يبدو أن المعدن الأصفر وجد شيئًا يعيق ماراثون مكاسبه، الذي بدأ في نهاية العام الماضي وخلال الجلسات الأولى من العام الجديد، ليدخل في حالة من الارتباك بعد مكاسب تجاوزت 44 دولارًا.
ومع صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي كشف تفاصيل الاجتماع الأخير الذي شهد التباطؤ الأول في وتيرة رفع أسعار الفائدة، فإن حساسية الأسواق تجاه المؤشرات التي ستشكل ملامح قرار الاحتياطي الفيدرالي في زادت الفترة القادمة.
في غضون ذلك، تتطلع الأسواق اليوم الخميس إلى بيانات اقتصادية مهمة، بدءًا من مؤشر التوظيف بغير القطاع الزراعي ADP (ديسمبر)، بالإضافة إلى معدل مطالبات البطالة.
في غضون ذلك، بدأت أسعار الذهب تداولها اليوم الخميس، وسط تذبذب واضح، حيث يتأرجح في نطاق ضيق يميل إلى الانخفاض بعد 4 جلسات من الارتفاع، ارتفع خلالها الذهب من 1820 دولارًا إلى 1864 دولارًا للأوقية.
..
الذهب الآن
انخفض سعر الذهب في العقود الآجلة بشكل طفيف بعد مكاسب محدودة في وقت سابق من تداولات اليوم الخميس، وتتقلب الأسعار في نطاق 10 دولارات بين 1854 دولارًا و 1864 دولارًا للأوقية.
من ناحية أخرى، تتراجع العقود الفورية للذهب بالدولار الأمريكي في حدود 2 دولار، بالقرب من مستويات 1853 دولارًا للأوقية، بينما تتأرجح الأسعار بين مستويات 1850 دولارًا ومستويات 1859 دولارًا للأوقية.
الدولار الآن
من ناحية أخرى، من تذبذب الذهب وحالة عدم اليقين التي تهيمن على تداول المعدن الأصفر، نجح في تقليص معظم خسائره في التعاملات المبكرة، حيث حلق بالقرب من مستويات 104.2 نقطة.
يتأرجح مؤشر الدولار خلال تداولات اليوم بين مستويات قريبة من 104 نقاط ومستويات 104.3 نقطة مقابل سلة من العملات الرئيسية، وبيانات الوظائف المعلقة وطلبات المساعدة.
فيما تراجع العائد على 10 سنوات خلال تعاملات الخميس في نطاق 0.074 نقطة، عند مستويات 3.71٪، وسط استمرار مخاوف المتداولين من شبح الركود.
ماذا حدث
ارتفعت أسعار الذهب بنحو 13 دولارا بنهاية تعاملات اليوم الأربعاء، لتواصل الارتفاع للجلسة الرابعة على التوالي، مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي.
وارتفع السعر بنسبة 0.7٪، أي ما يعادل 12.90 دولارًا، ليصل إلى 1859 دولارًا للأوقية، كما أنهت أسعار الذهب تعاملات الثلاثاء بارتفاع بنحو 20 دولارًا.
ارتفع السعر الفوري للذهب بنسبة 0.7٪ ليسجل 1852.58 دولار للأوقية، فيما انخفض مؤشر الدولار الذي يراقب أداء العملة الأمريكية مقابل 6 عملات رئيسية بنسبة 0.2٪ ليصل إلى 104.268 نقطة.
..
توقعات السعر
قال هريش في، رئيس أبحاث السلع في Geojit Financial Services، “أعطى محضر بنك الاحتياطي الفيدرالي نظرة ثاقبة لقرارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستؤثر على أسعار الدولار والذهب”.
وأضاف حريش “من المرجح أن تزيد مخاوف الركود والتوترات الجيوسياسية المستمرة من جاذبية الذهب كملاذ آمن في عام 2023”.
قال رئيس أبحاث السلع في Geojit Financial Services إن هناك فرصًا لمزيد من التدفقات على الذهب عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف سياساته.
1880 دولار
قال مايكل لانجفورد، مدير شركة استشارات الشركات AirGuide، إن التوقعات على المدى القصير هي أن أسعار الذهب سترتفع إلى 1880 دولارًا للأوقية، ويتم تداولها على نطاق واسع عند 1800 دولار لمعظم العام.
قال لانجفورد إنه إذا تحسنت الظروف الاقتصادية في الصين خلال الأشهر الستة المقبلة، فسيكون ذلك إيجابيًا لشراء السيارات والمعادن الثمينة، مثل البلاتين.
الدقائق الفيدرالية
حافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على توقعاته بشأن أسعار الفائدة المستقبلية، مؤكدًا أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لبعض الوقت، عقب اجتماع عقد في ديسمبر الماضي.
يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تستمر زيادات أسعار الفائدة ولكنها ستكون مناسبة، مما يشير إلى أنه يجب الحفاظ على موقف تقييدي، حتى توفر البيانات الواردة الثقة في أن التضخم في مسار هبوطي مستمر إلى 2٪، وهو ما قد يستغرق بعض الوقت.
وأشار في الدقائق الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن العديد من المسؤولين أشاروا إلى أن التجربة التاريخية حذرت من تخفيف السياسة النقدية قبل الأوان، نظرًا لمستوى التضخم المرتفع بشكل غير مقبول.
لا يوجد تخفيض خلال عام 2023
استبعد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أنه سيكون من المناسب البدء في خفض معدل الفائدة المستهدف في عام 2023، بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.25٪ -4.5٪ خلال اجتماعه الأخير لعام 2022.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 7 مرات، بما في ذلك 4 زيادات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس، مما دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2007.
تباطؤ التضخم
اتفق المسؤولون في اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 13 إلى 14 ديسمبر / كانون الأول على أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يبطئ وتيرة الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة.
هذا بطريقة تسمح لهم بمواصلة زيادة تكلفة الائتمان للسيطرة على التضخم، ولكن بطريقة تدريجية تهدف إلى تقليل المخاطر على النمو الاقتصادي.
أظهر محضر الاجتماع، الذي صدر يوم الأربعاء، أن صانعي السياسة ما زالوا يركزون على التحكم في وتيرة الزيادات في الأسعار التي قد تصبح أكثر جنونًا مما كان متوقعًا، وأنهم قلقون من أي “تصور خاطئ” في الأسواق المالية بأن التزامهم بمكافحة التضخم هو ليست قوية.
لكن المسؤولين اعترفوا أيضا بأنهم أحرزوا “تقدما كبيرا” خلال العام الماضي في رفع أسعار الفائدة بما يكفي لخفض التضخم.
25 نقطة
وبحسب المحضر، يحتاج البنك المركزي الآن إلى موازنة معركته ضد ارتفاع الأسعار، ومخاطر التباطؤ الكبير للغاية في الاقتصاد و “إمكانية وضع أكبر الأعباء على عاتق الفئات الأكثر ضعفاً” مع معدلات بطالة أعلى من من الضروري.
وكشف المحضر أن “معظم المشاركين شددوا على ضرورة الحفاظ على المرونة، وتقديم عدة خيارات عند نقل السياسة إلى وضع أكثر تقييدًا”.
وأشار المحضر إلى أن المسؤولين قد يكونون على استعداد لتهدئة وتيرة الزيادات بمقدار ربع نقطة مئوية بدءًا من اجتماع 31 يناير – 1 فبراير، لكنهم أيضًا ما زالوا منفتحين على تبني معدلات أعلى من المتوقع إذا استمر التضخم في الارتفاع. .