ستتجه جميع أعين المتداولين هذا الأسبوع إلى تقرير التضخم الأمريكي الأسبوع المقبل، والذي يقول المحللون إنه قد يكون الحافز الكبير التالي للمعدن الثمين.
بعد ارتفاع الأسعار إلى 1،975 دولارًا للأوقية الأسبوع الماضي، يتم تداول Comex April عند 1،870.70 دولارًا للأوقية، بانخفاض 5.3 ٪ من تلك الذروة.
ماذا يؤثر
قال فرانك كولي، كبير استراتيجيي السوق في RJO Futures “إنها تتراجع، وما زال الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، الأمر الذي يؤثر على الذهب”.
وأضاف كولي “بدأت المعنويات الصعودية للذهب تتغير بعد أن أظهر تقرير التوظيف القوي من الولايات المتحدة الأسبوع الماضي زيادة في الوظائف بمقدار 517000 في يناير”.
تبع ذلك تأكيد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مخاوف الأسواق من أنه إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في المفاجأة في الاتجاه الصعودي، فسيضطر البنك المركزي إلى رفع أسعار الفائدة أعلى من المتوقع.
قلق فيدرالي
قال كبير محللي السوق في RJO Futures “أحضر باول المقدار المناسب من حديث الاحتياطي الفيدرالي عندما ظهر في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة يوم الثلاثاء”.
وكرر أن عملية خفض التضخم قد بدأت .. ومن ناحية أخرى حذر من أنه إذا استمرت البيانات في الظهور أقوى، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدلات الذروة إلى الأعلى.
على الأرجح
قال خبير المعادن النفيسة إيفريت ميلمان في Gainesville Coins “اتبع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سياسة متوازنة تميل إلى كلا الجانبين وأعطت أسواق الاحتياطي الفيدرالي كلا الإشارتين، وهي استراتيجية من قبل رئيس الاحتياطي الفيدرالي لا تفضل جانبًا على الآخر”.
قال خبير المعادن الثمينة في Gainesville Coins “الأمل هو أن تظل الأمور على حالها وأن يكون لدى كلا الجانبين سبب يمنع الاحتياطي الفيدرالي من المبالغة في التباطؤ أو التشديد”.
وأضاف إيفريت ميلمان “النتيجة الأكثر ترجيحًا هنا هي أن الاحتياطي الفيدرالي يواصل السير على طريق رفع أسعار الفائدة حتى يتعثر الاقتصاد”.
ماذا تريد ان تشاهد
قال دانييل غالي، كبير استراتيجيي السلع في TD Securities، إن سوق الذهب يستعد الأسبوع المقبل لعدد من الإصدارات الكبرى الكبرى.
وأضاف غالي أن تقرير يوم الثلاثاء لمؤشر أسعار المستهلك يجب مراقبته حيث يمكن أن يكون المحفز الكبير التالي لمساحة المعادن الثمينة.
وقال محلل استراتيجي للسلع في TD Securities “نحن بحاجة إلى محفز كبير لنشاط بيع الذهب اللاحق، والذي يمكن أن يأتي في شكل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل”.
في الوقت نفسه، إذا لم يكن مؤشر أسعار المستهلكين صدمة كبيرة بما يكفي، فلن يشهد الذهب عمليات بيع كثيرة في الأسبوع المقبل “، بحسب غالي.
ماذا إذا
وقال غالي إنه حتى إذا استمر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في إظهار تباطؤ في التضخم، فإن الاحتياطي الفيدرالي لن يكون مستعدًا للابتعاد عن الفائدة الآن .. وأضاف “الذهب لديه المزيد من الانخفاض”.
تتوقع دعوات إجماع السوق أن يتباطأ التضخم السنوي إلى 6.2٪ في يناير من 6.5٪ في ديسمبر.
قال المحللون في كابيتال إيكونوميكس، “نعتقد أن التضخم سينخفض بأكثر من الإجماع، مما سيعطي دفعة لأسعار السلع لأنه سيهدئ المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا وأسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة لفترة أطول.”
مبالغ فيها
كما أشار كبير استراتيجيي السلع في TD Securities إلى أن مجموعة كبيرة من المستثمرين ما زالوا يرون أن الذهب مبالغ فيه، لكن من غير الواضح من سيكون على استعداد للبيع بناءً على منظور التدفق.
وقال غالي إن المشاركين الذين دفعوا صعود الذهب فوق 1800 دولار هم بنوك مركزية وسيكونون على المكشوف، وأشار إلى أنه “إذا استمر هذا الاتجاه فسوف أشعر براحة أكبر مع بقاء الذهب فوق 1800 دولار”.
راجع مجلس الذهب العالمي تقرير اتجاهات الطلب على الذهب هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أن مشتريات البنك المركزي من الذهب كانت عند مستوى قياسي في عام 2022، حيث تم شراء 1136 طنًا.
أسعار الذهب
وأشار غالي إلى أن نطاق تداول الذهب المحتمل واسع جدًا في الوقت الحالي، مع دعم قوي حاليًا عند 1800 دولار للأوقية والمقاومة عند 1900 دولار.
وقال تشولي “المتوسطات المتحركة مهمة … نحن نجلس عند 50 يومًا في الوقت الحالي، و 200 يوم عند 1812 دولارًا”.
وأضاف تشولي “في مكان ما بين هاتين العلامتين، هناك توازن في السوق”. “الذهب سوف يوطد ويتعافى من تلك المستويات.”
البيانات الرئيسي
تشمل البيانات الأخرى التي يجب مراقبتها مبيعات التجزئة الأمريكية، ومؤشر أسعار المنتجين، والإنتاج الصناعي.
قال جيمس نايتلي، كبير الاقتصاديين الدوليين في ING “ستكون بيانات النشاط لشهر يناير قوية طوال الوقت”.
أضاف نايتلي التناقض بين الطقس في منتصف أواخر ديسمبر، حيث أن الطقس الأفضل يعني المزيد من الناس في الخارج، مما سيؤدي في جميع الاحتمالات إلى زيادة الإنفاق في يناير.