تدرس روسيا خطة لشراء 70 مليار دولار من عملات دول “صديقة” أخرى خلال عام 2022، لإبطاء صعود الروبل، قبل التحول إلى استراتيجية طويلة الأجل لبيع ممتلكاتها من العملة الصينية إلى صندوق استثماري.
يمثل الاقتراح إجراءً واحدًا من شأنه أن يرقى إلى رفض فعلي للسياسة الاقتصادية المعمول بها على مدى أكثر من 10 سنوات، حيث قام الكرملين بإصلاح استراتيجيته وسط العقوبات الشاملة التي فرضتها الولايات المتحدة وحلفاؤها على غزو فلاديمير بوتين لأوكرانيا.
حصلت الخطة على دعم مبدئي في اجتماع تخطيطي “استراتيجي” خاص لكبار مسؤولي الحكومة الروسية والبنك المركزي، بما في ذلك المحافظة إلفيرا نابيولينا، في 30 أغسطس، وفقًا لأشخاص مطلعين على المداولات الذين تحدثوا بشرط عدم الكشف عن هويتهم لمناقشة الأمور التي لم يتم إجراؤها. عام.
يسلط هذا النهج الضوء على الكيفية التي قلبت بها العقوبات استراتيجية روسيا الاقتصادية رأساً على عقب، حيث تم تجميد حوالي نصف احتياطياتها من العملات الأجنبية البالغة 640 مليار دولار بعد بدء غزو أوكرانيا في فبراير 2022، مما ترك الكرملين دون الوصول إلى الأموال التي قضى سنوات. في توفيرها للاستخدام في أوقات الضرورة.
كما يسلط الضوء على كيف أن الجهود المبذولة لتنويع تلك الموجودات الدولارية للحد من مخاطر المصادرة كان لها تأثير محدود فقط.
وتشير إحدى الوثائق التي تم إعدادها للمناقشة خلال الاجتماع إلى أنه “في الوضع الجديد، فإن تكديس احتياطيات النقد الأجنبي السائلة لمواجهة الأزمات المستقبلية أمر صعب للغاية وغير مناسب”.
على مر السنين، سيطر الكرملين على الإنفاق ووفر مئات المليارات من الدولارات واليورو والعملات الأجنبية الأخرى كوسيلة لحماية الاقتصاد من الصعود والهبوط.
وقالت الوثيقة في اعتراف رسمي نادر بالتأثير الحقيقي للعقوبات “تجميد 300 مليار دولار لم يساعد روسيا، على العكس من ذلك، فقد أصبح نقطة ضعف ورمزا لفرص ضائعة”.
اطلعت بلومبرج على نسخة من الوثيقة، غير متاحة للجمهور، وأكد أشخاص مطلعون على الاجتماع صحتها.
ولم ترد الحكومة والبنك المركزي الروسي على الفور على طلبات للتعليق على الخطة.
وجاء في الوثيقة أن توفير هذه الأموال “هو تخفيض مباشر للاستثمارات في روسيا لصالح الاستثمارات في دول أخرى”.
ولم ترد الدائرة الصحفية الحكومية والبنك المركزي على الفور على طلبات للتعليق على الخطة.
عملات الدول الصديقة
وقالت الوثيقة إن شراء عملات الدول “الصديقة” يمثل مشكلة، مشيرة إلى أن بيع حيازات اليوان “يتطلب اتفاقية منفصلة مع الصين، وسيكون من الصعب للغاية الدخول في أزمة”.
وأوضحت الوثيقة أن عملات أخرى مثل الدرهم الإماراتي معرضة لـ “مخاطر سياسية كبيرة” لأن تلك الحكومات قد تغير سياساتها، بينما تواجه مخاطر كبيرة بتخفيض قيمة العملة.
ولكن على المدى القصير، مع دفع تدفق عائدات تصدير النفط والغاز بفائض الحساب الجاري إلى مستوى قياسي مرتفع حتى عام 2022 ودفعه إلى الأعلى، يدعو الاقتراح إلى إنفاق 4.4 تريليون روبل (70 مليار دولار) لشراء عملات الدول “الصديقة”، ومعظمها باليوان.
تقترح الخطة إغراق البنوك بعملات “متقلبة القيمة” في الوقت الحالي لأن الجهود المبذولة لتحويل التجارة بعيدًا عن اليورو قد أحرزت تقدمًا محدودًا حتى الآن وشركاء روسيا التجاريين ليسوا متحمسين لتسوية المدفوعات بعملاتهم.
طرح المسؤولون لأول مرة فكرة شراء عملات من دول “صديقة” لإبطاء ارتفاع قيمة الروبل في يونيو 2022.
في ذلك الوقت، انتقد وزير الاقتصاد مكسيم ريشيتنيكوف الفكرة، قائلاً إنها لن تكون كافية لتحريك سعر الروبل كثيرًا ولكنها ستجبر الحكومة على خفض الإنفاق بشكل حاد.
ولم تذكر الوثيقة تراجع اليوان أمام الدولار منذ بداية عام 2022 ما أدى إلى تآكل قيمة الاحتياطيات الروسية المحسوبة بالعملة الأمريكية.
قبل الحرب في أوكرانيا، زادت روسيا بشكل مطرد من استثماراتها في اليوان كجزء من حملة التنويع، لتصبح واحدة من أكبر مالكي الاحتياطيات الدولية من العملة الصينية في العالم. لكن في حين لم يتم تجميد هذه الأصول بسبب العقوبات الأمريكية والأوروبية، لا يزال وصول روسيا إليها محدودًا.