نشرت رويترز تحقيقًا صحفيًا تفيد بأن الفرع الأمريكي لأكبر منصة تداول في العالم Binance، والمعروف باسم Binance US، قد حول ما يقرب من 400 مليون أموال من حساب Binance.US إلى حساب شركة خاص مستقل يديره الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao CZ. في عمل مشابه لما قام به مؤسس بورصة FTX المنهارة، Sam Pinkman Fred SBF، عندما كان يقوم بتحويل الأموال من منصة FTX إلى شركته الثانية، Alameda.

الشركة التي تم تحويل الأموال إلى حسابها المصرفي الأمريكي هي Merit Peak. Alameda هي أيضًا شركة تجارية، وتعمل كصانع سوق. الفرق الرئيسي، الذي شوهد حتى الآن، هو أن Bankman SBF كان يحول أموال العملاء، وليس أموال الشركة. بالنسبة إلى Merit Peak، فإن مصدر هذه الأموال وسبب تحويلها غير واضحين تمامًا. فتحت السلطات التنظيمية تحقيقاً في الأمر للتأكد من عدم وجود تضارب في المصالح أو انتهاك للقوانين.

لا يعرف الموظفون عن تحويل الأموال

بحسب سجلات الربع الأول من عام 2022 اطلعت عليها رويترز. تلقت Merit Peak Ltd، وهي شركة تجارية، أكثر من 400 مليون دولار من حساب Binance.US في بنك Silvergate، ومقره في كاليفورنيا.

حساب مصرفي Binance.US تحت اسم BAM Trading، وهي الشركة التي تدير البورصة في الولايات المتحدة الأمريكية. تشير خطابات الشركة إلى أن تحويل الأموال إلى الحساب المصرفي لشركة Merit Peak بدأ في أواخر عام 2022.

رفضت المتحدثة باسم Binance الأمريكية كيمبرلي سوارد الإجابة على أسئلة حول هذه التحويلات الموضحة في السجلات المصرفية. وقالت إنها “معلومات قديمة” دون تقديم مزيد من التفاصيل.

صرح Soward أن Merit Peak لا تتاجر أو تقدم خدمات على منصة Binance.US. التأكيد على أن الأشخاص الوحيدين المصرح لهم بالوصول إلى الحسابات المصرفية لشركة Binance.US هم موظفون. ولم يحدد سوارد متى توقفت شركة Merit Peak عن أنشطتها.

أشارت الرسائل، التي اطلعت عليها رويترز، إلى أن بينانس، والمديرين التنفيذيين الأمريكيين في الولايات المتحدة كانوا قلقين بشأن التدفقات الخارجة للأموال لأنها كانت تحدث دون علمهم.

كاثرين كولي، التي كانت الرئيس التنفيذي لشركة Binance.US في ذلك الوقت. لقد كتبت إلى المدير المالي في Binance في أواخر عام 2022، للاستفسار عن عمليات النقل هذه. الذي وصفته بـ “غير المتوقع” وعبرت عن دهشتها لعدم “لمسها لأحد”. “من أين يأتي هذا المال” كما كتبت في إحدى الرسائل.

وفقًا لمصدر مطلع، تم تحويل جزء من 400 مليون دولار إلى حساب شركة تسمى Key Vision Development Limited المسجلة في سيشيل. مرة أخرى، تم تحديد الرئيس التنفيذي لشركة Binance CZ كمدير لـ Key Vision. وأكد مسؤول تنفيذي سابق في سيلفرغيت أن الشركة لديها حساب لدى البنك في ذلك الوقت.

يتحكم أحد الوالدين في Binance في Binance.US

تشير هذه التحويلات المالية إلى أن الشركة الأم Binance تتحكم في الأنشطة المالية لشركتها الفرعية في الولايات المتحدة، Binance.US. على الرغم من أنها تدعي أن الفرع الأمريكي للشركة مستقل ويعمل “كشريك”.

لفت ذلك انتباه وزارة العدل الأمريكية ولجنة الأوراق المالية والبورصات. التي تحقق فيما إذا كانت Binance تنتهك القوانين المالية من خلال العمل في الولايات المتحدة عبر البورصة الأمريكية.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال قبل يومين أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بدأت تحقيقًا في الروابط المحتملة بين Binance.US و Merit Peak Ltd.

وفقًا لتقرير سابق صادر عن رويترز، أنشأت Binance فرعها الأمريكي Binance.US كشركة فرعية بحكم الواقع في عام 2022 لتحويل انتباه المنظمين الأمريكيين عن التركيز على أعمال الشركة الأم.

الاسم التجاري Binance.US مملوك لشركة BAM Trading Services، المسجلة كشركة خدمات مالية لدى وزارة الخزانة الأمريكية. والذي يشمل تجار الفوركس وإرسال الأموال.

Changping Zhao CZ هو صاحب BAM Trading Services. ومع ذلك، قال المدير المالي لشركة Binance.US جاسمين لي لصحيفة وول ستريت جورنال في 8 فبراير أن العلاقة بين Binance.US و Binance.com تقتصر على اسم شائع واتفاقية ترخيص تقنية. وأضاف أنه لا توجد تحويلات مالية بين الجهتين.

