بقلم باراني كريشنان

انسَ كل ما تقرأه عن النفط قبل إغلاق السوق يوم الجمعة.

لأن أهم الأخبار ربما حدثت بعد حوالي 30 دقيقة من الإغلاق. وإذا كان ما قرأه الثيران النفطيون عن إيران في وقت سابق من الأسبوع سبباً لهم بعض الذعر، فإن الأخبار العاجلة المتأخرة ربما جعلتهم يقفزون من جلدهم.

هذا أحد العناوين الرئيسية عن إيران التي ظهرت على قناة الجزيرة في وقت متأخر من يوم الجمعة الاتفاق النووي الإيراني “وشيك” مع رفع العقوبات المشددة.

كل من تابع ملحمة المفاوضات الإيرانية لفترة كافية سيعرف معنى التقلبات التي لا تنتهي من مرحلة إلى أخرى حيث يبدو أن كل جولة من المفاوضات تؤدي إلى تصاعد التوتر.

يبدو أن عنوان الجزيرة للوهلة الأولى لا يعني الكثير. لكن مثل كل الأشياء المعقدة، “الشيطان يكمن عادة في التفاصيل.” وفي هذه الحالة أيضًا كانت الفقرة السادسة من السرد تنص على

وبحسب مصادر مطلعة، ينص الاقتراح على أنه في اليوم التالي لتوقيع الاتفاق، سترفع العقوبات عن 17 مصرفا إيرانيا و 150 مؤسسة اقتصادية.

كان رد البيت الأبيض تحت إدارة بايدن لمدة 20 شهرًا هو نفسه إلى حد كبير أوقف تخصيب اليورانيوم، وألغِه بالكامل، وأثبت أنك لا تبني قنبلة نووية. ثم سنتحدث عن العقوبات.

الآن، على الرغم من كل ما سبق، يبدو أن الولايات المتحدة “وافقت” على ما يسمى باقتراح النص النهائي للاتحاد الأوروبي لإحياء الاتفاق النووي لعام 2015 بين إيران والقوى العالمية الست. وقالت الجزيرة إنه وفقًا لمصادر مطلعة على الاتفاقية المقترحة، سيتم تنفيذ الصفقة الجديدة على أربع مراحل على فترتين لمدة 60 يومًا. هذا ليس كل شئ.

يشمل رفع العقوبات عن إيران الإفراج عن مليارات الدولارات من الأموال الإيرانية المجمدة وصادرات النفط مقابل تقليص برنامجها النووي.

هذا تطور رئيسي آخر فيما يتعلق بإيران.

تشير التقديرات إلى أن ما يقرب من 12 إلى 14 مليون برميل من النفط الخام الإيراني مخزنة “كمخزن جمركي” في الموانئ الصينية، بانتظار الموافقة الأمريكية على الاستخدام التجاري. شق النفط طريقه إلى الصين قبل أن يعيد ترامب فرض العقوبات على إيران. تحتفظ الصين بالنفط الخام في “مخزن جمركي”، مما يعني أن النفط لم يتم تخليصه من خلال الجمارك الصينية ولا يتم استخدامه، وبالتالي لم ينتهك العقوبات بعد.

حوالي 7 مليارات دولار من الأموال الإيرانية عالقة في البنوك الكورية الجنوبية تحت العقوبات التي فرضتها واشنطن. وسبق أن ترددت أنباء عن إمكانية الإفراج عن هذه الأموال مقابل إطلاق سراح سجناء غربيين محتجزين في إيران. لكن من غير المعروف ما إذا كان هذا الترتيب لا يزال ساريًا، أو ما إذا كانت صفقة تبادل الأسرى نفسها قد تم إسقاطها لأن إيران ستستعيد الأموال التي هي في الواقع أموالها.

إذا كانت هذه الأخبار الأخيرة صحيحة، فلماذا التغيير المفاجئ في موقف الولايات المتحدة

يمكن أن يكون لها علاقة بعنوان أكثر جنونًا، نشرته سي إن إن.

وفقًا للشبكة الإخبارية، أسقطت إيران مطلبها بأن تتوقف الولايات المتحدة عن تصنيف الحرس الثوري الإيراني كمنظمة إرهابية على قائمة المراقبة لوزارة الخارجية. كان هذا المطلب، مثل الرفع الفوري للعقوبات، أحد النقاط الشائكة التي أثارتها إيران والتي أعاقت إحياء الاتفاق النووي لعام 2015. الحرس الثوري هو قوات النخبة في طهران، ويطلق عليه اختصارًا اسم “الحرس الثوري”، وهو متهم بارتكاب العديد من الأعمال الإرهابية في جميع أنحاء العالم. .

وصرح مسؤول في إدارة بايدن لشبكة CNN بأن “النسخة الحالية من نص الاتفاقية أسقطت هذا المطلب”، مشيرًا إلى أن الولايات المتحدة رفضت مرارًا هذا المطلب الإيراني. وأضاف المسؤول “لذا إذا كنا أقرب إلى صفقة، فهذا هو السبب”. في 17 آب (أغسطس)، في تحليلنا للاتفاق النووي الإيراني، حددنا التأثير الذي يمكن أن يحدثه إحياء الاتفاق النووي الإيراني على سوق النفط.

