حذر مارك موبيوس الأب الروحي والمستثمر الرئيسي لصناديق الاستثمار المشتركة، من أنه قد يرتفع ما يصل إلى 9٪ إذا استمر التضخم.
قال مدير الصندوق المخضرم “أدت حرب بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم إلى توقعات قاتمة بارتفاع أسعار الفائدة التي قد تقفز إلى 9٪”.
أضاف المؤسس المشارك لشركة Mobius Capital Partners “إذا كان معدل التضخم 8٪، فإن الدليل ينص على أنه يتعين عليك رفع معدلات أعلى من التضخم، وهو 9٪”. بينما يعتقد أن التضخم سينخفض ”في أي وقت قريب”.
حكم تايلور
من المرجح أن تكون التوقعات إشارة إلى قاعدة تايلور، وهو نموذج يقترح معدل السياسة الأمثل من خلال موازنة الأسعار وضغوط سوق العمل.
يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي لضغوط للتعامل مع التضخم الأكثر سخونة منذ 40 عامًا بعد أن جاءت قراءة الأسبوع الماضي لأسعار المستهلكين لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات.
بقيت قراءات التضخم الأخرى مرتفعة أيضًا على الرغم من الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية، وفقًا للشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز.
يفوق التوقعات
ومع ذلك، فإن تحذير موبيوس يتجاوز بكثير ما يتخيله بنك الاحتياطي الفيدرالي – وأسواق الأسعار – الآن.
يعتقد المتداولون في العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية أن السعر سيصل إلى الذروة بالقرب من 5٪ في مارس.
تراجعت التوقعات المشتقة من السوق لتوقعات التضخم لسنة واحدة من 6٪ في مارس إلى 3.2٪، بينما تراجع مؤشر بلومبيرج للسلع من الذروة في يونيو بفضل التباطؤ في النمو الاقتصادي العالمي.
كن حذرا
حذر الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز المستثمرين من توخي الحذر في التعامل مع السلع، حيث قد يهدأ الطلب من بعض المشترين الرئيسيين.
قال مارك موبيوس، مدير الصندوق المخضرم، “الأشخاص الذين يشترون السلع يجلسون على عملات أضعف وأضعف”، في إشارة إلى المشترين في الأسواق الناشئة والمنطقة.
وأضاف الشريك المؤسس موبيوس كابيتال بارتنرز “من المحتمل أن ترى انخفاضًا في أسعار السلع الأساسية”.
الأسواق النامية
قال موبيوس، المعروف باستثماراته في الأسواق الناشئة، إنه يستثمر أمواله في العمل في الهند وتايوان والبرازيل و “القليل في فيتنام أيضًا”.
حث مارك المستثمرين على توخي الحذر بشأن الشركات ذات معدلات الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة والشركات ذات العوائد المنخفضة على رأس المال.
وقال “هذان العاملان مهمان للغاية في هذا العصر بسبب مشكلة العملة وارتفاع التضخم”.