أكد “بنك أوف أمريكا” أن المستثمرين بدأوا في الخروج من صناديق الاستثمار في الأسهم والصناديق النقدية على قدم المساواة، وفق إستراتيجية البنك. يفضل المستثمرون السندات أثناء اتخاذ مواقف استثمارية لمواجهة مخاطر استمرار الاحتياطي الفيدرالي في زيادة أسعار الفائدة كجزء من تشديد السياسة النقدية.
خسرت صناديق الاستثمار في الأسهم حول العالم 7 مليارات دولار من التدفقات الخارجة خلال أسبوع واحد منتهي في 22 فبراير، في حين تم سحب 3.8 مليار دولار من صناديق استثمار السيولة، وفقًا لمذكرة صادرة عن العملاء من البنك، نقلاً عن بيانات EPFR Global. (EPFR العالمية).
جذبت السندات أموالًا إضافية للأسبوع الثامن على التوالي بقيمة 4.9 مليار دولار، وهي أطول سلسلة مكاسب منذ نوفمبر 2022، وفقًا لفريق الخبراء بقيادة مايكل هارتنت.
الأسهم الأمريكية آخذة في الانخفاض
تراجعت الأسهم الأمريكية خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث غذت مؤشرات التضخم المتزايد باستمرار المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يستمر في رفع أسعار الفائدة لفترة أطول من الوقت.
أظهرت الأرقام الصادرة يوم الجمعة أن إجراءات التضخم المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تسارعت بوتيرة أكبر من المتوقع في يناير الماضي، وارتفع إنفاق المستهلكين بأكبر قدر منذ عام 2022. واصلت العقود الآجلة لسوق الأسهم الأمريكية في الانخفاض بعد إصدار البيانات.
أدى التراجع الفصلي الأول في أرباح الشركات منذ عام 2022 إلى ضعف الطلب على الأصول الخطرة، وحذر استراتيجيو السوق في وول ستريت، بما في ذلك مايكل ويلسون من مورغان ستانلي، من أن الأسهم قد تنخفض بشكل حاد خلال الأشهر القليلة المقبلة.
انخفاض متوقع في مؤشر “ستاندرد آند بورز 500”
أكد هارتنت من “بنك أوف أمريكا” رأيه بأن مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” قد يتراجع إلى مستوى 3800 نقطة بحلول الثامن من مارس المقبل، وهو ما سينتج عنه تراجع بأكثر من 5٪ عن مستوى إغلاقه الأخير.
لا يستند رأي الإستراتيجي إلى توقعات بأن النمو الاقتصادي القوي في النصف الأول من العام سيتزامن مع ارتفاع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تباطؤ أكثر حدة في النمو في النصف الثاني. وقال الاستراتيجيون في سيتي جروب أيضًا إن الركود الأمريكي من المرجح أن يحدث في النهاية.
على عكس الاتجاه السائد، عزز عملاء التجزئة في بنك أوف أمريكا استثماراتهم في الأسهم بأكثر من 8 أسابيع.
ومن بين المجالات، جذبت صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة تدفقات داخلة بقيمة 2.1 مليار دولار في الأسبوع المنتهي في 22 فبراير، في حين شهدت الأسهم الأمريكية عمليات سحب للأسبوع الثالث على التوالي بقيمة 9 مليارات دولار.
عادت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار الأوروبية. وبحسب نمط المعاملات، شهدت الشركات الأمريكية ذات القيمة والصغيرة زيادة في التدفقات الوافدة، في حين شهدت صناديق النمو وصناديق رؤوس الأموال الكبيرة تدفقات خارجية. تصدرت أسهم الطاقة التدفقات الوافدة بين القطاعات، وتعرض قطاعا المواد والمالية لأكبر تدفقات خارجية.
اقتصاد الشرق