حذر الأب الروحي والمستثمر الرئيسي لصناديق الاستثمار المشتركة من أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة الأمريكية بنسبة تصل إلى 9٪ إذا استمر التضخم.

قال مدير الصندوق المخضرم مارك موبيوس “أدت حرب بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم إلى توقعات قاتمة باحتمالية انخفاض أسعار الفائدة إلى 9٪.

على أساس التضخم

وأضاف الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز “إذا كان التضخم 8٪، فإن دليل اللعبة يقول إن عليك رفع معدلات أعلى من التضخم، وهو 9٪.”

يقول مدير الصندوق المخضرم إنه في حين أن صانعي السياسة قد لا يرتفعون بقوة إذا انخفضت أسعار المستهلك، قال صاحب الـ 86 عامًا إنه لا يرى التضخم يتراجع “في أي وقت قريب”.

حكم تايلور

من المحتمل أن تكون التوقعات إشارة إلى قاعدة تايلور، وهو نموذج يقترح معدل السياسة الأمثل من خلال موازنة الأسعار وضغوط سوق العمل.

يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي لضغوط للتعامل مع التضخم الأكثر سخونة منذ 40 عامًا بعد أن جاءت قراءة الأسبوع الماضي لأسعار المستهلكين لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات.

ظلت قراءات التضخم الأخرى مرتفعة أيضًا على الرغم من الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية وفقًا للشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز.

يفوق التوقعات

ومع ذلك، فإن تحذير موبيوس يتجاوز بكثير ما يتصوره بنك الاحتياطي الفيدرالي – وأسواق الأسعار – الآن.

يعتقد المتداولون في العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية أن السعر سيصل إلى الذروة بالقرب من 5٪ في مارس.

تراجعت التوقعات المشتقة من السوق لتوقعات التضخم لسنة واحدة من 6٪ في مارس إلى 3.2٪، بينما تراجع مؤشر بلومبرج للسلع من الذروة في يونيو بفضل التباطؤ في النمو الاقتصادي العالمي.

كن حذرا

حذر الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز المستثمرين من توخي الحذر في التعامل مع السلع حيث قد يهدأ الطلب من بعض المشترين الرئيسيين.

قال مارك موبيوس، مدير الصندوق المخضرم، “الأشخاص الذين يشترون السلع يجلسون على عملات أضعف وأضعف”، في إشارة إلى المشترين في الأسواق الناشئة والمنطقة.

وأضاف الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز “من المحتمل أن ترى انخفاضًا في أسعار السلع الأساسية”.

الأسواق النامية

قال موبيوس، المعروف باستثماراته في الأسواق الناشئة، إنه يخصص أموالًا للعمل في الهند وتايوان والبرازيل و “القليل في فيتنام أيضًا”.

حث الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز المستثمرين على توخي الحذر بشأن الشركات ذات معدلات الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة والشركات ذات العوائد المنخفضة على رأس المال.

وقال مارك موبيوس، مدير الصندوق المخضرم، “هذان العاملان مهمان للغاية للغاية في هذا اليوم وفي عصر إصدارات العملات والتضخم المرتفع”.