على الرغم من أن الانخفاضات لا تتجاوز قرشًا أو قرشين، إلا أنها مستمرة وتراكمية، مما يجعل المسافة بين مستويات 20 جنيهًا للدولارًا في المستقبل القريب جدًا.
يبدو أن السوق سيشهد إعادة تسعير لخطوة البنك المركزي القادمة فيما يتعلق بأسعار الفائدة، بالتزامن مع تحديث أهداف الجنيه في الأسابيع المقبلة، عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
ودفعت الزيادة الأخيرة التي وافق عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة لإعادة اختبار أعلى مستوياتها في 20 عامًا، وسط توقعات باستمرار الموجة الصعودية القوية للدولار.
توقعات الفائدة
وتتوقع بنوك الاستثمار وخبراء في السوق المصري أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة الخميس المقبل 23 يونيو بما يتراوح بين 1 و 1.5٪، بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بأعلى معدل في ثلاثة عقود. هناك من يعتقد أن الاستقرار محتمل.
قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ للحد من ارتفاع التضخم، بعد أن كان متوقعا على نطاق واسع أن يكون 0.5٪، وهذه هي الزيادة الثالثة على التوالي هذا العام بعد ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 41 عاما.
ومن المقرر أن تعقد لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي اجتماعا الخميس المقبل 23 يوليو لمناقشة مصير سعر الفائدة.
زيادة
توقعت شركة برايم للأبحاث أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس الأسبوع المقبل، خاصة وأن عروض الخزينة الأخيرة لم يتم الوفاء بها إلا جزئياً بسبب توفير عوائد أعلى بكثير من المتوقع.
وقالت برايم للأبحاث إن هذا يتبع نموذج البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي التي اتبعت خطى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للدفاع عن ربط عملاتها.
وأضافت “برايم في مصر كان رؤيتنا الأولية لزيادتين بمقدار 100 نقطة أساس، واحدة في أغسطس والأخرى في نوفمبر 2022”.
واصلت Prime Research، وبالنظر إلى رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بأكثر من المتوقع، وبما أن الاجتماع المقبل للبنك المركزي لن يكون إلا بعد شهرين، فقد يتخذ البنك المركزي خطوة احترازية.
وقال رئيس الوزراء “نعتقد الآن أن البنك المركزي قد يجد أنه من المعقول منع التضخم من الخروج عن نطاق السيطرة في مصر من خلال رفع أسعار الفائدة في وقت أبكر مما كان مقررا لبقية العام”.
توقعت شركة الأهلي لإدارة الاستثمار أن رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بهذه النسبة قد يدفع البنك المركزي المصري إلى رفع الفائدة بنسبة 1٪ في اجتماع الخميس المقبل لمواجهة تداعيات رفع أسعار الفائدة على الدولار.
المنشآت
بينما حافظ بنك بلتون للاستثمار على توقعاته الثابتة بشأن تثبيت أسعار الفائدة في البنك المركزي المصري خلال الاجتماع المقبل للجنة السياسة النقدية يوم الخميس بعد 23 يونيو المقبل.
قال بنك الاستثمار بلتون إن رفع سعر الفائدة الأمريكية قد أخذ بالفعل في الاعتبار في أي توقعات صدرت للفائدة في مصر خلال الفترة الأخيرة، بما في ذلك توقع الاجتماع المقبل أو رفع سعر الفائدة بنسبة 2٪ خلال النصف الثاني من هذا العام. عام.
وقالت بلتون إن العائد على أذون الخزانة المحلية بدأ في الاستجابة في العطاءات الأخيرة لقرار رفع سعر الفائدة الأخير في مصر في مايو الماضي، وبالتالي لا داعي لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل، ومن المبكر الحكم فيما إذا كان معدلات التضخم مستقرة أم لا.
قالت بلتون إن التضخم العام السنوي في مصر ارتفع إلى 13.5٪ في مايو، مقابل 13.1٪ في أبريل، انخفاضًا من توقعاتها البالغة 15٪، حيث تعكس قراءة التضخم السنوية التباطؤ في التضخم الشهري، الذي ارتفع بنسبة 1.1٪ مقارنة بـ. 3.3٪ في أبريل.
يرى بلتون أن تأثير رفع أسعار الفائدة على التضخم سيستغرق وقتًا لينعكس بشكل كامل، ويتوقع أن يبقي البنك المركزي المصري على أسعار الفائدة دون تغيير خلال الاجتماع المقبل للسيطرة على معدلات التضخم في ظل حالة عدم الاستقرار العالمي الحالية.
