كانت الأسواق العالمية مقلوبة بعد البيانات المفاجئة عن التضخم في الولايات المتحدة، حيث أظهرت البيانات الإيجابية انخفاضًا طفيفًا، على عكس توقعات السوق. أظهرت بيانات يوم أمس أن الناتج المحلي الإجمالي المعدل حسب التضخم انخفض أقل من المتوقع.
هل سيعتمد الاحتياطي الفيدرالي على هذه البيانات ويخفف وتيرة الارتفاع العام المقبل، أم أنه يمضي قدمًا من خلال الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بقوة لفرض السيطرة على التضخم وخفضه نحو هدف 2٪
كلمة باول
وقال جيروم باول إنه بدون استقرار الأسعار، لن يمر الاقتصاد بفترة ممتدة من سوق العمل القوي، مضيفًا أن التضخم ينخفض إلى أضعف حلقة في الاقتصاد.
وأضاف “يعتمد سعر الفائدة على بيانات التضخم الواردة، بالإضافة إلى أن السياسة المالية المتشددة ستستمر لبعض الوقت، وبالتالي فإن رفع سعر الفائدة في سبتمبر يعتمد على إجمالي البيانات الواردة”.
وقال “إن ضعف التضخم في يوليو أمر مرحب به، ولكنه ليس كافياً لتغيير اتجاهنا، وفي مرحلة ما سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قادراً على تهدئة وتيرة رفع أسعار الفائدة.”
بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي
وسجل المؤشر السنوي 4.6٪ فيما توقع الخبراء أن يسجل 4.7٪ انخفاضا من 4.8٪ في القراءة السابقة. يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض هذا الرقم إلى 2٪.
وعلى أساس شهري، ارتفع المؤشر بنسبة 0.1٪.
أما المؤشر الرئيسي على أساس سنوي فقد ارتفع بنسبة 6.3٪ وسجل في القراءة الأخيرة زيادة بنسبة 6.8٪. على أساس انخفاض بنسبة -0.1٪.
على أساس شهري، سجل ارتفاعًا بنسبة 0.2٪ فقط، وتوقع الخبراء أن يثبت عند 0.6٪، كما في القراءة السابقة.
وارتفع بنسبة 0.1٪ عن يوليو، وتوقع الخبراء ارتفاعه بنسبة 0.4٪، وهو تراجع عن زيادة 1.1٪ في القراءة السابقة.
الركود ينحسر
أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا أن الناتج المحلي الإجمالي المعدل حسب التضخم انخفض بنسبة 0.6٪ خلال الربع المنتهي في يونيو على أساس سنوي، مقارنة بالتقديرات السابقة التي أشارت إلى انكماش بنسبة 0.9٪.
وتشير هذه البيانات إلى أن ة التصاعدية للإنفاق الاستهلاكي سترتفع بنسبة 1.5٪ في الربع الثاني بدلاً من التقدير السابق البالغ 1٪، وهو ما يقلل المخاوف النسبية من الركود الاقتصادي.
يبدأ اليوم مؤتمر البنوك المركزية العالمية في جاكسون هول ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة، مما قد يوفر أدلة على مسار الفائدة في ضوء ارتفاع التضخم.
الانتظار الجاد
قال عضو فيلادلفيا باتريك هاركر في مقابلة مع قناة سي إن بي سي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخطط لتشديد ورفع أسعار الفائدة فوق 3.4٪ بحلول نهاية هذا العام، ثم الاحتفاظ بها لبعض الوقت، اعتمادًا على البيانات.
وقال هاركر إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يجب أن يسيطر على التضخم المرتفع في الولايات المتحدة الأمريكية، مشيرًا إلى أنه سينتظر أرقام تضخم جديدة ثم يقرر الحجم المناسب لرفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر.
وأضاف أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهي ما تزال خطوة كبيرة، مؤكداً أنه يفكر في التصويت إما برفع 50 أو 75 نقطة أساس.
بينما قال العضو جيمس بولارد، أمس الخميس، إن السعر الحالي للبنك المركزي ليس مرتفعًا بما يكفي، وأنه يود أن يرتفع سعر الفائدة بين 3.75٪ و 4٪ ليتزامن مع نهاية العام الجاري.
“التضخم سيكون أكثر ثباتًا واستمرارية أطول مما كان متوقعًا، ولست متأكدًا من الخطوات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بمجرد أن تصل الفائدة إلى هدفها. تتحمل الولايات المتحدة مخاطر الركود بفضل سوق العمل القوي الآن،” وأضاف بولارد.
وقال “يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة إلى حيث يقود الضغط الهبوطي على التضخم. تظهر الأسواق ثقة كبيرة في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ونأمل أن يكونوا على حق”.
وول ستريت الآن
وانعكست البيانات الأخيرة على المؤشرات الأمريكية عند الافتتاح اليوم الخميس لترتفع ضمن 45.14 نقطة أو 0.14٪ إلى مستويات 33336 نقطة.
بينما تراجعت أسهم التكنولوجيا بنسبة 0.3٪، أي ما يعادل 4.03 نقطة، لتصل إلى مستويات 12635 نقطة خلال لحظات تداول اليوم هذه.
وبالمثل، ارتفع مؤشر Standard & Poor’s 500 الأوسع نطاقا لليوم الثاني على التوالي، مكتسبًا ما يقرب من 1.71 نقطة، بزيادة قدرها 0.04٪، ليصل إلى 4200 نقطة.
فى الحال
من ناحية أخرى، تراجعت مكاسب الملاذ الآمن نسبيًا مع تراجع المخاوف من الركود الاقتصادي، حيث قلص الذهب مكاسبه.
وانخفض سعر التسليم الفوري لأوقية الذهب خلال هذه اللحظات بما يعادل 0.8٪ إلى مستويات 1744.7 دولار للأوقية، بعد أن كان قد وصل في وقت سابق إلى مستويات 1778.8 دولار.
الدولار الآن
من ناحية أخرى، لا يزال المستوى الرئيسي أدنى المستويات 109، وهو الأعلى منذ 20 عامًا، حيث انخفض إلى مستويات 108.1 نقطة، بانخفاض 0.30٪ مقابل سلة من العملات الرئيسية.
وعلى الرغم من التراجع الحالي، لا يزال عائد 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوى له منذ يونيو، وهو الأعلى في 11 عامًا، حيث سجل خلال هذه اللحظات زيادة بنسبة 1.1٪ ليسجل 3.035.