في أوقات التضخم والخوف من الركود، لم يتوقف أثرياء أمريكا عن زيادة أموالهم في النصف الأول من العام.
أبلغت وحدتا إدارة الثروات في Morgan Stanley (NYSE) و Bank of America عن نمو في الاقتراض في الربع الثاني من هذا العام، وكانت الزيادة ناتجة عن ارتفاع الرهون العقارية والقروض المدعومة بأصول مثل محافظ الأسهم والسندات.
وفقًا لتقرير جديد من صحيفة وول ستريت جورنال، فإن أغنى مجموعة فرعية في المجتمع الأمريكي تستفيد من خطوط الائتمان المدعومة بالأوراق المالية لشراء الأصول بأسعار رخيصة في أسواق اليوم.
وأشار مورجان ستانلي إلى أن الرهون العقارية ارتفعت بنسبة 30٪ في وحدة الثروة لديها عن العام السابق إلى 50 مليون دولار، في حين ارتفعت الأوراق المالية والقروض الأخرى المدعومة بالأصول بنسبة 23٪ عن العام السابق إلى 93 مليون دولار.
شهد Bank of America (NYSE) زيادة في قروضه الإدارية بنسبة 12٪، متجاوزة الزيادة البالغة 4٪ في قسم المستهلك بالبنك.
وقال مايك كوسنيتسكي لصحيفة وول ستريت جورنال “تقلب السوق وهبوطه يحدث عندما يربح الأثرياء ثروتهم، فقد حان الوقت للشراء”. وأوضح أن الأثرياء ينفقون أموالهم بشكل مختلف عن الفقراء، وأشار إلى قدرة الأغنياء في أمريكا خلال الوباء على الاستفادة من فرص تجميع الثروة بينما أصبح الفقراء أكثر فقرًا.
ساعد الازدهار في سوق الأسهم والعقارات، الذي أدى إلى زيادة قيمة الأصول المملوكة للأثرياء، إلى جانب معدلات الفائدة المنخفضة للغاية التي منحتهم ديونًا رخيصة التلاعب بها، الأثرياء على الادخار بمعدلات قياسية.
لقد وفر الأمريكيون 2.7 تريليون دولار إضافية من يناير 2022 حتى ديسمبر 2022، وفقًا لـ Moody Analytics، وكان نصف ذلك في أيدي أغنى 10٪ من المجتمع الأمريكي. على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة وسوق الأسهم المتعثر الآن، يشير نمو الاقتراض المدعوم بالأصول إلى الشعور الاقتصادي المرنة من المستهلكين الأمريكيين الأكثر ثراءً الذين توحدوا ضد مخاوف الركود في النصف الأول من عام 2022.
بينما ارتفعت القروض المدعومة بالأصول بين الأغنياء، زادت ديون بطاقات الائتمان أيضًا بين جميع المقترضين في النصف الثاني من عام 2022.
أفادت جي بي مورجان (NYSE) وويلز فارجو، اللتان شهدتا ارتفاع دفاتر قروضهما بنسبة 7٪ و 8.4٪ في الربع الثاني، عن زيادة بنسبة 17٪ في قروض بطاقات الائتمان، وفقًا لرويترز.
بينما لا تزال أسواق الائتمان تبدو في حالة جيدة، يحذر المسؤولون التنفيذيون والمحللون في البنوك من أن الإنفاق الاستهلاكي وجودة الائتمان ستتغير قريبًا مع ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.
وصفت نيلا ريتشاردسون، كبيرة الاقتصاديين في ADP Payroll Processor، الوضع بأنه “ضربة مزدوجة” مشيرة إلى أن الأمريكيين الأفقر ينفقون الآن مدخراتهم ويتحولون إلى الائتمان لمشترياتهم، وهو ما يقابله ارتفاع الأسعار.
“هذا يعني أن المستهلكين لا يجرون عمليات شراء بأسعار اليوم المتضخمة فحسب، بل يدفعون أكثر علاوة على ذلك لتغطية التكلفة المتزايدة للاقتراض”.
وقال كينيث ليون مدير البحوث والصناعة والأسهم في CFRA Research لرويترز “حتى الآن لم نشهد أي ثغرات كبيرة في صحة المستهلك.” “جودة الائتمان لا تزال جيدة للغاية ولكن من المرجح أن يتغير ذلك في وقت ما من العام المقبل.”