وأضافت بلتون أن ارتفاع العوائد وعودة عائد سندات الـ 91 يوما بمتوسط 15٪ خلال مزاد هذا الأسبوع يدعم رؤيتها.
تحركات عربية
قررت لجنة عمليات السوق المفتوحة بالبنك المركزي الأردني رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على جميع أدوات السياسة النقدية، باستثناء سعر الفائدة لنافذة الإيداع لليلة واحدة، والتي تقرر رفعها بمقدار 75 نقطة أساس. نقطة اعتبارًا من صباح الأحد القادم.
وقرر البنك المركزي السعودي رفع معدل اتفاقيات إعادة الشراء (الريبو) بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.25 في المائة، ورفع معدل اتفاقيات إعادة الشراء العكسي (الريبو) بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.75 في المائة.
قرر بنك الكويت المركزي رفع سعر الخصم بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪، وقال مصرف البحرين المركزي إنه رفع سعر الفائدة على الودائع الليلية بمقدار 75 نقطة أساس إلى 2.25٪ وسعر الفائدة لمدة أسبوع. ودائع بواقع 75 نقطة أساس لتصل إلى 2.50٪.
قال مصرف قطر المركزي، إنه رفع سعر الفائدة على الودائع بمقدار 75 نقطة أساس إلى 2.25٪، وسعر الإقراض بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.25٪، كما رفع سعر إعادة الشراء (الريبو) 75 نقطة أساس ليصبح 2.50٪.
من جهة أخرى، قرر بنك الإمارات رفع “السعر الأساسي” على تسهيلات الإيداع لليلة واحدة بواقع 75 نقطة أساس، ابتداء من اليوم الخميس.
تطور الاهتمام
رفع البنك المركزي المصري أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي خلال هذا العام 2022، ابتداء من أول زيادة في 21 مارس، عندما قرر البنك المركزي رفع أسعار الفائدة خلال فعاليات اجتماع استثنائي حيث تم رفع أسعار الفائدة. بنسبة 1٪ وهو ما تزامن مع تراجع الجنيه بنسبة 17٪.
وكانت المرة الثانية في 19 مايو، عندما تم رفع أسعار الفائدة بنسبة 2٪ لتصل إلى سعر الفائدة على الودائع بنسبة 11.25٪ على الإقراض بنسبة 12.25٪.
أين يذهب الجنيه
وبحسب شاشة سعر صرف العملة بالبنك المركزي، فقد ارتفع سعر صرف الدولار خلال قروشين، حيث وصل إلى مستويات 18.79 جنيه للبيع، فيما سجل سعر الشراء 18.71 جنيه للبيع.
من ناحية أخرى، ارتفع سعر الصرف إلى مستويات 19.6177 جنيهًا لليورو مع سعر البيع، بينما ارتفع إلى مستويات 19535 جنيهًا لليورو مع سعر الشراء.
وفي أكبر البنوك الوطنية المصرية، البنك الأهلي المصري وبنك مصر، استقر سعر صرف الدولار عند مستويات 18.77 جنيه للبيع و 18.1 جنيه للشراء.
فيما سجل سعر صرف اليورو مقابل الجنيه المصري في البنوك الوطنية خلال تعاملات نهاية الأسبوع مستويات 19.65 جنيه للبيع ومستويات 19.42 جنيه للشراء.
بينما استقرت أسعار الصرف في البنوك الخاصة، حيث سجلت في البنوك المصرية الخليجية وبنك أبو ظبي الإسلامي وبنك بيريوس والبنك التجاري الدولي وبنك الإسكندرية مستويات 18.79 جنيه للبيع ومستويات 18.74 جنيه للشراء.
في نوفمبر 2016، أعلن البنك المركزي المصري عن تحرير سوق الصرف، وتعويم الجنيه أمام الدولار، وتحديد سعر إرشادي عند 13 جنيهًا للدولار، بزيادة تقدر بأكثر من 46٪ دفعة واحدة.
قبل قرار البنك المركزي المصري في أكتوبر من نفس العام، كانت السوق السوداء هي المحرك الرئيسي لأسعار الدولار في سوق الصرف، حيث سجل سعر صرف الدولار في السوق السوداء نحو 18 جنيها، مقابل نحو 8.88 جنيهات في السوق السوداء. السوق الرسمي.
بعد ذلك بدأت البنوك العاملة في مصر في تحديد سعر الدولار بحرية حتى قفز سعر صرف الدولار نهاية العام إلى قرابة 20 جنيها مسجلا زيادة بنسبة 53٪ منذ إطلاق السعر التأشيري في أول يوم للتعويم. معالجة.