إذا عاد النفط الإيراني إلى السوق على الفور – يقول المحللون في ING إنه سيكون هناك احتمال أن تتمكن إيران من دفع حوالي 1.3 مليون برميل يوميًا إلى السوق بمرور الوقت – يقول إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت OANDA، إن ذلك يمكن وضع هذا الضغط المتناسب على الأسعار خلال الأشهر المقبلة. “لقد وصلنا إلى هذه النقطة من قبل ورأينا المحادثات تنهار. لكن الأمر المختلف قليلاً هذه المرة هو أن الإيرانيين على ما يبدو مستعدين لمناقشة الشروط. إذا تم إحياء الاتفاق النووي الإيراني، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط متناسب على الأسعار خلال الأشهر المقبلة “. ستنخفض أسعار النفط إلى 80 دولارًا.

إذن، ما الذي سيبقي أسعار النفط الخام مرتفعة خفض إنتاج أوبك ألمح الأمين العام لمنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) في وقت سابق هذا الأسبوع إلى أن الخفض قد يكون وشيكًا. مع وجود 13 عضوًا أصليًا بقيادة المملكة العربية السعودية – قبل تحالفها مع روسيا وتسعة منتجين آخرين للنفط – زادت مجموعة أوبك + الموسعة الإنتاج على مدار العام الماضي منذ أن قطعته اعتبارًا من مايو 2022 في أعقاب تفشي فيروس كورونا الذي تسبب في مقتل الطلب على النفط. .

في حين أن زيادات الإنتاج هذا العام كانت في البداية مناسبة نتيجة للغزو الروسي لأوكرانيا الذي أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام خلال 14 عامًا إلى ما بين 130 دولارًا و 140 دولارًا للبرميل بحلول أوائل مارس، أصبحت أوبك + أكثر عرضة للخطر مؤخرًا بسبب التراجع في السوق منذ مايو. دفع الأسعار إلى الانخفاض بشكل مطرد. قفزت أسعار النفط الخام بنحو 4٪ يوم الخميس وسط تكهنات بخفض وشيك للإنتاج من أوبك. لكن الارتفاع لم يستمر كثيرًا حيث قفز في اليوم التالي إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 108.14، مما قلل من الرغبة في المخاطرة في النفط والسلع الأخرى.

قال جون كيلدوف، الشريك في صندوق التحوط في مجال الطاقة في نيويورك، أجين كابيتال “على مدى السنوات الأربع الماضية منذ فرض العقوبات على إيران، تحاول أوبك إيجاد الإستراتيجية الصحيحة للتعامل مع عودة البراميل الإيرانية في نهاية المطاف إلى السوق”. . . يبدو أن خفض الإنتاج هو مسار طبيعي لعمل أوبك إذا أدت البراميل الإيرانية إلى الإخلال بالتوازن الدقيق في السوق. ومع ذلك، من الذي سيخفض من أوبك هذا هو السؤال المملكة العربية السعودية روسيا من سيتخلى عن حصته في السوق إن إحياء الاتفاق النووي مع إيران قد يزيد المنافسة بين أعضاء أوبك على حصة السوق. مع عودة إيران الجائعة والتنافسية إلى سوق النفط الخام، قد تخضع سياسة إنتاج أوبك، كما نعرفها، لتغيير جذري.

تقول إحدى النظريات أن أعضاء التحالف الأفراد قد ينتجون المزيد للتنافس مع إيران، اعتمادًا على كمية النفط التي سيتم ضخها في السوق. في حقبة عدم العقوبات، وصل إنتاج إيران ذات مرة إلى 4 ملايين برميل يوميًا، على الرغم من أن طاقتها الإنتاجية من المرجح الآن أن تصل إلى مليوني برميل. نظرية أخرى هي أن السعوديين قد يقدمون غصن زيتون لعدوهم التاريخي، إيران، لإقناع الجمهورية الإسلامية ستنضم إلى أوبك + في الحفاظ على “توازن السوق” مع الإنتاج المسؤول. تم طرح هذه الفكرة في أوائل فبراير من قبل أوبك كوسيلة لمنع المنافسة الشديدة على حصة السوق عندما تنتهي العقوبات الإيرانية.

منذ الوباء، وزع السعوديون بعناية شديدة التخفيضات ومكاسب الإنتاج حتى الآن داخل أوبك. لكن إذا عادت إيران إلى السوق بشكل شرعي، فمن المحتمل ألا تشارك في أي تخفيضات من جانب أوبك. كان هناك حديث عن مغازلة أوبك لإيران لحملها على الانضمام إلى جهود بقية المجموعة. ومع ذلك، أعتقد أن العداء المتأجج بين الإيرانيين والسعوديين سوف يسود بدلاً من ذلك “.

