قالت وكالة التصنيف الائتماني Standard & Poor’s، إن حجم التمويل الإسلامي يمثل حوالي 3٪ من إجمالي سوق التمويل الإسلامي في العالم.
يضم سوق البنوك المصرية 14 مصرفاً حاصلاً على ترخيص من البنك المركزي المصري لتقديم منتجات مصرفية إسلامية، بما في ذلك 3 بنوك إسلامية بالكامل. 55.2 مليار جنيه.
يعتبر بنك فيصل أكبر بنك إسلامي في مصر بحصة تبلغ 31.7٪، يليه بنك أبو ظبي الإسلامي-مصر بحجم أعمال حوالي 94 مليار جنيه بحصة 21.7٪، وفي المركز الثالث بنك مصر الإسلامي بحصة تبلغ 1. حجم أعمال 89 مليار جنيه وحصة سوقية 20.6٪.
بلغ حجم الودائع الإسلامية بنهاية مارس 2022 نحو 355.5 مليار جنيه تشكل 8.6٪ من حجم سوق البنوك المصرية، بزيادة قدرها 42 مليار جنيه وبنسبة نمو 13.4٪ عن شهر مارس. تركزت الزيادة بنسبة 96٪ في بنوك فيصل ومصرف أبوظبي الإسلامي وفروع بنك مصر الإسلامي.
ما هي التحديات التي تواجه العمل المصرفي الإسلامي على مستوى العالم في عام 2022
ترى وكالة التصنيف Standard & Poor’s أن صناعة التمويل الإسلامي العالمية تشهد توسعاً مزدوج الرقم مرة أخرى في 2022-2023 بعد نمو بنسبة 10.2٪ في إجمالي الأصول في عام 2022 (باستثناء إيران).
وقالت إن النمو العام الماضي كان مدعوماً بقفزة في أصول الصيرفة الإسلامية في بعض دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا، وإصدارات صكوك تجاوزت تلك المستحقة، والأداء القوي لصناعة الصناديق الإسلامية.
وذكرت أن ارتفاع أسعار السلع الأساسية، وخاصة النفط، سيدعم انتعاشًا أقوى في العديد من أسواق التمويل الإسلامي الأساسية، وأن معظم هذه البلدان مرنة نسبيًا في مواجهة صدمات الاقتصاد الكلي الناتجة عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا، مما يدعم توقعات الصناعة. للفترة من 2022 إلى 2023، لكن الرياح العالمية المعاكسة قد تؤدي إلى تذبذب الوضع، خاصة مع انخفاض توقعات النمو العالمي، وكذلك التقديرات بأن ارتفاع أسعار السلع وتراجع الاحتياجات التمويلية الخليجية سيؤدي إلى انخفاض. في إصدارات الصكوك في عام 2022، بعد انخفاض الأحجام بنسبة 23.2٪ في الربع الأول، على الرغم من أن الإصدارات المقومة بالعملات الأجنبية ارتفعت بنسبة 12.3٪ بعد الاستفادة من بعض أسواق الإصدار الأكثر خطورة قبل أزمة السيولة العالمية.
وتوقعت الوكالة أن ينخفض إجمالي إصدارات الصكوك في عام 2022، بعد أن استقر عند 147.4 مليار دولار في عام 2022، مقابل 148.4 مليار دولار في عام 2022، لكنها توقعت أن يتجاوز إصدار الصكوك حجم الصكوك المستحقة في عام 2022. تقدر بنحو 96 مليار دولار مما أدى إلى زيادة الأرصدة القائمة.
لا تزال صناعة التمويل الإسلامي تحت العديد من القيود بسبب نقاط الضعف الهيكلية، وهي التعقيد المتأصل في المعاملات وعلاقة الأداء مع أسعار النفط نظرًا لتركز الصناعة في البلدان المصدرة للنفط حيث أن التوزيع الجغرافي للصناعة لم يتغير بشكل كبير على مدار العام. العقد الماضي، مما يشير إلى أنه قد يكافح لجذب الاهتمام خارج الأسواق. تقليدي وفقًا لمعايير Standard & Poor’s.
ومن الأمثلة الحديثة على ذلك تطبيق معيار AAOIFI 59، وتوقف سوق الصكوك الهجينة التي تجمع بين المرابحة والأصول الملموسة تقريبًا في أوائل عام 2022 عندما دخل المعيار حيز التنفيذ في دولة الإمارات العربية المتحدة.
استمر التمويل الإسلامي في التوسع خلال عام 2022، حيث ارتفعت الأصول بنسبة 10.2٪، مقارنة بـ 11.4٪ في عام 2022، مدعوماً بنمو الأصول المصرفية.
توقعت Standard & Poor’s أن تستمر الصناعة في التوسع بنحو 10٪ سنويًا، مدعومة بتسارع النمو الاقتصادي في معظم الأسواق الرئيسية، خاصة دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا، وذلك بفضل الارتفاع في
لكن هناك تحديات، أهمها الصراع بين روسيا وأوكرانيا، وتصاعد التوترات مع منظمة حلف شمال الأطلسي (الناتو)، والتي طال أمدها أكثر من المتوقع، وتضخم مرتفع باستمرار، تغذيها أسعار المواد الغذائية والسلع الأساسية، وإغلاق السلطات الصينية في المدن والمناطق الرئيسية لوقف COVID- 19، بالإضافة إلى تصعيد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الكبرى الأخرى معركتها لكبح جماح التضخم.