US Binance قيد التحقيق

عودة إلى تقرير وول ستريت جورنال المذكور أعلاه. تحقق لجنة الأوراق المالية والبورصات في العلاقة بين Binance.US. وشركتين تجاريتين مرتبطتين بمؤسس Binance Changpeng Zhao CZ.

الشركتان التجاريتان هما Sigma Chain AG و Merit Peak Ltd. وهما يعملان كصناع سوق ويتداولان العملات المشفرة عبر منصة Binance.US. يريد تحقيق المنظم التركيز على كيفية قيام Binance.US بالكشف عن علاقتها بهاتين الشركتين لعملائها.

ينص موقع Binance.US على أنه يجوز لصناع السوق التابعين التداول في البورصة، لكنه لا يذكر الشركات التي قد تقوم بذلك.

ذكر تقرير رويترز أن Merit Peak Ltd، المملوكة لشركة CZ Zhao، هي من بين صانعي السوق الذين يتعاملون على منصة Binance.US. حسب رسائل الشركة الداخلية.

لا يعرف موظفو منصة Binance.US الأمريكية كيف يتم تنفيذ صفقات Merit Peak.

نظرًا لأن البرنامج الذي يطابق طلبات العملاء يتم تشغيله بواسطة Binance، المنصة الأم، كجزء من اتفاقية ترخيص التكنولوجيا بين الشركة الأم وفرعها في الولايات المتحدة. ومن المفارقات أن اسم هذا البرنامج يسمى “الصندوق الأسود” أو “الصندوق الأسود”. يمكن اعتبار هذا الأمر تضاربًا في المصالح بين البورصة وعملائها

تأسست Merit Peak في جزر فيرجن البريطانية في يناير 2022. في ديسمبر من ذلك العام، وقعت CZ Zhao اتفاقية شراء باسم Merit Peak لاستثمار مليون دولار في الشركة القابضة BAM Trading، المشغل لبورصة Binance.US. مقابل جزء من الأسهم الممتازة للشركة القابضة. حددت الاتفاقية Zhao CZ كـ “مدير” Merit Peak.

أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات مذكرة استدعاء إلى Binance.US في ديسمبر 2022 للحصول على معلومات حول Merit Peak.

بورصات وشركات تداول العملات المشفرة “صناع السوق”

تخضع الشركات التجارية التي تعمل مع بورصات العملات المشفرة، مثل Merit Peak، التي تعمل مع Binance، للتدقيق بعد انهيار منافستها FTX في نوفمبر.

غالبًا ما تعمل هذه الشركات التجارية كـ “صناع السوق”. حيث تقوم بشراء وبيع الأصول لزيادة حجم التداول وتسهيل المعاملات. أرباح صانع السوق من “فرق السعر” أو فرق السعر بين سعري البيع والشراء.

في كانون الأول (ديسمبر)، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مؤسس FTX سام بانكمان فريد بتحويل مليارات الدولارات سراً من أموال العملاء إلى شركة Alameda Research التجارية. الذي كان يعمل كصانع سوق في البورصة.

وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات في شكواها إن ألاميدا تلقت “معاملة خاصة غير معلنة” على منصة FTX، مما أدى إلى إخفاء تدفق الأموال.

في مقابلة في 10 فبراير في بلومبرج، صرح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) جاري جينسلر أن بورصات العملات المشفرة كانت “تخلط” أموال العملاء مع أموالهم من خلال العمل كوسيط تداول وكصندوق تحوط يتداول ضد عملائهم.

لم يشر جينسلر إلى أي بورصة محددة في ملاحظاته لكنه أشار إلى أن الوكالة ستزيد من تشديد إجراءات مكافحة الرقابة ضد هذه الشركات التي تشارك في مثل هذه الأعمال. استشهد جينسلر بمثال بورصة نيويورك، التي لا يُسمح لها بتشغيل صندوق تحوط والتداول في البورصة.

دور صناع السوق

يوجد صناع السوق في أسواق المال التقليدية. يلعب دورًا مهمًا في تهدئة تقلبات الأسعار من خلال الشراء والبيع المستمر، وتوفير السيولة.

يمكن أن تكمن المشكلة في كيفية عملها وتنفيذها للصفقات. وهناك قوانين صارمة تنظم عملها لحماية المستثمرين. غالبًا ما يشير عدم الإفصاح عن طبيعة العلاقة بين الأسهم وصناع السوق إلى تضارب في المصالح. أو الحصول على مزايا تفضيلية لهذه الشركات من حيث الأسعار وسرعة التنفيذ وغيرها.

سبق أن اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إجراءات ضد الشركات التي لم تفصح عن وجود شركات فرعية منتجة للسوق تتداول على منصاتها. في عام 2015، (ITG) Investment Technology Group Inc. التي استحوذت عليها Virtu لاحقًا. 20 مليون دولار واعترف بارتكاب مخالفات، بما في ذلك إدارة مكتب تداول سري يتفاعل مع الطلبات المرسلة إلى منصة تداول ITG.