يبدو أن الرهانات على توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي وجرأته بشأن استمرار التشديد تعود إلى الظهور، حيث يحفز المستثمرون الرغبة في المخاطرة بالعودة إلى سوق الأسهم.
قفزت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بأكثر من 400 نقطة لتمديد بداية قوية في الربع الرابع، متزامنًا مع ارتفاع في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، إلى جانب انخفاض عائدات السندات وتراجع على أمل أن تصبح البنوك المركزية أقل جرأة بشأن خطط رفع أسعار الفائدة. . المنفعة.
قالت وكالة تابعة للأمم المتحدة إن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى يخاطرون بدفع الاقتصاد العالمي إلى ركود قد يتبعه ركود طويل الأمد إذا استمروا في رفع أسعار الفائدة، ويأتي التحذير وسط قلق متزايد بشأن السرعة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي. والبنوك المركزية العالمية الأخرى ترفع التكاليف. الاقتراض لاحتواء ارتفاع التضخم.
العقود الآجلة الآن
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 400 نقطة أو 1.4٪ إلى مستويات 29.930 نقطة
ارتفعت العقود الآجلة في ناسداك بأكثر من 240 نقطة، أو 2.1، إلى مستويات 11520 نقطة
ارتفعت العقود الآجلة لستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 1.7٪ أو 72 نقطة إلى 3755 نقطة.
ماذا حدث
بالأمس، يوم الاثنين، تحسنت معنويات المستثمرين في وول ستريت مع انخفاض عائدات الولايات المتحدة، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.65٪، بعد أن بلغ 4٪ الأسبوع الماضي.
نجحت البورصة في الصعود في نهاية الجلسات الأولى من شهر أكتوبر، بعد أن تكبدت خسائر حادة الشهر الماضي وخلال الربع الثالث بأكمله من العام الجاري، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 8.8٪ في سبتمبر.
وفي نهاية الجلسة ارتفع بنسبة 2.7٪ أو 765 نقطة ليصل إلى 29.490 ألف نقطة، وزاد “ناسداك” بنسبة 2.3٪ بما يعادل 239 نقطة عند 10815 ألف نقطة.
ارتفع مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” بنسبة 2.6٪ أو 92 نقطة ليسجل 3678 نقطة، وحقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكبر نسبة مئوية منذ 27 يوليو لكنه ظل منخفضًا بنسبة 22.8٪ لهذا العام حتى الآن.
ما الذي يقود الأسواق
كان مؤشر S&P 500 في خط لتمديد ارتداد الجلسة السابقة بنسبة 2.6٪ من أدنى مستوياته في 22 شهرًا.
قال جيم ريد، المحلل الاستراتيجي في دويتشه بنك (ETR)
لكن العامل الرئيسي كان تزايد التكهنات بأن البنوك المركزية قد تتحرك قريبًا نحو موقف أكثر تشاؤمًا، خاصة بعد اضطراب السوق خلال الأسبوعين الماضيين.
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب معظم نظرائه في الاقتصاد المتقدم، برفع أسعار الفائدة بقوة في الأشهر العديدة الماضية لمكافحة التضخم لعدة عقود، وأدى الارتفاع اللاحق في عوائد السندات إلى نشوء سوق هابطة عبر مؤشرات الأسهم.
نهاية التوتر
قال جيم ريد، المحلل الاستراتيجي في دويتشه بنك (ETR) “يأمل العديد من المستثمرين الآن أن تكون ذروة دورة التشديد النقدي في الأفق”
دعم هذه الرواية كان مسح التصنيع الأمريكي الضعيف يوم الاثنين، والذي أشار باركليز (LON) إلى أنه يخفف ضغوط التكلفة وسط تأخير التسليم الأقصر وتراكم الطلبات.
قال إيبك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في بنك Swissquote Bank، إن مؤشر ISM الأمريكي وصف تباطؤ التوسع بشكل أسرع مما توقعه المستثمرون، وأعطى حركة إيجابية للسوق.
علامة مهمة
قال إيبيك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في Swissquote Bank “أعتقد أن هذه علامة مهمة على أنه على الرغم من التصريحات القوية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، فإن العديد من المستثمرين لم يعودوا يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه الاستمرار في التشديد بالوتيرة الحالية”.
وأضاف إيبيك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في بنك Swissquote Bank “هذا عنصر جيد لانتعاش السوق العالمية”.
علامات التوقف
إضافة إلى هذه الفكرة كانت الأخبار الواردة من Down Under، حيث رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس أقل من المتوقع في اجتماعه يوم الثلاثاء، مما ساعد الأسهم في آسيا على الارتفاع وتراجع عائدات السندات.
قال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في SPI Asset Management “إن رد الفعل متعدد الأصول على رفع سعر الفائدة الفرعي من بنك الاحتياطي الأسترالي بمقدار 25 نقطة أساس أمر بالغ الأهمية”.
وأضاف ستيفن إينيس “من منظور المخاطرة لتحديد ما إذا كان يمكن للأسواق أن تجد الراحة من المحور” الناعم “الأول لبنك مركزي رئيسي بعد الارتفاع الأخير في الأصول المتقاطعة”.
وقال إينيس “في حين أن التضخم لم يبلغ ذروته في أستراليا حتى الآن، فإن الوتيرة الأكثر حدة لبنك الاحتياطي الأسترالي تشير إلى أنه مستعد لانتظار تأثيرات تشديد السياسة النقدية التي تم سنها بالفعل لتظهر بالكامل”.
يأمل المستثمرون
قال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في SPI Asset Management “كان المستثمرون يأملون أن يتبنى الاحتياطي الفيدرالي مثل هذا الحذر.
وأشار إلى أن عائد سندات الخزانة لأجل سنتين انخفض إلى 4.043٪ TMUBMUSD02Y، الذي أنهى الأسبوع الماضي عند 4.28٪، بمقدار 9 نقاط أساس في التعاملات المبكرة يوم الثلاثاء إلى 4.018٪.
بيانات احتمالية
تشمل التحديثات الاقتصادية الأمريكية المقرر إصدارها يوم الثلاثاء بيانات الوظائف الشاغرة وانتهاء الصلاحية، إلى جانب طلبات المصانع.
من بين المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي محافظ الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي.