أشار محللون من Goldman Sachs (NYSE) و Bank of America إلى أنهم يتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة ثلاث مرات أخرى هذا العام، ورفع تقديراتهم بعد أن أشارت البيانات إلى استمرار التضخم وسوق عمل قوية.
ارتفعت أسعار المنتجين في يناير بأكبر هامش في سبعة أشهر، وفقًا لبيانات يوم الخميس، بينما أظهر تقرير لوزارة العمل أن عدد الأمريكيين الذين قدموا مطالبات جديدة للحصول على إعانات البطالة انخفض بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي.
“في ضوء النمو الأقوى وأخبار التضخم الأكثر ثباتًا، نضيف رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bp) في يونيو إلى توقعاتنا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، للوصول إلى ذروة معدل المال عند 5.25٪ -5.5٪”، وفقًا للاقتصاديين في Goldman Sachs بقيادة جان هاتزيوس. قال في مذكرة مؤرخة الخميس.
في غضون ذلك، تسعر أسواق المال حاليًا بمعدل نهائي يبلغ 5.3٪ بحلول يوليو.
يتوقع Bank of America (NYSE) أيضًا ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، مما يدفع سعر الفائدة النهائي إلى نطاق يتراوح بين 5.25٪ -5.5٪.
وكان قد توقع في وقت سابق زيادتين في الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما في اجتماعات مارس ومايو.
كتب بنك أوف أمريكا في مذكرة إلى أحد العملاء “ارتفاع التضخم ومكاسب التوظيف القوية تعني أن المخاطر الناجمة عن هذا (زيادتان فقط لأسعار الفائدة) أقل مما توقعنا”.
بعد أحدث البيانات الأمريكية، قال بنك الاستثمار الأوروبي UBS إنه يتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعات مارس ومايو، مما قد يترك معدل الأموال الفيدرالية في نطاق 5٪ -5.25٪.
ومع ذلك، في تناقض حاد مع نظرائه في الولايات المتحدة، قدر بنك UBS أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر من هذا العام.
قبل صدور أحدث البيانات الأمريكية، توقعت JPMorgan (NYSE) أن يبلغ سعر الفائدة النهائي 5.1٪ بنهاية يونيو.
قال غالبية الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم قبل صدور أحدث البيانات إنهم يتوقعون أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين على الأقل في الأشهر المقبلة، مع استمرار ارتفاع مخاطرها. لا يتوقع أي منهم خفض سعر الفائدة هذا العام.
أداء
انخفض الدولار مقابل الجنيه الإسترليني يوم الجمعة، حيث أعادت السوق تعديلها قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة وتنتظر أدلة حول كيف يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة معالجة التضخم الذي لا يزال مرتفعًا.
أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى أن البنك المركزي الأمريكي من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة أعلى لإعادة التضخم إلى المستويات المطلوبة.
“السوق لديه نوع من إعادة ضبط نفسه للأشهر القادمة. وقال أمو ساهوتا، مدير Klarity FX، إن السيناريو الأكثر واقعية، سيكون 25 نقطة أساس في مارس، ثم 25 نقطة أساس أخرى في مايو.
أظهرت بيانات أمريكية يوم الخميس ارتفاع أسعار المنتجين الشهرية بأكبر قدر في سبعة أشهر في يناير مع ارتفاع تكلفة منتجات الطاقة، في حين انخفض عدد الأمريكيين الذين قدموا مطالبات جديدة للحصول على إعانات البطالة بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي.
جاء ذلك بعد أن أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن مبيعات التجزئة الأمريكية زادت بأكبر قدر في ما يقرب من عامين في يناير بعد انخفاضها لشهرين متتاليين.
قال ساهوتا “أعتقد أن مبيعات التجزئة كانت رائعة، وعلى هذا الأساس ساعد المتحدثون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ترسيخ فكرة رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع”.
يقوم متداولو العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن بتسعير معدل الأموال الفيدرالية المرتفع إلى 5.29٪ في يوليو، والبقاء فوق 5٪ طوال العام. يقف النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي عند 4.5٪ إلى 4.75٪، بعد الارتفاع السريع من 0٪ إلى 0.25٪ في مارس 2022.
وتراجع مؤشر الدولار في أحدث تعاملاته بنسبة 0.24 في المائة إلى 103.83، بعد أن وصل إلى 104.67 في وقت سابق، وهو أعلى مستوى منذ 6 يناير.
“بينما يتراجع الدولار عن بعض مكاسبه الأخيرة مقابل اليورو والجنيه الإسترليني اليوم، فإن التحركات طفيفة نسبيًا مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. قال أوتو شينوهارا، العضو المنتدب وكبير استراتيجيي الاستثمار، “لقد استجابت السوق بالفعل لنتائج البيانات القوية الأخيرة تحسباً لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بوضع الدولار”. على Mesirow “المستثمرون ينتظرون المزيد من المعلومات التي ستكون بمثابة محفز. … في غضون ذلك، يمكن للمرء أن يتوقع خفض صفقات شراء الدولار الأمريكي وتغطية صفقات البيع في اليورو والجنيه الإسترليني بعد الارتفاع الأخير في الدولار “.
أهم شيء ينتظر الدولار الأسبوع المقبل
ينتظر الدولار اجتماع لجنة السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
سيشرح التقرير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للأسواق وللمصالح المستقبلية.
وينتظر السوق يوم الخميس أيضًا تقرير مطالبات البطالة، والذي يظهر أسبوعًا بعد أسبوع أن الاقتصاد أقوى من المتوقع.
النظرة الفنية لمؤشر الدولار على أساس أسبوعي فيبوناتشي
الدعم 101.972، 102.480، 102.794
المقاومات 103.810، 104.124، 104.632