مع توقع المؤسسات والخبراء أن الاقتصاد الأمريكي سيدخل قريبًا في حالة ركود، أشارت JPMorgan (NYSE) إلى تفضيلاتها الاستثمارية في هذه المرحلة، مفضلة الاستثمار في السندات ذات العائد المرتفع، على أمل الاستفادة من الاستثمار منخفض السعر في القطاعات التي سيتفوق عليها الأداء بمجرد عودة الاقتصاد إلى النمو.
يعتقد البنك الاستثماري أن السندات ستكون أفضل ملاذ آمن للمستثمرين في هذه المرحلة، على عكس الدولار والأصول الأخرى التي يعتبرها آخرون أيضًا ملاذات آمنة في أوقات الركود.
توفر تعليقات ليزا كولمان، رئيس قسم ائتمان الشركات على مستوى الاستثمار العالمي، نظرة ثاقبة حول كيفية تخطيط الشركة لاستثمار أموالها في حالة حدوث ركود حاد للاقتصاد. اشترى البنك الأمريكي سندات شركات المرافق الأسبوع الماضي كجزء من “تعديلات صغيرة” على محفظته في هذا الصدد.
وقال كولمان في مقابلة خلال زيارة إلى أستراليا هذا الأسبوع “محاولة إيجاد فرص في سندات BP (LON BP) ذات العائد المرتفع لتقديمها عندما يحين الوقت المناسب”. وأضافت “لكن الفروق في حاجة إلى التوسع وهناك حاجة إلى مزيد من تخفيف الضغط على درجة الاستثمار وفروق العائد المرتفع حتى ترغب في القيام بذلك”.
وأوضحت “في حالة حدوث ركود، ستضيف الشركة قطاعات مثل المعادن والتعدين والسيارات، حيث من المتوقع أن تتحسن هذه المجالات في ضوء مرحلة الانتعاش اللاحقة خلال الدورة الاقتصادية”.
وخلصت ليزا إلى أن “الشركة حريصة أيضًا على شراء سندات فئة الاستثمار من البنوك الدولية”.
الذهب في أوقات الركود
على الرغم من تفضيل JP Morgan للسندات في أوقات الركود، يظل الذهب ملاذًا آمنًا تقليديًا حيث يتجه العديد من المستثمرين إلى المعدن الأصفر خلال فترات الركود، خاصة في أوقات الاضطرابات والعوامل الجيوسياسية.
في الوقت نفسه، مع حالة عدم اليقين الجيوسياسية الحالية، من المتوقع حدوث ركود اقتصادي في العام الحالي، وهذا يساعد الذهب على الارتفاع، حيث قد ينخفض ، الأمر الذي يصب في مصلحة المعدن الأصفر.
بشكل عام، عندما لا يطمئن المستثمر على الأداء الاقتصادي، فإنه يتجه نحو الذهب ليحتفظ بقيمته وكسلعة يسهل تحويلها إلى “نقد” وأينما كان المستثمر موجودًا في أي جزء من العالم.
مع توقع حدوث ركود هذا العام، فإنك تميل إلى التعرض للضغوط قبل فترات الركود ولكنك تتفوق بعد ذلك على الأصول ذات المخاطر العالية.
أيضًا، خلال فترة الركود، تنخفض قيمة كل شيء من العملات وأسواق الأسهم إلى العقارات والممتلكات. يتم سحب الأموال من الاستثمارات مثل الأسهم، ولكن مع ذلك، فإن الأموال نفسها تفقد قيمتها أيضًا.
ومع ذلك، فإن المعروض من الذهب محدود، ولكن النقود عبارة عن ورق ويمكن طباعة الورق، والمشكلة هي أن هذا يؤدي إلى تضخم قيمة كل منتج وخدمة بسرعة، وهو ما يُعرف بالتضخم المفرط، وهذا هو سبب أداء الذهب جيدًا في الأزمات على عكس النقد، يحتفظ الذهب بقيمته، ولندرته وطبيعته المعدنية الثمينة جاذبية دائمة. في نهاية فترة الركود، من المرجح أن يكون الشخص الذي اشترى الذهب قد قلص من خسائره أو حتى كسب المال.