أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وخمسة بنوك مركزية أخرى عن إجراءات منسقة يوم الأحد لتعزيز السيولة في ترتيبات مقايضة الدولار الأمريكي، وهي أحدث جهود صانعي السياسة لتخفيف الضغوط المتزايدة في النظام المالي العالمي.
قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في بيان منسق مع بنك كندا وبنك إنجلترا وبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي إن البنوك المركزية المشاركة في مقايضات الدولار ستزيد من وتيرة الاستحقاق لمدة 7 أيام من الأسبوعية إلى اليومية. البنك والبنك الوطني السويسري.
جاء هذا الإعلان قبل افتتاح الأسواق المالية في آسيا، وهي خطوة من المحتمل أن تكون موقوتة لإظهار تحرك سريع وتخفيف التوتر بين المستثمرين العالميين في بداية الأسبوع.
تراجعت العقود الآجلة الأمريكية بقوة مع خسارة 250 نقطة.
عادة ما يوفر البنك المركزي الأمريكي الوصول إلى مثل هذه الترتيبات في الأوقات التي يكون فيها هناك ضغط على توافر الدولار. يمكن أن يحدث هذا لأن البنوك خارج الولايات المتحدة عادة ما يكون لديها التزامات مقومة بالدولار، وفي أوقات الضغوط المالية، يكون لديها وصول أقل إلى التمويل بالدولار.
قالت أليسيا جارسيا هيريرو، كبيرة الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في Natixis SA، إن ضخ السيولة “مطلوب بشدة” خاصة للبنوك المركزية السويسرية والأوروبية في الوقت الحالي. لقد تعلمنا ذلك بالطريقة الصعبة خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008 عندما استغرق الأمر وقتًا طويلاً لتهيئتها. كان الاحتياطي الفيدرالي أسرع بكثير في مارس 2022 وهذه المرة “.
وتأتي هذه الخطوة وسط تصاعد التوترات التي بدأت مع انهيار ثلاثة مقرضين أمريكيين قبل نحو أسبوع.
وقالت البنوك المركزية إن تعزيز خطوط المقايضة “سيعزز توفير السيولة”، واصفة الترتيب بأنه “ركيزة سيولة مهمة لتخفيف الضغوط في أسواق التمويل العالمية” وتخفيف التأثير على تقديم القروض للأسر والشركات.
قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن العمليات اليومية ستبدأ يوم الاثنين، 20 مارس وستستمر على الأقل حتى نهاية أبريل. يوم الإثنين، أصدر بنك اليابان جدولاً زمنيًا للإصدار اليومي لنتائج التشغيل حتى 28 أبريل، مع عدد أقل من الإفصاحات في مايو ويونيو.
قال هيروفومي سوزوكي، كبير استراتيجيي الفوركس في مؤسسة سوميتومو ميتسوي المصرفية “كانت البنوك المركزية والسلطات على حق في اتخاذ إجراءات سريعة قبل فتح الأسواق الآسيوية”. ومع ذلك، فإن هذه الإجراءات وحدها لا يمكن أن تمحو كل مخاوف الأسواق. من الواضح أن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع يمثل علامة فارقة. سيراقب اللاعبون في السوق كيف ستؤثر الأسواق المالية المضطربة حاليًا على وتيرة رفع أسعار الفائدة. “ترتيب خطوط المقايضة انقسم المحللين حول تأثيرها على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يلوح في الأفق والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء من واشنطن.
محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق لاري ماير هو من بين أولئك الذين يقولون إن خطوط المقايضة يمكن أن تجعل رفع أسعار الفائدة أقل احتمالية لأنها تشير إلى “قلق أكبر بشأن مخاطر العدوى المالية”.
أقر المحللون في Monterrey Policy Analytics، الشركة التي يرأسها، بشكل متزامن بأن رفع البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي بعض المساحة “لفصل التيسير المالي عن التضييق النقدي”.
هذا التأثير الأكثر إحكامًا هو وجهة نظر فانيسا تشان، رئيسة توجيه الاستثمار الآسيوي ذي الدخل الثابت في Fidelity.
وقال تشان في راديو بلومبيرج صباح الاثنين “من المرجح أن تستمر الزيادات في أسعار الفائدة عندما تبدأ في وضع أدوات سيولة مختلفة أو احتياطيات سيولة، لذا فهي تساعد على استقرار وضع السيولة لدينا في السوق”.
الأسواق الآن
يحاول سعر العقود الآجلة الوصول إلى 2000 دولار للأونصة، بينما تعمق السوق الأمريكية خسائرها بقوة. الولايات المتحدة ترتفع كملاذ آمن الآن.