بقلم باراني كريشنان
مع القليل من الضجة، سيقوم ممثلو تحالف منتجي النفط المكون من 23 دولة والمسمى أوبك + بتوصيل أجهزة الكمبيوتر المحمولة الخاصة بهم الأسبوع المقبل لحضور اجتماع Zoom مرة واحدة على الأقل كل شهرين.
عادة ما تؤدي الإجراءات في جميع أنحاء العالم إلى ما يقوم به السعوديون والروس الذين يديرون خطة المجموعة. من المتوقع أن {} سينتهي اجتماع الأول من فبراير || {{ecl-230 أيضًا بدون أحداث، مع قرار بالتجديد المحتمل لأهداف الإنتاج المتفق عليها في كانون الأول (ديسمبر).
اسأل أي ممثل عن أوبك + عما يود التحالف المنتج للنفط تحقيقه وستسمع على الأرجح كلمة “توازن” تطفو على السطح أكثر من مرة.
هناك بالفعل ثلاثة أهداف منشورة لمنظمة أوبك التي تقودها السعودية والتي تضم 13 دولة، والتي احتضنت روسيا وتسعة منتجين آخرين للنفط في عام 2015 لتشكيل أوبك +.
الأهداف الثلاثة هي تنسيق وتوحيد السياسات النفطية للدول المنتجة المختلفة لتحقيق “أسعار عادلة ومستقرة”. الحفاظ على “إمداد فعال واقتصادي ومنتظم” للدول المستهلكة ؛ والعمل على تحقيق عائد عادل على رأس المال للمستثمرين في الصناعة.
لكن في المقابلات الإعلامية، غالبًا ما يخلط المتحدثون باسم أوبك بين هذه الأهداف الثلاثة في خيار واحد يسمى “التوازن”. بالنسبة لهم، يعتبر السوق “متوازنًا” عندما يتم تداول النفط الخام عند 100 برميل أو أكثر، أو على الأقل فوق 90 دولارًا (يوم الجمعة، استقر سعر النفط الخام الأمريكي تحت 80 دولارًا بينما توقف خام برنت دون 87 دولارًا). إذا وصل سعر النفط إلى 200 دولار في يوم من الأيام، يمكننا أن نفترض أنه سيكون “أكثر توازناً” في نظر أوبك.
هذا لأنه في العقود الستة من وجود أوبك، كان منتجو النفط يركزون بشدة على شيء واحد وشيء واحد فقط ارتفاع الأسعار. من الناحية العملية، فإن التوريد الاقتصادي للمستهلكين – وهو أحد أهداف أوبك المعلنة – غير ممكن لأن ما هو اقتصادي بالنسبة للمستهلكين ليس كذلك بالنسبة للمنتجين.
من وجهة نظر أوبك، يريد المستهلكون أدنى سعر من شأنه إفلاس شركات النفط وتجميد الاستثمارات في الإنتاج المستقبلي (أولئك الذين يجادلون ضد هذا يجب أن يأخذوا بعين الاعتبار النقص البالغ 40 دولارًا للبرميل الذي عانى منه الخام الأمريكي خلال ذروة الوباء). من ناحية أخرى، تسجل شركات النفط الآن أرباحًا قياسية. لكنهم ما زالوا لا يستثمرون في الإنتاج، مستشهدين بسياسات حكومية غير ودية بدلاً من ذلك.
لذلك، نحن هنا عالقون في تحديد ما يجب أن تكون عليه أسعار النفط الخام المتوازنة.
مع انتهاء الأسبوع لتوه من كونه أسبوعًا مخيبًا للآمال للمضاربين على ارتفاع أسعار النفط الذين يرغبون في وضع السوق في مسار أعلى بعد بداية كئيبة لهذا العام، سترتفع الآمال مرة أخرى في أن تتمكن أوبك + من القيام بشيء الأسبوع المقبل “لتحقيق التوازن” في السوق.
في الواقع، تكافح أوبك + لتحقيق التوازن في السوق – ليس من الضغوط الخارجية ولكن من الداخل.
منذ أوائل كانون الأول (ديسمبر)، واجه السعوديون صداعًا جديدًا – وضع حد أقصى لأسعار النفط الروسي في مجموعة الدول السبع الكبرى – التي كانت تنتج جميع أنواع ردود الفعل غير المرغوب فيها في أقرب حليف لها، موسكو.
وضع حدًا أقصى لسعر 60 دولارًا للبرميل من نفط الأورال الروسي. ويمثل هذا خصمًا لا يقل عن 27 دولارًا للبرميل من التسوية الأخيرة في خام برنت القياسي العالمي. في السوق الحقيقية، يبيع الروس جبال الأورال بسعر أرخص، بسعر 30 دولارًا للبرميل أو أكثر في خام برنت، خاصة للمشترين الهنود، وفقًا لمصادر تجارية.
