يتطلع إلى الانتقال إلى مستويات 2100 في نهاية العام ثم التقدم إلى 2200 دولار بنهاية مارس 2024، وفقًا لـ UBS، الذي يرى مشتريات البنك المركزي على أنها المحرك الأول لارتفاع الأسعار في الفترة المقبلة.
يعد المعدن الثمين من بين أفضل الأصول أداءً في عام 2023، حيث ارتفع بنسبة 9.2٪ منذ بداية العام حتى الآن حيث يتم تداول الأسعار بحوالي 2000 دولار للأونصة. وقال يو بي إس في مذكرة يوم الأربعاء “التجمع لم ينته بعد.”
ما الذي يدفع الأسعار
“كانت السمة الرئيسية للارتفاع هي الطلب القوي من البنوك المركزية وعودة المستثمرين الماليين إلى السوق، حيث سجلت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وكذلك أسواق العقود الآجلة والخيارات أقوى طلب منذ أكثر من عام. كان شهر مارس هو الشهر الأول من صافي التدفقات الداخلة من الأموال. يتم تداول الاستثمار منذ ما يقرب من عام.
يرى UBS أن نشاط شراء الذهب القوي للبنوك المركزية سيستمر لمدة عام آخر. على الرغم من أن هذا النوع من الطلب لا يؤثر عادة بشكل مباشر على الأسعار، إلا أن المستويات القياسية التي شوهدت مؤخرًا لها تأثير لا يمكن إنكاره.
“تقليديًا، يعد طلب البنك المركزي محركًا من الدرجة الثانية للأسعار، حيث نادرًا ما يلبي نشاط الشراء نفس حجم التدفقات الداخلة المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق التحوط والطلب الاستثماري الآخر. لكن كل هذا تغير في عام 2022. كانت مشتريات البنوك المركزية قوية العام الماضي – أعلى من مستوى الطلب السنوي المسجل منذ خمسينيات القرن الماضي.
“بلغت حصة البنوك المركزية من إجمالي الطلب 23٪ في عام 2022، مقارنة بـ8-14٪ بين عامي 2011 و 2022”.
استشهد UBS بمسح اتجاهات إدارة الاحتياطي من HSBC الذي شمل 83 بنكًا مركزيًا، وكشف أن أكثر من ثلثي المستجيبين يعتقدون أن أقرانهم سيزيدون حيازاتهم من الذهب في عام 2023. والسببان الرئيسيان لارتفاع الطلب هما المخاطر الجيوسياسية ومخاطر التضخم المرتفعة .
الآن كيف تحمي نفسك من تقلبات السوق .. وما هي أهم المؤشرات الفنية التي قد تنبهك لما يجب أن تفعله على الفور
لمعرفة الإجابة على هذه الأسئلة .. سجل الآن في ندوة مجانية سنناقش فيها أهم متغيرات السوق وإلقاء نظرة فاحصة على المؤشرات الفنية الهامة للأسواق
سجل مشتريات .. ذهب نحو 2200
بالنظر إلى عام 2023 حتى الآن، بلغ إجمالي المشتريات الرسمية أكثر من 120 طنًا متريًا، والتي، بهذه الوتيرة، ستشهد إجمالي المشتريات السنوية حوالي 750 طنًا متريًا. وبينما يمثل هذا تباطؤًا في وتيرة المشتريات، فإن هذا المستوى، إذا تم الوصول إليه، سيكون ثاني أعلى مستوى في التاريخ بعد سجل العام الماضي البالغ 1136 طنًا متريًا “.
قد يتباطأ الطلب بسبب ارتفاع أسعار الذهب، لكن تقلبات السوق واتجاه نزع الدولار سيظلان دافعين داعمين للبنوك المركزية لشراء المزيد من الذهب.
قال UBS إنه بعد أن ارتفع بالفعل بنحو 150 دولارًا في الأشهر الأربعة الأولى من العام، يمكن أن يحصل الذهب على 100 دولار أخرى قبل نهاية العام.
وقالت المذكرة “نفضل الذهب كمحفظة شراء ونتوقع أن تصل الأسعار إلى 2100 دولار للأوقية بنهاية ديسمبر و 2200 دولار بنهاية مارس 2024”.