بقلم نورين بورك
تستعد البنوك المركزية العالمية لإغلاق عام 2022 بعد زيادات كبيرة في أسعار الفائدة، وذلك لمحاربة التضخم في المقام الأول. وتتوقع الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة فقط في اجتماع الأربعاء المقبل، وهذا ما يشغل المستثمرين الآن وليس الحد النهائي لسعر الفائدة الفيدرالي والذي من المتوقع أن يكون أعلى من التقديرات. يجب أن ينظر السوق إلى بيانات تضخم أسعار المستهلكين الصادرة يوم الثلاثاء والتي ستزود السوق بأدلة حول خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي التالية. ومع بيانات التضخم واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ستحدد السوق الأمريكية اتجاهها لنهاية هذا العام. أما بالنسبة للبنوك المركزية من إنجلترا وأوروبا، فمن المتوقع أن ترفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط أيضًا. إليك أهم شيء يجب معرفته قبل بدء الأسبوع
اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
78٪ يعتقدون أنه بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء، مع احتمال 21٪ لرفع سعر الفائدة 75 نقطة أساس، بناءً على البيانات الصادرة يوم الجمعة، والتي أظهرت أن أسعار المنتجين ارتفعت أكثر من المتوقع خلال الشهر الماضي.
رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة هذا العام بمقدار 375 نقطة أساس، بما في ذلك 75 نقطة أساس لأربع مرات متتالية، وهو أسرع رفع لسعر الفائدة منذ 40 عامًا، لمواجهة ارتفاع التضخم.
يعقد رئيس مجلس الإدارة جيروم باول مؤتمره الصحفي الأخير لهذا العام بعد أن أوضح في نهاية الشهر الماضي أن الوقت قد حان لبنك الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء رفع سعر الفائدة.
بينما تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى أن الوتيرة ستتباطأ، فإن سعر الفائدة النهائي سيكون أعلى مما كان متوقعًا من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الصادر في سبتمبر الماضي. لذلك سيكون من المهم للغاية التركيز على سعر الفائدة النهائي في عام 2023، وبعد ذلك سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في الخفض.
الرقم القياسي لأسعار المستهلك
ستصدر البيانات يوم الثلاثاء، ويتوقع الاقتصاديون أن ينخفض التضخم على أساس سنوي من 7.7٪ إلى 7.3٪ في نوفمبر.
هناك مخاوف في الأسواق الآن بشأن الوظائف الأمريكية، والتي لا تزال أقوى من المتوقع، وترافقها زيادة في الأجور، وهذا ما لا يريد الاحتياطي الفيدرالي رؤيته.
أظهرت بيانات الجمعة الماضية أيضًا ارتفاعًا محدودًا في أسعار تضخم المنتجين الشهر الماضي مع زيادة تكاليف الخدمة، لكن الاتجاه العام للتضخم في حالة تراجع مع تخفيف أزمات سلسلة التوريد وذروة الطلب على السلع.
وقالت فيرونيكا كلارك، المحللة في سيتي جروب، في مقابلة مع رويترز “من المحتمل أن نشهد انخفاضًا في أسعار السلع الأساسية وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر نظرًا لانخفاض أسعار السيارات المستعملة، لكن الزيادة الجديدة في أسعار المنتجين الأساسية تشير إلى أنه لا يزال هناك اتجاه صعودي. مخاطر التضخم خلال هذه الفترة “. العام القادم.”
الأسهم الأمريكية
تستعد أسواق الأسهم الأمريكية لجرعة قوية من البيانات مع إصدار بيانات التضخم وبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في يومين متتاليين.
توقف تعافي المؤشر الأخير مع قراءة مؤشر أسعار المنتجين التي جاءت أقوى من المتوقع والتي عززت التوقعات بأن رفع أسعار الفائدة سيستمر لفترة أطول، مما قد يؤدي بالاقتصاد الأمريكي إلى الركود.
وإذا جاءت بيانات أسعار المستهلك أعلى من المتوقع، فإن ذلك سيزيد من قوة صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي وسيضغط على الأسهم.
في مقابلة مع رويترز، قال توم هاينلين، خبير الاستثمار الاستراتيجي الوطني من بنك الولايات المتحدة لإدارة الثروات “إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع أو لم تنخفض عن الشهر الماضي، فلن يكون هذا في صالح تحرك إيجابي. لأسواق الأسهم “.
تعرف الأسواق جيدًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لذلك سيتحول الانتباه إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة المستقبلي وسعر الفائدة النهائي.
سيستمع التجار أيضًا إلى كلمات جيروم ويفكرون في احتمال دخول الاقتصاد الأمريكي إلى الركود العام المقبل، والذي يهيمن الآن على معنويات السوق.
في ضوء ذلك، إليك أهمها
ما ينتظر الأمريكي في ظل المعطيات
ما ينتظر من يتعرض لضربة قوية بسبب توقعات الركود والأسعار التي تتخذ اتجاهًا معاكسًا، مستغلين الركود المتوقع وتراجع مؤشر الدولار
بالنسبة للعملات الرقمية، اقرأ
- بنك انجلترا
- بنك انجلترا
من غير المحتمل أن تؤدي التوقعات الاقتصادية المتدهورة إلى إيقاف رفع {{ecl- || Bank of England}} معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.5٪، والتي ستكون الأعلى منذ عام 2008، عندما يجتمع يوم الخميس.
تدهورت التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة، لكن ذلك لن ينخفض نقطة الأساس إلى 3.5٪، وهو أعلى سعر فائدة منذ عام 2008، في اجتماع يوم الخميس.
بلغت القضايا التي من المحتمل أن تظهر التضخم ذروتها عند أعلى مستوى في 41 عامًا عند 11.1٪ في أكتوبر الماضي، أي أكثر من 5 أضعاف المعدل المستهدف لبنك إنجلترا.
تسببت أسعار الطاقة بمعظم الزيادة المسجلة في المؤشر بصدمة من الحرب الروسية الأوكرانية، لكن هناك مشاكل أخرى تواجه بريطانيا، مثل ضعف سوق العمل بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وتداعيات فيروس كورونا، مما قد يدفع التضخم إلى الانخفاض.
يتجه الاقتصاد البريطاني نحو الركود، ويواجه السكان ضربات شديدة لمستويات المعيشة بعد أن قدمت الحكومة محاولة مكثفة للميزانية لاستعادة سمعة بريطانيا المالية.
البنك المركزي الأوروبي
في اجتماع الخميس، بعد البيانات التي صدرت الشهر الماضي، والتي أظهرت انخفاضًا في، انخفض التضخم من 10.6٪ إلى 10٪.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس هذا العام بأسرع معدل على الإطلاق، ولا يزال التضخم أعلى بخمس مرات من هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
ومع ذلك، هناك تباطؤ في رفع أسعار الفائدة ولكن البنك المركزي الأوروبي بعيد عن إنهاء دورة التضييق وستنظر الأسواق في ما إذا كان معدل الإيداع 1.5٪ سيرتفع.
وقال فريدريك دوكروزيت من بيكتيت ويلث مانجمنت لرويترز “صناع السياسة بحاجة إلى التمسك بلهجة صارمة لأنهم يريدون أن تظل توقعات التضخم منخفضة.”
– هذا التقرير مع مدخلات من رويترز
محليا
يظل سوق الذهب مضطربًا في
تنتظر مصر أهم اجتماع لها مع صندوق النقد الدولي بعد ارتفاع سعر الصرف في السوق السوداء إلى 33 جنيها للدولار، بارتفاع بنحو 25٪ عن سعر الصرف في البنك المركزي
ذاهب إلى الأسفل