وبما أن الروس يحصلون على أموال أقل مقابل نفطهم، فإنهم يشحنون براميل أكثر هذه الأيام مما يريده السعوديون. هذه البراميل موجهة أساسًا إلى وجهتين – الهند والصين، الدولتان الوحيدتان اللتان تسمح لهما الولايات المتحدة بشراء النفط الروسي الخاضع للعقوبات دون أسئلة. لا تفسد زيادة الصادرات من روسيا هدف أوبك + المتمثل في إبقاء الإنتاج محدودًا فحسب، بل إنها تضر أيضًا السعوديين لأن الهند والصين كانتا أيضًا أكبر الأسواق في آسيا لشركة النفط الحكومية السعودية أرامكو السعودية (تداول ).
اشترت الهند ما معدله 1.2 مليون برميل من الأورال الروسية يوميًا في ديسمبر، وهو ما يزيد 33 مرة عن العام السابق و 29٪ أكثر من نوفمبر. اتسعت الخصومات على جبال الأورال في الموانئ الغربية لروسيا للبيع للهند بموجب بعض الصفقات إلى 32-35 دولارًا للبرميل عندما لا يتم تضمين الشحن، وفقًا لتقرير لرويترز من 14 ديسمبر.
حتى أن الهنود قاموا بتصدير الوقود المنتج من الخام الروسي إلى نيويورك عبر النقل في أعالي البحار في وقت ما، على الرغم من العقوبات الأمريكية التي تحظر استيراد منتجات الطاقة ذات المنشأ الروسي، بما في ذلك الوقود المكرر، ونواتج التقطير، والنفط الخام، والفحم، والغاز. .
وذكر تقرير آخر لرويترز أن الصين أجرت أكبر تخفيضات في شهور على خط أنابيب النفط شرق سيبيريا والمحيط (ESP) في ديسمبر، وسط ضعف الطلب وهامش التكرير الضعيفة. منتجات إسبو هي فئة يتم تصديرها من ميناء كوزمينو في الشرق الأقصى الروسي، وتعتبر المصافي الصينية (TADAWUL ) من العملاء المهيمنين لهذا الغرض.
قالت رويترز نقلا عن أربعة تجار مطلعين على الأمر إن شحنة واحدة على الأقل من إسبو وصلت في أوائل ديسمبر كانون الأول بيعت إلى شركة تكرير صينية مستقلة بخصم ستة دولارات للبرميل مقارنة بسعر برنت في فبراير شباط على أساس الشحن من سفينة لأخرى. يقارن هذا الخصم بعلاوة تبلغ حوالي 1.80 دولار حصل عليها برميل Espoo في الصين قبل ثلاثة أسابيع من الصفقة. أدى انخفاض خام برنت إلى أدنى مستوى في عام واحد بما يزيد قليلاً عن 75 دولارًا بحلول 9 ديسمبر إلى تفاقم الخصم على الخام الروسي، على الرغم من أن ارتفاع سعر الخام البريطاني إلى 87 دولارًا منذ ذلك الحين قلل بعضًا من هذا الفارق.
إذا لم يكن ذلك كافيًا، قال تقرير آخر لرويترز صدر يوم الجمعة إن شحنات النفط الروسية من موانئ البلطيق من المقرر أن ترتفع بنسبة 50٪ في يناير من مستويات ديسمبر. قامت روسيا بتحميل 4.7 مليون طن من أورال وكيبكو من موانئ البلطيق في ديسمبر. يأتي ارتفاع يناير في الوقت الذي يحاول فيه البائعون تلبية الطلب القوي في آسيا والاستفادة من ارتفاع أسعار الطاقة العالمية، حسبما أفاد التقرير، والذي أصبح أكبر سبب منفرد لانخفاض أسعار النفط الخام يوم الجمعة وتحويل النفط بشكل أساسي إلى رهان خاسر لشهر يناير.
السعوديون، من جانبهم، خفضوا أسعار خامهم العربي الخفيف إلى آسيا في محاولة للحفاظ على قدرتهم التنافسية وسط تقويض قاس من قبل الروس – الذين من المفترض أن يكونوا أقرب حليف لهم داخل أوبك +.
وتحاول الرياض أيضًا التحدث إلى موسكو، حيث قال وزير الخارجية السعودي فيصل بن فرحان آل سعود في مقابلة مع بلومبرج مؤخرًا إن المملكة “تتعامل مع روسيا بشأن الحفاظ على استقرار أسعار النفط نسبيًا”.
قال آل سعود “لدينا شراكة مهمة للغاية مع روسيا بشأن أوبك + … والتي وفرت الاستقرار [لـ] سوق النفط .. سنتواصل مع روسيا بشأن ذلك “.
