مع توقع الأسواق لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم وغدًا، أصدر الاقتصادي والخبير المخضرم جيريمي سيجل تحذيرًا مهمًا من خطأ كبير قد يرتكبه الاحتياطي الفيدرالي.
يقول الأستاذ في وارتن، جيريمي سيجل، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخاطر بإثارة كارثة إذا رفع أسعار الفائدة أعلى مما تتوقع الأسواق في اجتماعه المقبل.
حتى الآن، تتوقع الأسواق أن يتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قرارًا بزيادة أسعار الفائدة في نطاق 25 نقطة أساس بعد الزيادة الأخيرة التي جاءت بمقدار 50 نقطة أساس، وسط توقعات باستمرار التباطؤ في تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أشياء لا ينبغي تفويتها .. كيف تجني الأموال من تجارة الذهب
عام 2023 هو عام الذهب، والسؤال الأهم هو متى نشتري ومتى نبيع، وكيف ندخر أموالنا ونضمن الربح ومساعدتك في حل هذا السؤال خبير التداول د. هشام محمد يونس في ندوة مجانية عبر الإنترنت قدمتها شركة الاستثمار السعودي يوم الثلاثاء 31 يناير الساعة 1830 بتوقيت الرياض.
سيكون التركيز على التحليل الأساسي والفني على MetaTrader 4.
..
إثارة الكارثة
قال جيريمي سيجل، الأستاذ في وارتن، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتسبب في كارثة إذا رفع أسعار الفائدة أكثر من المتوقع هذا الأسبوع.
وقال كبير الاقتصاديين إن التضخم ينخفض بسرعة وإن المسؤولين بحاجة إلى تخفيف السياسة النقدية لتجنب الركود.
25 نقطة كافية
وأضاف الخبير المخضرم جيريمي سيجل “يجب ألا نحصل على أكثر من 25 نقطة أساس .. أعتقد أن 50 ستكون كارثة”.
قال سيجل إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخاطر بإثارة كارثة اقتصادية إذا رفع أسعار الفائدة أعلى مما تتوقعه الأسواق في اجتماعه هذا الأسبوع.
التخفيف المطلوب
أشار سيجل إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده اليوم، 31 يناير إلى 1 فبراير، حيث من المتوقع أن يعلن مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
رفع محافظو البنوك المركزية أسعار الفائدة بمقدار 425 نقطة أساس العام الماضي لخفض التضخم، لكن البنك المركزي بحاجة إلى التخفيف من هذه الجهود لأنه يخاطر بإفراط في ذلك ودفع الاقتصاد إلى الركود، كما يقول المنتقدون.
حذر جيريمي سيجل، الأستاذ في وارتن “لا ينبغي أن نحصل على أكثر من 25 نقطة أساس. أعتقد أن 50 ستكون كارثة.”
مبالغ فيه
على الرغم من أن التضخم العام لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، أشار سيجل سابقًا إلى أن هذا الرقم قد يكون مبالغًا فيه.
عزا جيرمي سيجل من وارتن هذه المبالغة إلى الطريقة التي تتخلف بها بعض المدخلات مثل أسعار المنازل عن الإحصاءات الرسمية.
قال جيريمي سيجل إن زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة من العام الماضي لم تكن محسوسة بالكامل في الاقتصاد.
..
انخفاض سريع
وأشار أستاذ وارتن إلى أن هذا يعني أن التضخم من المرجح أن ينخفض بسرعة أكبر بكثير مما يتوقعه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال سيجل إن آخرين جادلوا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى أن يظل يقظًا بشأن الأسعار المرتفعة لمنع التضخم من الانتعاش، لكن تقلص المعروض النقدي يجب أن يمنع ذلك.
رحلة التخفيف
تراجع المسؤولون بشكل مطرد عن التحركات الأكثر عدوانية، وخفضوا آخر رفع لسعر الفائدة من 75 نقطة أساس إلى 50 نقطة أساس في ديسمبر، مع توقعات برفع سعر الفائدة مرتين أخريين بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير ومارس قبل التوقف.
من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسهم، كما يقول المعلقون، حيث توقع توم لي من Fundstrat مكاسب لا تقل عن 20٪ هذا العام، بينما توقع Siegel سابقًا انتعاشًا بنسبة 30٪ في S&P 500 في عام 2023.
غير مبالي
قال سيجل “لم أر قط هذا العدد الكبير من الناس ينخفضون، وأعتقد كما ذكرت، عندما يكون الجميع في جانب واحد من السوق، فإن السوق سيفعل العكس”.
لكنه أشار إلى أنه إذا استمر محافظو البنوك المركزية في إرسال إشارات متشددة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم، فمن المحتمل ألا تأخذ الأسواق هذه الكلمات جيدًا.