بدأ المحللون الذين يراقبون الأسواق التقليدية عن كثب في المطالبة بتقلبات أعلى بسبب ظروف الاقتصاد الكلي السيئة. فاجأت علامات الضغط القادمة من أسواق الائتمان المستثمرين بعد أن سجل الجنيه البريطاني مستوى قياسيًا منخفضًا مقابل الولايات المتحدة في 26 سبتمبر، كما أن مخاوف السيولة المحيطة بالبنوك العالمية الكبرى مثل Credit Suisse و Deutsche Bank تعزز معنويات المتداولين الهبوطية.
وفقًا لوزارة العمل، وصلت البطالة في الولايات المتحدة إلى 3.5٪ في سبتمبر، وهي الأدنى منذ 43 عامًا. على الرغم من أن هذا قد يبدو إيجابيًا في أول ذكر، إلا أنه يشير إلى أن الاقتصاد استمر في الارتفاع على الرغم من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) والتضييق الكمي. وفي الوقت نفسه، تراجعت مبيعات التجزئة في المنطقة للشهر الثالث على التوالي في أغسطس، حيث تقلصت بنسبة 2٪ عن العام السابق.
كل هذه التطورات تدعم دعوة المحللين لتقلبات أعلى. التقلب هو مقياس إحصائي يستخدم بشكل شائع من قبل المستثمرين والتجار الذين يطالبون بزيادة في المقياس ويتوقعون تقلبات الأسعار الجامحة.
في المثال أعلاه من 5 أكتوبر، يتوقع أوتو سوين، خبير الرمز المميز والمؤثر في NFT، حدوث اختراق محتمل في أي من الاتجاهين، ولكن في رأيه، من المحتمل حدوث كسر صعودي. في 6 أكتوبر، صرح سكوت مينيرد، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي في Guggenheim Partners، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يركز سياساته “عندما يحدث شيء ما”.
يمكن أن يؤثر التقلب على السعر، لكنه لا يميز الجانب الذي يقيس التقلب المحقق (أو التاريخي) مدى تقلبات الأسعار اليومية الكبيرة، وتشير التقلبات العالية إلى أن السعر يمكن أن يتغير بشكل كبير بمرور الوقت في أي من الاتجاهين.
تقلب لمدة 50 يومًا. المصدر TradingView Volatility لا تفرق بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة لأنها تقيس التقلبات اليومية المطلقة. علاوة على ذلك، فإن تقلبات العملات المشفرة أعلى بكثير من مؤشرات أسواق الأسهم أو العملات أو السلع.
يشير توقع ارتفاع معدل التذبذب خلال الأسبوعين المقبلين إلى أن بعض المشاركين غير واثقين من اتجاه الأسواق. هناك استراتيجية خيارات تناسب هذا السيناريو وتسمح للمستثمرين بالاستفادة من حركة قوية على كلا الجانبين.
الفراشة الحديدية العكسية (القصيرة) هي مخاطرة محدودة واستراتيجية تداول خيارات ربح محدودة. من المهم أن تتذكر أن الخيارات لها تاريخ انتهاء محدد، أي أن زيادة السعر يجب أن تحدث خلال الفترة المحددة.
تم أخذ الأسعار المذكورة أعلاه في 7 أكتوبر، مع تداول البيتكوين بسعر 19،422 دولارًا. جميع الخيارات المدرجة تنتهي صلاحيتها في 25 نوفمبر، ولكن يمكن أيضًا استخدام هذه الإستراتيجية باستخدام إطار زمني مختلف.
تتكون الإستراتيجية الصاعدة المقترحة من بيع 11.8 من عقود BTC بقيمة 17000 دولار من خيارات البيع بينما تبيع في نفس الوقت 11.7 خيار شراء طويل و 23000 دولار. لإنهاء الصفقة، سيضطر المرء إلى شراء 13.5 عقدًا بخيارات استدعاء 20.000 دولار وعشرة عقود أخرى بخيارات بيع 20.000 دولار.
بينما يمنح خيار الشراء هذا المشتري الحق في الأصل، يحصل بائع العقد على تعرض سلبي (محتمل). للحماية الكاملة من تقلبات السوق، يجب على المرء إيداع 1.26 BTC (حوالي 24.470 دولارًا)، وهو أقصى خسارة للمستثمرين.
يعد الاقتناع بالتقلب ضروريًا، حيث يتم عكس المخاطرة والمكافأة لهذا المستثمر لتحقيق ربح، سيحتاج المرء إلى أن يكون سعر البيتكوين أقل من 17،720 دولارًا في 25 نوفمبر (بانخفاض 8.9٪) أو أعلى من 22،070 دولارًا (بزيادة 13.6٪). في جوهرها، تتمتع التجارة بمنطقة مربحة للغاية، ولكنها تخسر أكثر من ضعف المكاسب المحتملة إذا فشلت Bitcoin في التحرك في أي من الاتجاهين بشكل كبير.
الحد الأقصى للدفع هو 0.50 BTC (حوالي 9،710 دولارًا)، ولكن إذا كان المتداول واثقًا من أن التقلبات على وشك الحدوث، فمن المحتمل أن تتحرك بنسبة 15٪ في غضون 48 يومًا.
لاحظ أنه يمكن للمستثمر التراجع عن العملية قبل انتهاء صلاحية الخيارات، ويفضل أن يكون ذلك مباشرة بعد تحرك سعر البيتكوين القوي. كل ما يحتاجه المرء هو إعادة شراء الخيارين اللذين تم بيعهما وبيع الخيارين الآخرين اللذين تم شراؤهما مسبقًا.