لكن في نفس اليوم الذي تحدث فيه الوزير السعودي، على بعد حوالي 1600 ميل في عشق أباد، عاصمة تركمانستان، أخبر نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك وكالة الأنباء الرسمية تاس أن موسكو “لا تناقش مع أوبك + إمكانية خفض إنتاجها النفطي. “
كان نوفاك يرد على سؤال حول ما إذا كان الكرملين سيخفض إنتاجه النفطي للمطالبة بسعر أعلى لجزر الأورال لأن سقف مجموعة السبع البالغ 60 دولارًا للبرميل يسمح للمشترين بخصم المنتج الروسي مقابل المعايير المنافسة مثل برنت المملكة المتحدة، وغرب تكساس الوسيط، والعربي لايت. دبي لايت.
وقال نوفاك “لا، نحن لا نناقش مثل هذه القضايا”.
لقد أظهر بشكل أساسي أن البلدين لديهما أفكار مختلفة حول ما يتعين عليهما القيام به في هذه المرحلة يحتاج الروس إلى بيع أكبر قدر ممكن من النفط وبأي سعر يمكنهم. يريد السعوديون إبقاء الضوء العربي منافسًا لجبال الأورال ولكن ليس إغراق السوق. ومن هنا جاءت خطتهم لتوسيع أهداف الإنتاج في ديسمبر.
ستدخل مجموعة السبع سقفين إضافيين للأسعار في الخامس من فبراير على المنتجات النفطية المكررة من روسيا. لا أحد يعرف تأثير ذلك على الكرملين.
ومع ذلك، فإن القوى الموجودة في الرياض تعلم أنه إذا لم يتم العثور على حلول لهذه القبعات، فقد تكون مدمرة للتناغم الشبيه بالقصص الخيالية داخل أوبك + التي أخفت المنظمة على حقيقتها – مجموعة من البلدان ذات الموارد المالية المتناقضة واحتياجات تم الضغط عليها للامتثال من قبل السعوديين والروس بناءً على مجرد وعد باستقرار الأسعار.
إذا تعرض الاستقرار للخطر لأي سبب من الأسباب، فلن يرى أولئك داخل الحلف سببًا وجيهًا لعدم العودة إلى الأيام الخوالي عندما كانت كل دولة تبحث عن نفسها – وهو أمر يصنع الروس بالفعل نموذجًا يحتذى به.
النفط تعديلات السوق والنشاط
أنهى خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، أو WTI، التداول عند 79.38 دولارًا للبرميل، بعد تسوية تداول يوم الجمعة بانخفاض 1.33 دولار، أو 1.6٪، عند 79.68 دولارًا.
على مدار الأسبوع، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.5٪ بعد مكاسب تراكمية قدرها 11٪ في الأسبوعين الماضيين. حتى الآن، انخفض مؤشر الولايات المتحدة بنسبة 1٪.
حقق خام برنت المتداول في لندن التداول النهائي عند 86.33 دولارًا أمريكيًا بعد أن أنهى جلسة يوم الجمعة منخفضًا 81 سنتًا، أو ما يقرب من 1٪، عند 86.66 دولارًا أمريكيًا.
وهبط برنت 1.1 بالمئة على مدار الأسبوع بعد ارتفاعه نحو 12 بالمئة في الأسبوعين الماضيين. حتى الآن، كسب مؤشر النفط الخام العالمي أقل من 1٪.
النفط توقعات الأسعار
قال سونيل كومار ديكسيت، خبير الرسم البياني الفني، إنه إذا لم يظهر خام غرب تكساس الوسيط في المرحلة التي انسحبت منها أوبك + في اجتماعها في الأول من فبراير، فقد ينخفض مؤشر الخام الأمريكي إلى أدنى مستوى له مؤخرًا تحت 76 دولارًا للبرميل.
قال ديكسيت، كبير المحللين الإستراتيجيين في SKCharting.com، في حالة حدوث كسر قوي دون 79.10 دولارًا و 78.60 دولارًا، فإن الانخفاض التالي لخام غرب تكساس الوسيط سيكون 77.76 دولارًا، وقد يتبع ذلك مستويات أقل عند 76.78 دولارًا و 75.65 دولارًا.
على الرغم من المحاولات المتعددة لاختراق مستدام فوق 82.60 دولار، أشار ديكسيت إلى أن خام غرب تكساس الوسيط استقر الأسبوع في مزاج هبوطي نسبيًا عند 79.68 دولار.
وأضاف “يبدو أن الزخم محاصر في نطاق 4 دولارات من 82.60 دولارًا إلى 78.60 دولارًا، الأمر الذي يحتاج إلى اختراق لمزيد من الاتجاه.”
قال ديكسيت إن اختراقًا حاسمًا فوق 82.60 دولارًا أمريكيًا سيفتح الطريق أمام خام غرب تكساس الوسيط للارتفاع إلى 83.88 دولارًا. يمكن أن يتبع ذلك 84.70 دولار. إنه تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ للانخفاض من 93.76 دولارًا إلى 70.06 دولارًا.
