وفقًا لأحدث استطلاع أجراه بنك أمريكا، فإن توقعات مديري الصناديق العالمية في وول ستريت هي الأكثر تشاؤمًا في فترة الـ 17 عامًا منذ أكتوبر 2005.
في غضون ذلك، كشف مسح أجراه بنك أوف أمريكا (NYSE) عن مديري الصناديق أن شهر يناير شهد انهيارًا في تخصيصات المحافظ للأسهم الأمريكية.
وفقًا لمسح بنك أوف أمريكا، شهد شهر يناير الماضي أكبر زيادة في صافي خسارة الوزن للأسهم الأمريكية على أساس شهري على الإطلاق.
أسباب التشاؤم
كشف مسح بنك أوف أمريكا أن المخاوف التي تهيمن على المستثمرين في سوق الأسهم تركز على استمرار ارتفاع معدل التضخم، والركود العالمي العميق، واستمرار السياسة النقدية المتشددة للبنوك المركزية.
وفقًا لمسح البنك، بالإضافة إلى العامل أعلاه، هناك قلق من تفاقم المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالصراعات الروسية الأوكرانية والصينية التايوانية.
مع ذلك، تراجعت المخاوف بشأن الركود الاقتصادي، مع توقعات بانخفاض احتمالية حدوث ركود من 77٪ في نوفمبر الماضي إلى 68٪ الآن.
39٪
وفقًا لنتائج الاستطلاع، انهار تخصيص مديري الصناديق للأسهم الأمريكية في يناير إلى أدنى مستوى منذ 2005، حيث قال 39٪ إنهم قللوا من أهمية الأسهم الأمريكية.
قال المشاركون في استطلاع مديري الصناديق العالمية إنهم كانوا “أقل ميلًا للانخفاض” مقارنة بالربع الأخير من عام 2022، مما دفعهم إلى الاستثمار في المزيد من الأسواق الناشئة وأوروبا والأسهم الدورية.
قفزت المخصصات لأسهم المنطقة إلى صافي ربح بنسبة 4٪ في يناير مقارنة بصافي انخفاض بنسبة 10٪ في ديسمبر.
التفوق الأوروبي
تفوقت الأسهم الأوروبية على نظيراتها في الولايات المتحدة منذ الربع الأخير من عام 2022 حيث خففت الصين قيودها الصارمة المتعلقة بفيروس كورونا، مع انخفاض الأسعار.
في الوقت نفسه، ابتعد المستثمرون عن الأدوية والتكنولوجيا والولايات المتحدة، وفقًا لاستراتيجيي بنك أوف أمريكا بقيادة مايكل هارتنت.
بصيص أمل .. لكن
ارتفع التفاؤل بالنمو العالمي إلى أعلى مستوى في عام واحد هذا الشهر، وفقًا للمسح، حيث عزز التفاؤل بشأن تباطؤ التضخم وإعادة فتح الصين آمال المستثمرين.
يعتقد مديرو الصناديق أن التضخم قد بلغ ذروته، حيث أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 6.5٪ في ديسمبر عن العام السابق، وانخفض في الواقع بنسبة 0.1٪ خلال الشهر.
ومع ذلك، قال هارتنت إن مديري الصناديق ما زالوا يتراجعون عن الأسهم العالمية حيث ظلت المخاطر على التوقعات الاقتصادية، حيث أظهر المسح أن المستثمرين ما زالوا يعانون من زيادة الوزن في السيولة والسندات.
توقعات ضعيفة
يتوقع حوالي 50٪ من المشاركين ضعف الاقتصاد خلال العام المقبل، على الرغم من أن هذا هو أدنى توقع لتوقعات النمو العالمي في عام.
شمل الاستطلاع، الذي تم إجراؤه في الفترة من 6 إلى 12 يناير، ردودًا من 253 من مديري الصناديق مع 710 مليار تحت الإدارة.
قال المشاركون أيضًا إن السياسة النقدية متشددة للغاية لأول مرة منذ مارس 2022، ويتوقعون أن تصل أسعار الفائدة – حاليًا في حدود 4.25٪ إلى 4.5٪ – إلى 5٪ في الربع الثاني من عام 2023.
كما أظهر الاستطلاع أن التضخم لا يزال مرتفعا باعتباره أكبر “مخاطر الذيل”، حيث تتجه الاستثمارات نحو السندات والأسواق الناشئة على حساب الأسهم العالمية.