وقالت الشركة إن أصول البنوك الإسلامية ستنمو بوتيرة أسرع مع توقعات اقتصادية أكثر دعمًا للعديد من دول الصناعة، ومن المتوقع أن يتسارع نمو التمويل المصرفي في المملكة العربية السعودية، مدعومًا باستمرار الطلب على الرهون العقارية وتنفيذ رؤية 2030. المشاريع.
لماذا يكافح التمويل الإسلامي ليصبح نظامًا عالميًا
قالت وكالة ستاندرد آند بورز إن التفضيل الواضح لبعض علماء الشريعة لنسبة أعلى من الربح والخسارة في الصكوك يطرح تحديات قانونية معينة. من وجهة نظرها، بمجرد أن تصبح الصكوك أدوات شبيهة بالأسهم، فمن المرجح أن تنخفض شهية المستثمرين والمصدرين بشكل كبير.
كان التحدي الذي واجهه المُصدرون هو كيفية تنفيذ معايير هيئة المحاسبة وة للمؤسسات المالية الإسلامية دون تغيير الخصائص الائتمانية للصفقة. توصل المحامون في النهاية إلى حل مقبول من مختلف أصحاب المصلحة.
ومع ذلك، فإن هذا يزيد من تعرض المستثمر لمخاطر الأصول المتبقية. نتيجة لذلك، قرر بعض المستثمرين التركيز على الأسواق التقليدية، وتركوا الصكوك في الوقت الحالي.
من وجهة نظر ستاندرد آند بورز، فإن القوى المعارضة من علماء الشريعة الذين يؤيدون المزيد من الخصائص الشبيهة بالأسهم والمستثمرين الذين يفضلون المزيد من الخصائص الشبيهة بالديون يمكن أن يعطل السوق.
وأضافت “لذلك، فإن توحيد المعايير وتلبية متطلبات جميع أصحاب المصلحة هو وسيلة معقولة للصناعة للحفاظ على جاذبيتها”.
كما أنه يرى فرصًا في مواءمة بعض المنتجات المالية الإسلامية وعوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات، ويتوقع ارتفاعًا في أحجام الصكوك الخضراء والاستدامة حيث يتطلع المصدرون إلى توسيع قاعدة المستثمرين وتضمين الصناديق المتوافقة مع موضوعات الاستدامة.
وأضافت أن العديد من البنوك الإسلامية قطعت شوطا طويلا في مجال الرقمنة، مثل تلك الموجودة في دول مجلس التعاون الخليجي أو ماليزيا، لكن الجهات الفاعلة في دول التمويل الإسلامي الكبرى الأخرى لم تحذو حذوها بعد.
وقالت إن الصكوك الرقمية يمكن أن تحظى باهتمام كبير من المستثمرين في المستقبل بمجرد تنفيذ المتطلبات الأساسية اللازمة.
وأوضحت أن جائحة كورونا أظهر كيف أن قدرة شركة أو بنك على تحويل أعماله عبر الإنترنت أمر بالغ الأهمية لاستدامته. بالنسبة للبنوك والصكوك الإسلامية، يمكن أن يساعد ظهور التعاون الرقمي والتكنولوجيا المالية في تعزيز مرونتها في البيئات الأكثر تقلبًا وفتح مجالات نمو جديدة.
وقالت إن الصناعة تحرز تقدمًا بطيئًا، وأصبحت الرقمنة الآن على رأس أولويات صانعي القرار. في دول مجلس التعاون الخليجي، على سبيل المثال، حولت البنوك أنشطتها إلى منصات الإنترنت أثناء عمليات الإغلاق الوبائي بأقل تأثير. سيكون تقديم الخدمات المصرفية الرقمية وإصدار الصكوك على منصة رقمية باستخدام تقنية blockchain وتعزيز الأمن السيبراني العوامل الرئيسية الثلاثة لمرونة الصناعة.
ومع ذلك، فإن توفير البنية التحتية المادية وغير المادية الكافية وتنفيذ الإشراف الضروري والإطار التنظيمي سيكونان من المتطلبات الأساسية للتقنية المالية لتعمل كمحفز لصناعة التمويل الإسلامي.
لهذا السبب أطلق العديد من الهيئات التنظيمية والسلطات في دول مجلس التعاون الخليجي وأماكن أخرى حاضنات أو صناديق تجريبية تنظيمية محددة حيث يمكن لشركات التكنولوجيا المالية اختبار الابتكارات. يمكن أن تساعد البيئة التنظيمية للأدوات الرقمية والجسر النقدي بين العالمين المادي والرقمي في توفير الوصول إلى الأسواق.
معدل نمو يقارب 10٪ في 2022-2023
وقالت الوكالة إنه من المتوقع أيضًا أن تشهد إندونيسيا نموًا اقتصاديًا أقوى، بينما تتوقع تباطؤًا كبيرًا في تركيا بعد توسع مزدوج الرقم في عام 2022 حيث تغيم الرياح المعاكسة العالمية على التوقعات.
في دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى، ستساعد المشاعر الاقتصادية الإيجابية والإنفاق الحكومي والاستثمار في تسريع النمو.