الغاز الطبيعي تعديلات السوق والنشاط
أنهى عقد الغاز للشهر الأول في سوق هنري هاب في بورصة نيويورك التجارية صفقة بقيمة 2.856 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، أو مليون وحدة حرارية بريطانية، يوم الجمعة.
استقر اليوم عند 2849 دولارًا – بانخفاض 10 ٪ عن الأسبوع الماضي لكنه لم يتغير تقريبًا عن إغلاق يوم الخميس.
فقدت العقود الآجلة للغاز 57٪ من قيمتها خلال الأسابيع الستة الماضية بعد بداية دافئة غير معتادة لشتاء 2022/23 وانهيار الطلب على الغاز.
قبل انخفاض هذا الأسبوع إلى مستويات 2 دولار، وصل الغاز إلى أعلى مستوى له في 14 عامًا عند 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس، وحتى تم تداوله عند مستوى منخفض يصل إلى 7 دولارات في ديسمبر.
الغاز الطبيعي توقعات الأسعار
وأشار ديكسيت إلى استمرار جهود البيع الدؤوبة للغاز الطبيعي للأسبوع السابع على التوالي، مما أدى إلى انخفاض الأسعار إلى 2.747 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مع عدم وجود علامات استنفاد حتى الآن.
وقال ديكسيت “لقد وصل مؤشر ستوكاستيك ومؤشر القوة النسبية على الرسم البياني الأسبوعي إلى ظروف ذروة البيع التي تتطلب انتعاشًا إما من القيعان الحالية أو أقل قليلاً، عند 2.60 دولار و 2.35 دولار”.
على الجانب الآخر، تستدعي ظروف ذروة البيع انتعاشًا قصير المدى نحو منطقة المقاومة عند 3.00 دولار و 3.30 دولار، تليها قمم عند 3.50 دولار و 3.70 دولار، أضاف.
الذهب تسويات السوق ونشاطه
الذهب لتسليم فبراير على Comex في نيويورك كان تداول نهائي قدره 1928 دولارًا يوم الجمعة بعد أن استقر للجلسة عند 1929.40 دولارًا، بانخفاض 60 سنتًا فقط.
استقر سعر الذهب الفوري، الذي كان يراقبه بعض المتداولين عن كثب، عند 1928.15 دولارًا – بانخفاض 96 سنتًا، أو 1٪، خلال اليوم. بلغ السعر الفوري ذروته عند 1949.29 دولارًا يوم الخميس قبل أن يرتفع خلال اليوم عند 1935.40 دولارًا يوم الجمعة.
تعتبر المقاومة عند 1،950 دولارًا بمثابة اختبار رئيسي لقدرة الذهب على الصعود نحو مستويات قياسية فوق 2000 دولار للأونصة، والتي وصل إليها في أبريل من العام الماضي، مكررة تقريبًا ذروته على الإطلاق من أغسطس 2022. منذ بداية هذا العام، كلا من العقود الآجلة والعقود الآجلة اكتسب الذهب الفوري أكثر من 5٪ لكل منهما.
الذهب توقعات الأسعار
قال ديكسيت إن فشل السعر الفوري للذهب في الاستقرار هذا الأسبوع فوق مستوى 1932 دولارًا، بينما انخفض إلى ما دون 1928 دولارًا، يثير احتمال مزيد من الانخفاض.
وقال “يمكننا إعادة النظر في أدنى مستويات الذهب الأخيرة عند 1916 دولارًا وتوسيع الانخفاض نحو 1912 دولارًا، ثم 1900 دولارًا”.
وقال ديكسيت إنه إذا زادت عمليات البيع إلى أقل من 1900 دولار، فيمكن رؤية انخفاض آخر إلى 1880 دولارًا و 1870 دولارًا.
ولكن إذا ظل الاتجاه الصعودي الفوري للذهب على حاله، فمن المرجح أن يعود المشترون إلى منطقة الدعم تحسباً لنتيجة تستهدف 1965 دولارًا و 1972 دولارًا، على حد قوله.
إخلاء المسؤولية باراني كريشنان لا يشغل أي منصب في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.
أشياء لا ينبغي تفويتها .. كيف تجني الأموال من تجارة الذهب
عام 2023 هو عام الذهب، والسؤال الأهم هو متى نشتري ومتى نبيع، وكيف ندخر أموالنا ونضمن الربح ومساعدتك في حل هذا السؤال خبير التداول د. هشام محمد يونس في ندوة مجانية عبر الإنترنت قدمتها شركة الاستثمار السعودي يوم الثلاثاء 31 يناير الساعة 1830 بتوقيت الرياض.
سيكون التركيز على التحليل الأساسي والفني على MetaTrader 4.