مع وجود الكثير من عدم اليقين الذي يسيطر على الأسواق المالية، يتوقع معظم المحللين أنها مسألة وقت فقط قبل أن تصل أسعار الذهب إلى مستويات عالية جديدة فوق 2000 دولار للأوقية.
ومع ذلك، قد يكون من الصعب على الذهب تحقيق هدفه الجديد الأسبوع المقبل. تأتي النظرة الحذرة للذهب حيث شهد المعدن الثمين تحركات كبيرة فوق 2000 دولار للأوقية.
الجدير بالذكر أن السوق الأمريكي مغلق اليوم بسبب الجمعة العظيمة.
يقدم لكم المحلل المالي محمد الغباري، مجانا، لمحات عن أفضل أساليب التحليل الفني وأشهر نماذجها وكيفية قراءة الرسوم البيانية، وذلك في ندوة مجانية (ويبينار) يوم 13 أبريل الساعة 1000 مساء بالرياض. وقت. كل ما عليك القيام به هو
الذهب عند تسوية تداولات الأسبوع
تراجعت أسعار الذهب عند تسوية تعاملات، أمس الخميس، لكنها حققت مكاسب أسبوعية، مع استمرار المخاوف من حدوث ركود في أكبر اقتصاد في العالم.
أظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية يوم أمس أن طلبات إعانة البطالة انخفضت بمقدار 18000 لتصل إلى 228000 خلال الأسبوع المنتهي في الأول من أبريل، مقابل التوقعات بانخفاضها إلى 200.000.
عند التسوية، انخفض تسليم يونيو بنسبة 0.5٪، أو 9.2 دولارًا، إلى 2026.4 دولارًا للأوقية، لكنه حقق مكاسب أسبوعية بنسبة 2٪.
بيانات الذهب والعمالة
واستقر قرب أعلى مستوياته التي سجلها مطلع الأسبوع الجاري، وسط سلسلة متتالية من بوادر تباطؤ في الاقتصاد، وتراجع في الطلب، وتراجع في التضخم، بحسب آخر البيانات المسجلة، مما يفتح الطريق أمام تراجع الاقتصاد. لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية للإسراع بإنهاء سلسلة رفع أسعار الفائدة والتي قد تتسبب في ضغوط على أمريكا لصالح الأصول. مالية أخرى مثل الذهب.
أظهرت أحدث البيانات الأمريكية تباطؤًا في نمو وظائف القطاع الخاص غير الزراعي خلال شهر مارس، بعد أن سجلت زيادات أقل من توقعات المحللين، وفقًا لتقرير التوظيف الوطني الصادر أمس الأربعاء. وسجل عدد الوظائف زيادة قدرها 145 ألف خلال الشهر الماضي مقابل 242. ألفا في فبراير.
بالإضافة إلى بيانات سوق العمل السلبية، حيث خلق الاقتصاد الأمريكي ما يقرب من 9.931 مليون وظيفة، بينما توقع الخبراء خلق 10.4 مليون وظيفة في مارس.
في الوقت الحالي، تنتظر الأسواق بيانات مهمة من المقرر إصدارها يوم الجمعة، حول مدة التغيير في التوظيف غير الزراعي والبطالة في الولايات المتحدة، والتي ستكون حاسمة فيما يتعلق بسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعات لجنة السياسة النقدية المقبلة. كما يتوقع المحللون أن تأتي سلبية أيضًا، على غرار بيانات التوظيف الأولية وبيانات سوق العمل والبطالة، والتي ستكون إيجابية للغاية بالنسبة للذهب.
الدولار يحاول الارتفاع
في الأسبوع الماضي، استفاد الذهب بشكل كبير من الانخفاض الحاد في عوائد السندات، والذي أثر بدوره على الدولار الأمريكي.
وفقًا لبعض المحللين، إذا وجد الدولار الأمريكي بعض الزخم، فقد يدفع ذلك المستثمرين إلى جني بعض الأرباح من رهاناتهم الصعودية على الذهب.
