبل ة وانخفاض إلى 208 آلاف.
وبالتالي، انخفض متوسط مطالبات البطالة على مدى 4 أسابيع إلى 216.75 ألفًا، بعد أن سجل متوسط 222.75 ألفًا الأسبوع الماضي.
الأسواق الآن
سجلت الأسهم الأمريكية خسائر قوية في بداية تعاملات اليوم، وافتتحت بخسائر حادة ولم تتعافى بعد من قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.
فقد انخفض الآن بنحو 183 نقطة، أي بنحو 0.64٪، ليسجل 30 ألف نقطة. وهبط مؤشر S&P 28 نقطة أو حوالي 0.80٪ إلى 3761 نقطة.
بينما انخفض بنحو 1٪ وخسر 108 نقاط ليستقر عند 11529 نقطة.
تأثرت الأسهم الأمريكية ببيانات التضخم الأمريكية التي صدرت الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمس.
الأمر الذي عزز بقوة الطلب على الأسهم الأمريكية وأضعف الطلب على الأسهم الأمريكية عن طريق رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم المرتفع.
الذهب الآن
استقر الدولار الأمريكي خلال اللحظات الحالية عند مستويات قريبة من 1671 دولار للأوقية، منخفضًا بنسبة 0.2٪.
من ناحية أخرى، ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال هذه اللحظات من تداول اليوم بما يعادل 0.2٪، منخفضة إلى مستويات قريبة من 1679 دولارًا للأوقية.
الزيت الآن
ارتفع خام نايمكس الأمريكي الخفيف خلال لحظات التداول هذه، اليوم الخميس، إلى مستويات 83 دولارا للبرميل، بنسبة 0.5٪.
من ناحية أخرى، ارتفع إلى مستويات 90 دولارًا خلال لحظات التداول هذه اليوم.
الدولار الآن
حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.
يقترب مؤشر الدولار الآن من مستويات 101، مرتفعًا بنحو 0.5٪.