تواجه صناعة الرقائق تباطؤًا مفاجئًا، بعد أن تعاملت مع الطلب المتزايد والنقص العالمي منذ بداية تفشي وباء كورونا.
ولكن حتى بالنسبة لصناعة معتادة على فترات الانكماش الدورية المتكررة، فإن هذا الركود قد تحدى التحليلات التي اعتادت أن تكون سهلة وتترك الباحثين يكافحون للتنبؤ بكيفية حدوث الانتكاس.
أفادت صحيفة “فاينانشيال تايمز” البريطانية أن التخمة المفاجئة جاءت في رقائق الذاكرة ومعالجات الكمبيوتر وبعض أشباه الموصلات الأخرى، بينما لا يزال المصنعون يفتقرون إلى إمدادات موثوقة من الرقائق في العديد من أسواق السيارات والأسواق الصناعية.
أيضًا، اضطر بعض أكبر صانعي الرقائق الأمريكيين إلى خفض مليارات الدولارات من الإنفاق الرأسمالي المخطط له في نفس اللحظة التي أقرت فيها واشنطن قانونًا طال انتظاره لدعم زيادة هائلة في القدرة المحلية على صناعة الرقائق.
قال دان هاتشسون، الرئيس التنفيذي المخضرم لشركة الأبحاث VLCI Research الذي حلل دورات الرقائق منذ الثمانينيات، إن سرعة الدوران والقوى المتضاربة في العمل كانت غير مسبوقة.
كان السبب المباشر هو التراكم السريع للمخزون في سلسلة توريد الرقائق منذ بداية العام.
مقارنة بشهر فبراير، عندما كان هناك ما يكفي من الرقائق في متناول اليد لدعم حوالي 1.2 شهرًا من الإنتاج، قفزت مستويات المخزون العالمي إلى 1.4 شهرًا في يونيو ثم 1.7 شهرًا في يوليو، وفقًا لأبحاث VLCI.
كان انخفاض مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية وضعف الطلب على الهواتف الذكية من بين الأسباب الرئيسية، حيث خفض المستهلكون إنفاقهم، ولكن مع تزايد المخاوف من التباطؤ الاقتصادي، كان مصنعو مجموعة واسعة من المعدات، الذين يقومون ببناء مخزونات لجعل أنفسهم أكثر مرونة في مواجهة ضغوط العرض، عكسوا المسار.
وفي الوقت نفسه، ليس من الواضح إلى أي مدى تعكس مبيعات الرقائق الضعيفة مشاكل سلسلة التوريد بدلاً من انخفاض الطلب.
كان التحول في القطاع مفاجئًا منذ أواخر يوليو، عندما فاجأت Intel (NASDAQ) وول ستريت بأنباء تفيد بأن الإيرادات في الربع الأخير انخفضت بمقدار 2.6 مليار دولار، أو 15٪، أقل من المتوقع. يلقي بات غيلسنجر باللوم في ذلك على نوع تعديل المخزون الذي يحدث مرة واحدة فقط كل عقد، على الرغم من أن شركة Intel اعترفت أيضًا بأخطائها.
في الأسبوع الماضي، أعلنت Nvidia، أكبر صانع لوحدات معالجة الرسومات، عن خسارة أكبر في الإيرادات، حيث انخفضت مبيعات رقائق الألعاب بنسبة 44٪ عن الربع السابق.
قالت شركة Micron Corporation، إحدى أكبر الشركات المصنعة لرقائق الذاكرة، إن التدفق النقدي الحر من المحتمل أن يتحول إلى سالب في الأشهر الثلاثة المقبلة، بعد أن بلغ متوسط المليارات في الأرباع الأخيرة.
كان هناك شعور بالضغط في آسيا أيضًا، حيث قال الرئيس التنفيذي لشركة تصنيع أشباه الموصلات الصينية في أواخر الأسبوع الماضي إن الطلب قد تباطأ بسبب الهواتف الذكية وغيرها من التجارية الإلكترونية الاستهلاكية، مع توقف بعض الطلبات تمامًا.
قبل شهر، توقعت شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. تصحيحًا للمخزون سيستمر حتى أواخر العام المقبل.
وأشارت “فاينانشيال تايمز” إلى أن الانزلاق المفاجئ جعل صانعي الرقائق الأمريكيين يحاولون إدارة التراجع في نفس اللحظة التي كانوا يمهدون فيها الطريق لزيادة هائلة في الإنتاج بسبب الدعم الحكومي البالغ 52 مليار الذي قدمه قانون الرقائق لهذا الشهر.
في نفس اليوم الذي أقر فيه الكونجرس الأمريكي القانون، قامت شركة إنتل، التي من المتوقع أن تكون أكبر متلقٍ للمنح الحكومية، بقطع 4 مليارات دولار من خطط الإنفاق الرأسمالي لبقية هذا العام، على الرغم من أنها قالت إنها لا تزال ملتزمة بتسجيل “قوي”. والأرباح المتزايدة. لمساهميها.
في غضون ذلك، اضطرت شركة Micron (NASDAQ ) للإعلان عن نيتها خفض إنفاقها الرأسمالي العام المقبل بسبب الانكماش الاقتصادي، وذلك بعد يوم واحد فقط من إعلانها عن خططها لاستثمار 40 مليار دولار في الولايات المتحدة بحلول نهاية العقد.
في الوقت الحالي، يتوقع معظم خبراء سلسلة توريد الرقائق انكماشًا طفيفًا نسبيًا، شريطة أن يتجه الاقتصاد العالمي إلى الانكماش السلس، لكن السرعة التي تحولت بها الأمور جعلتهم يتدافعون لفهم ديناميكيات الأعمال المعقدة.