يقول المستثمر الملياردير دان لوب، رئيس مجلس إدارة صندوق ثيرد بوينت، إن المشكلة التي تواجه الأسواق الآن هي “الخوف والقلق الشديد” الذي استحوذ على المتداولين بتشاؤم كبير.
يعتقد أحد أبرز رموز وول ستريت الذين نجحوا في قصة تعرف الأسواق أنها تحول صندوق تحوط بقيمة 3 ملايين دولار إلى صندوق 17.5 مليار دولار في غضون سنوات قليلة أن الأسواق ستعاني من مزيد من الاضطرابات والتقلبات.
المزيد من التفاصيل
يقول المستثمر الملياردير دان لوب إن الخوف والقلق الشديد في الأسواق أصبحا السمة المهيمنة التي تحرك المستثمرين، بينما يرى الصفقات في الشركات الناشئة والصغيرة كملاذ من الاضطرابات.
شدد دان لوب على المزاج التشاؤم للغاية في الأسواق المالية اليوم، ورحب بدوره بالصفقات الناشئة لأنها أصبحت إحدى الطرق التي يتحوط بها المستثمرون ضد التضخم والركود.
قلق جديد
انتقد لوب الفشل المالي في بريطانيا – الذي أدى إلى انخفاض الجنيه الاسترليني، وتسبب في ارتفاع عائدات السندات، وتعطيل صناعة المعاشات التقاعدية.
قال رئيس صندوق ثيرد بوينت إن الاضطراب أدى إلى سرد جديد لمخاوف الاستقرار المالي يضخم سيناريو قاتم بالفعل.
وأشار مدير صندوق التحوط إلى أن العديد من الخبراء الماليين البارزين قد “انضموا إلى المجموعة السلبية، بما في ذلك نورييل روبيني، بإعلان أننا ندخل في ركود حاد وسوق هابطة طويلة الأمد”.
علاوة على ذلك، سلط الضوء على الحالة المزاجية السيئة في أحداث الصناعة الأخيرة، حيث قام الحاضرون بتقييم مخاطر أزمة مالية أخرى وتنافسوا على وضع أدنى توقعات لقاع في S&P 500.
فرصة شراء
لكن رئيس صندوق ثيرد بوينت قال إن هذا الوضع السلبي لم يمنعه من الانقضاض على الصفقات التي نتجت عن الشعور بالضيق، بمعنى شراء تراجع الشركات التي لا تزال لديها فرص واعدة للصعود.
وقال لوب “إنني أتعاطف مع العديد من هذه المخاوف الاقتصادية والجيوسياسية، لكن وسط كل الكآبة، نشهد تقييمات جذابة للغاية، خاصة بافتراض سيناريو اقتصادي يفتقر إلى هرمجدون المالية، ونتعامل مع الانكشافات كما نتحدث”.
وضرب مثالاً على حصة جديدة في شركة Third Point في Colgate-Palmolive، حيث قام Loeb وفريقه بالانقضاض على عملاق المنتجات الاستهلاكية لأنهم قرروا أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
الضغط الفيدرالي
وقال لوب أيضًا إنه يرى الفرصة الأكثر إغراءً في سوق الائتمان المهيكل منذ ذروة الوباء في عام 2022، حيث يستمر رفع سعر الفائدة الفيدرالي في التسبب في القلق وتقلب الأسعار.
أكد المستثمر الناشط أنه يراقب عددًا كبيرًا من مخاطر السوق، لكنه لا يزال يركز على الشراء في “الشركات ذات المستوى العالمي بأسعار منخفضة للمساومة” والاستفادة من المواقف التي تحركها الأحداث مثل عمليات الاستحواذ أو الفوائد العرضية.
وقال لوب إنه حتى إذا ساءت الخلفية الاقتصادية وحدث ركود حاد، فإن ثيرد بوينت لديها أوجه قصور وتحوط للتخفيف من تلك الرياح المعاكسة.
وأضاف رئيس صندوق ثيرد بوينت أن هذا يسمح له بالاستفادة القصوى من الصفقات والخصومات التي تظهر.