سوق النفط

وأغلق سوق النفط الحركات عند 89.97 دولار للبرميل يوم الجمعة بعد أن ارتفع إلى 90.88 دولار للبرميل خلال اليوم. وسجل 92.08 دولارًا خلال الجلسة، ولو حافظ على هذه الأرباح، لكان قد أغلق الأسبوع مرتفعًا بنسبة 1.7٪. ومع ذلك، أنهى الخام الأمريكي الجلسة بانخفاض أسبوعي بنسبة 1.3٪. وأنهى برنت تعاملات الأسبوع منخفضا 1.5 بالمئة.

قد يتجه سعر النفط إلى 77 دولارًا للبرميل، وقد بدأت عملية تصفية قوية في الأسابيع المقبلة، وفقًا لسونيل كومار من SK Charting.com.

وقال ديكسيت “النفط يواجه تحديات في المتوسط ​​المتحرك السريع لمدة 50 أسبوعًا البالغ 92.80 دولارًا للبرميل والمتوسط ​​المتحرك السريع لمدة 5 أسابيع عند 93.70 دولارًا للبرميل”. إذا نجح النفط في اختراق هذه المنطقة، فسوف يختبر 50٪ فيبوناتشي عند 96.46 دولار للبرميل. تعمل مناطق 50٪ فيبوناتشي و 61.8٪ فيبوناتشي كمنطقة تحول في الاتجاه على المدى القصير. “

إذا شهد النفط زخمًا قويًا عند 96.47 دولارًا للبرميل، فسوف يتعافى نحو 104.50 دولارًا للبرميل.

“الفشل في الحفاظ على الاختراق أو رفض البقاء في مناطق 93.70 دولار – 96.47 دولار، قد يدفع النفط إلى منتصف نطاق بولينجر عند 80.90، ومن هناك إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط عند 77 دولارًا للبرميل، 78.6٪ فيبوناتشي.

تحركات سوق الذهب

انخفض سعر الذهب الأسبوع الماضي بنسبة 3٪، وسط بيانات متباينة أثارت تساؤلات حول الركود الاقتصادي الأمريكي وعمقه، وصعدت الولايات المتحدة مع حديث أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة بقوة لمكافحة التضخم.

ينتظر السوق الأسبوع المقبل حديث جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في منتدى جاكسون هول. ويعتبر المنتدى الاقتصادي الأهم خلال العام.

انخفض سعر الذهب في التعاملات الرسمية ليستقر عند 1.762.90 دولار للأوقية، فاقدًا 8.30 دولار. انخفض الذهب خلال الأسبوع، فاقدًا 53 دولارًا للأوقية، بانخفاض 2.9٪.

الذهب له علاقة عكسية بمؤشر الدولار، فكلما ارتفع المؤشر، انخفض سعر الذهب.

وانخفض السعر إلى 1747 دولارًا للأوقية، بخسارة 3٪.

يقول كريج إيرلام “الذهب ينخفض ​​مرة أخرى مع استمرار ارتفاع الدولار في الحصول على الدعم”. يضغط سعر الدولار بقوة على الذهب، مع جني الأرباح للمعدن الأصفر بعد وصوله إلى 1800 دولار للأوقية.

حتى الأسبوع الماضي، ارتفع سعر الذهب بقوة، مسجلاً مكاسب بنسبة 7٪، ليحصد مكاسب 120 دولاراً، من أدنى مستوى في 21 تموز (يوليو) عند 1،680 إلى مستوى 1،825 الذي وصل إليه في 10 آب (أغسطس).

يأتي هذا على خلفية ضعف التضخم المفرط، والذي ألمح للسوق إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يهدئ دورة التضييق النقدي، مما يؤدي إلى انخفاض الدولار.

من الناحية الفنية الذهب

ويعتقد المحلل الفني، كومار ديكسيت، من شركة SK Charting.com، أن الذهب سيتجه إلى 1730 دولارًا للأوقية في الدورة الأولى من التراجع، ومع تعمق التراجع، سينخفض ​​إلى 1700 دولار للأوقية، إذا تعزز الدولار.

“يشهد ضغط البيع مقاومة عند 1،777-1،781 دولارًا للأوقية، مما قد يدفع الذهب عند 1.744-1.729 دولارًا للأوقية، وهي مستويات 50٪ و 61.8٪ فيبوناتشي، M.”

من ناحية أخرى، قد يحدث الانتعاش إذا لوحظ ذروة البيع. هو قال

“في بعض الأحيان، وصل الذهب إلى مستويات ذروة البيع، ومن المتوقع أن يظهر انتعاشًا على مؤشر ستوكاستيك للقراءة 13 | 9، على الرسم البياني لكل 4 ساعات.”

“ربما سنرى الأسعار تعيد اختبار مستويات الدعم المكسورة التي تحولت إلى مقاومة عند 1.768-1.777 دولارًا للأوقية، والمتوسط ​​المتحرك على نطاق 50 يومًا عند 1.781 دولارًا للأوقية.”

أهم الأشياء المتوقعة هذا الأسبوع