أظهر استطلاع Invesco (NYSE) الذي نُشر يوم الاثنين أن المزيد والمزيد من البلدان تبني احتياطياتها من الذهب “داخل البلاد بدلاً من إبقائها في الخارج”، خوفًا من التعرض لمثل هذه العقوبات. فُرضت من الدول الغربية على روسيا.
وذكر التقرير أن المستثمرين السياديين حول العالم يسعون إلى تعزيز الاستثمار في السندات ذات العوائد المرتفعة، بينما أدت العقوبات الغربية على الأصول الروسية إلى زيادة طلبهم على الذهب.
استراتيجية تداول Echo هي واحدة من أحدث وأقوى الاستراتيجيات وأكثرها فاعلية، وهي تفيد العديد من المتداولين، وخاصة الصغار منهم، وتقودهم إلى طريق كسب المال بطريقة بسيطة.
تقدم لك السعودية للاستثمار ندوة مجانية عبر الإنترنت للحصول على شرح شامل وكامل لهذه الاستراتيجية مع الدكتور محمد الغباري يوم الخميس 13 يوليو في تمام الساعة 800 KSA، كل ما عليك فعله هو التسجيل.
التسجيل من
حفظ الذهب في البلاد
وذكر التقرير أن 68٪ من البنوك المركزية التي شملها الاستطلاع تحتفظ الآن باحتياطياتها داخل الدولة مقارنة بـ 50٪ في عام 2022.
وقال أحد البنوك المركزية “عادة ما نحتفظ بالذهب في لندن .. لكننا الآن نعيده إلى بلادنا للاحتفاظ به كأصل آمن خوفًا من أي عقوبات محتملة”.
وقال رود رينغرو، رئيس المؤسسات العامة في إنفسكو بلندن، الذي أشرف على التقرير، إن هذا الرأي تم تداوله على نطاق واسع مؤخرًا.
الخطر الأكبر .. وكيفية التحوط منه
أظهر المسح الذي شمل 85 صندوق ثروة سيادي و 57 بنكًا مركزيًا يديرون بشكل جماعي حوالي 21 تريليون دولار من الأصول أنه في حين أن التضخم لا يزال يمثل الخطر الأكبر، يخطط العديد الآن لزيادة مخصصات السندات، خاصة في الأسواق الناشئة وذات العوائد المرتفعة.
وقال التقرير إن الذهب مفضل أيضًا كوسيلة تحوط ضد التضخم، وتتوقع نسبة كبيرة من البنوك المركزية شراء المزيد من المعدن الأصفر خلال السنوات الثلاث المقبلة، مما سيوفر دعمًا هائلاً للأسعار.
يُنظر إلى سندات الذهب والأسواق الناشئة على أنها رهانات جيدة في تلك البيئة، لكن يبدو أن تجميد الغرب العام الماضي لنحو نصف احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية البالغ 640 مليار دولار ردًا على غزو أوكرانيا قد ساهم أيضًا في هذا التحول.
وأضاف التقرير أن “نسبة كبيرة من البنوك المركزية قلقة بشأن السابقة التي أرستها الولايات المتحدة بتجميد الاحتياطيات الروسية، مع موافقة أغلبية (58٪) على أن الحدث جعل الذهب أكثر جاذبية”.
يشير هذا إلى الدعم من المستثمرين السياديين بعد أن تضرر سوق السندات بالتوقعات المتزايدة لمزيد من التشديد النقدي. عادت أدوات الدخل الثابت على مستوى العالم بنسبة 0.4٪ فقط حتى الآن هذا العام مقارنة بمكاسب بنحو 13٪ للأسهم.
وقال رينغرو مدير الصناديق ومقره أتلانتا في التقرير “أفاد بعض المستثمرين بشراء أكبر قدر ممكن من الدخل الثابت ضمن حدود تخصيص الأصول الحالية وكانوا يفكرون في ة إطار عملهم لاستيعاب بيئة أسعار الفائدة الجديدة”.
وذكر أن متوسط خسائر صناديق الثروة السيادية بلغ 3.5٪ في العام المنتهي في ديسمبر 2022، وهي المرة الأولى التي يخسرون فيها أموالا منذ أن بدأت Invesco المسح في 2013. وكان ذلك في وقت ارتفاع التضخم ضرب أسعار السندات والأسهم.
تجنب
كما تشجع المخاوف الجيوسياسية، إلى جانب الفرص في الأسواق الناشئة، بعض البنوك المركزية على تنويع أصولها بعيدًا عن الدولار.
يعتقد 7٪ أن ارتفاع الدين الأمريكي سلبي أيضًا على الدولار، على الرغم من أن معظمهم لا يرون بديلاً عنه كعملة احتياطية في العالم. ومع ذلك، انخفض أولئك الذين يرون منافسًا محتملاً إلى 18٪ من 29٪ العام الماضي.
يرى ما يقرب من 80٪ من 142 مؤسسة شملها الاستطلاع أن التوترات الجيوسياسية هي الخطر الأكبر خلال العقد المقبل، بينما أشار 83٪ إلى التضخم باعتباره مصدر قلق خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
تعتبر البنية التحتية الآن أكثر فئات الأصول جاذبية، لا سيما تلك المشاريع التي تنطوي على توليد الطاقة المتجددة.
وقال رينغرو “صناديق الثروة التي كان أداءها أفضل العام الماضي هي تلك التي أدركت المخاطر التي يشكلها تضخم أسعار الأصول وكانت على استعداد لإجراء تغييرات كبيرة في المحفظة”.
وقال “الصناديق والبنوك المركزية تحاول الآن السيطرة على ارتفاع التضخم”.