مع تفوق الدولار على جميع العملات الأخرى ووصوله إلى ارتفاعات تاريخية، انخفض الين في الساعات القليلة الماضية، مخترقًا المستوى الرئيسي 150 مقابل الدولار، حيث تستعد الأسواق لتدخل بنك اليابان.
استجابة لهذا الانخفاض المدوي للين، عزز بنك اليابان صباح الجمعة مشترياته الطارئة من السندات الحكومية التي بدأها أمس بهدف تحديد عوائد 10 سنوات ودعم الين.
في الوقت نفسه، وصلت معدلات التضخم في اليابان إلى أعلى مستوى لها في 8 سنوات، وبعد ذلك انخفض الين إلى أعلى مستوياته عند 150 مرة أخرى، وهو ما يبقي بنك اليابان في مواجهة مشكلة أساسية في محاولته لدعم تعافي الين الياباني. الاقتصاد من خلال الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة، دون دفع الين لمزيد من التراجع.
سقوط الين
انخفض الين متجاوزًا المستوى النفسي الرئيسي البالغ 150 مقابل يوم الخميس للمرة الأولى منذ عام 1990.
في غضون ذلك، ارتد زوج دولار / ين USD / JPY المستوى النفسي 150 مرة أخرى اليوم، مع تعافي الدولار من خسائر الأمس وارتفع بقوة خلال تداولات اليوم، ويتداول زوج العملات USD / JPY حاليًا بارتفاع قدره 0.55٪ عند مستوى 150.96 ين.
المزيد من الهبوط
وقال موه سيونج سوم محلل العملات في بنك سنغافورة عن عتبة 150 ينا للدولار “إنه مستوى نفسي ضخم يمكن أن يؤدي إلى تدخل … كان الناس يتوقعون التدخل منذ فترة.”
“150 مستوى مؤلم .. سوف ينظر الناس إلى أكتافهم لفترة من الوقت ويرون ما إذا كان هناك أي فعل أم لا، وإذا لم يكن الأمر كذلك، فسوف يدفعونه للأعلى أكثر،” وفقًا لما ذكره مو سيونج سوم.
وقال محلل عملة في بنك سنغافورة “هذه هي الطريقة التي تسير بها السوق. المقاومة التالية التي أراها ستكون حول المستوى 153.”
ارتفاع السندات .. خيارات الطوارئ
ارتفع عائد السندات اليابانية فوق سقف البنك المركزي، وأعلنت السلطات النقدية عن شراء سندات طارئة لكبحها مرة أخرى.
ارتفع عائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بمقدار 0.5 نقطة أساس إلى 0.255٪، مما دفع بنك اليابان إلى القيام بأول عملية شراء لسندات الطوارئ منذ الموافقة على خطته للربع الرابع.
استمرت العوائد على مستوى العالم في الارتفاع، حيث زاد التجار من توقعاتهم لمستوى الذروة لأسعار الفائدة الفيدرالية.
يؤكد ارتفاع العائد فوق 0.25٪ تكهنات السوق العميقة الجذور بأن بنك اليابان سيتعين عليه تعديل سياسة التحكم في منحنى العائد، والتي تبدو على نحو متزايد على خلاف مع نظرائه في البنوك المركزية الأخرى.
معضلة التضخم
ارتفع تضخم المستهلك الأساسي في اليابان إلى أعلى مستوى في 8 سنوات، 3.0٪ على أساس سنوي في سبتمبر، مما يشكل تحديًا لبنك اليابان، الذي يتبع سياسات فضفاضة للغاية، مما دفع الين إلى أدنى مستوى له في 32 تقريبًا. سنوات، وزيادة تكاليف الاستيراد.
لا يزال بنك اليابان يواجه مشكلة كبيرة في محاولة دعم تعافي الاقتصاد الياباني من خلال الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة، دون دفع الين إلى مزيد من الانخفاض.
تطابقت الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لليابان، والتي تستثني الأطعمة الطازجة ذات الأسعار المعقولة ولكنها تشمل الوقود، متوسط توقعات المحللين، ولكنها كانت أعلى من مستوى أغسطس عند 2.8٪، وتجاوزت أيضًا هدف بنك اليابان للتضخم البالغ 2٪، الشهر السادس على التوالي.
التضخم .. توقعات كارثية
يتوقع الاقتصاديون في سيتي جروب (NYSE) أن يرتفع مؤشر التضخم الأساسي في اليابان إلى أعلى مستوى له منذ عام 1982، ويرجع ذلك على الأرجح جزئيًا إلى الانخفاض التاريخي للين، وفقًا لتقرير بلومبرج.
قال الاقتصاديون بالبنك في مذكرة صدرت يوم الجمعة إن مؤشر أسعار المستهلك باستثناء المواد الغذائية الطازجة قد يرتفع بنسبة 3.5٪ في أكتوبر، بعد أن أظهر تقرير حكومي ارتفاع التضخم إلى 3٪ في سبتمبر.
يتوقع الاقتصاديون أن يكون نمو الأسعار في اليابان بالسرعة التي شهدها على الأقل بعد زيادة ضريبة المبيعات عام 2014 التي ساعدت على دفع الاقتصاد إلى الانكماش.
يتوقع بنك باركليز (LON) تخفيض خصومات السفر بنسبة 0.4٪ من مقياس التضخم الرئيسي في اليابان، ويتوقع أن تنمو الأسعار بنحو 3٪ فقط في الربع الأخير من العام.