“يبدو مرة أخرى أن الدولار الأمريكي يحاول الاتجاه الصعودي قصير المدى على الرسم البياني اليومي بينما يبدو الذهب في يونيو ثقيلًا بعض الشيء. وفقًا لدارين نيوسوم، كبير محللي السوق في Barchart.com.
يمكن تحديد مستقبل الدولار الأمريكي والذهب من خلال عدد قليل من التقارير الأسبوع المقبل، بدءًا من تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مارس والذي سيصدر يوم الجمعة.
يلاحظ المحللون أن المستثمرين والمتداولين سيتعين عليهم الانتظار حتى تفتح الأسواق يوم الأحد قبل أن يتمكنوا من الرد على البيانات. وفقًا لتوقعات الإجماع، يتوقع الاقتصاديون أن يخلق الاقتصاد 239 فرصة عمل الشهر الماضي. يلاحظ المحللون أن أي شيء أفضل من المتوقع سيكون صعودي للدولار الأمريكي والذهب سلبيًا.
قد يخترق الذهب الحد الأقصى السابق
في حين أن سوق العمل في الولايات المتحدة كان مرنًا بشكل مدهش منذ أوائل عام 2022، لاحظ الاقتصاديون أن هناك علامات على أنه بدأ في التحول، مما يسلط الضوء على الضعف ويؤجج مخاوف الركود.
قال ريكاردو إيفانجليستا، كبير المحللين في ActivTrades “إذا اتبعت بيانات الوظائف غير الزراعية اليوم خطوات إصدارات البيانات الأخيرة، والتي تظهر علامات ضعف في سوق العمل الأمريكية، أتوقع المزيد من ضعف الدولار وما يقابله من اتجاه صعودي للمعدن النفيس”.
قال كريج إيرلام، كبير محللي السوق في OANDA، إنه نظرًا لظروف السوق الحالية والمشاعر، قد تفاجئ بيانات التوظيف الأسواق وتفوت التوقعات.
وأضاف “أي بيانات مخيبة للآمال أو حتى أرقام تتماشى مع التوقعات وسنرى الذهب يصل إلى أعلى مستوياته”.
لن تتغير قواعد اللعبة
بصرف النظر عن تقرير الوظائف، يشير المحللون إلى أن بيانات التضخم الأسبوع المقبل قد توفر أيضًا بعض الدعم للدولار الأمريكي. قال الاقتصاديون إن سوق العمل القوي والتضخم المرتفع باستمرار قد يجبران الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
هناك تكهنات متزايدة بأن دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت. يظهر CME FedWatch أن الأسواق ترى تقريبًا فرصة 50/50 بأن البنك المركزي سيترك أسعار الفائدة دون تغيير بين 4.75٪ و 5.00٪.
في حين أن زيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في مايو ستخلق رياحًا معاكسة للذهب، إلا أن العديد من المحللين لا يرون أنها ستغير قواعد اللعبة بالنسبة للمعدن الثمين. يلاحظ العديد من المحللين أنه في هذه البيئة، سيتعين على المستثمرين الانتظار لفترة أطول قليلاً قبل رؤية ارتفاعات قياسية مرة أخرى.
قال شون لاسك، المدير المشارك لشركة Hedging في Walsh Trading “هناك أسباب قوية وراء تداولنا عند هذه المستويات”. “نشهد ارتفاعًا هائلاً في المعادن النفيسة بسبب حالة عدم اليقين الكبيرة في العالم.”
وأضاف Lusk أنه إذا دعمت اختبارات الذهب حوالي 2000 دولار، فقد يرغب المستثمرون في شراء عقود الذهب الآجلة.
بالنظر إلى ما هو أبعد من أسعار الفائدة الأمريكية، قال لوسك إن الأزمة المصرفية الحالية ستستمر في دعم الذهب كأصل آمن.