أظهرت بيانات من صندوق النقد الدولي أن سياسات الاقتصاد الكلي في مصر ستستمر في طرح تحديات على المدى القصير، وأن الحكومة خفضت أهداف النمو للمرة الخامسة إلى 4٪ خلال العام المالي الحالي، في ظل حالة عدم اليقين التي تحيط بتوقعات النمو.
وأشار تقرير الخبراء، الذي أصدره الصندوق اليوم بشأن طلب الحكومة لبرنامج التسهيل الائتماني الممدد، إلى أن يصل عجز الحساب الجاري إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في السنة المالية الحالية، وعلى المدى المتوسط مع تلاشي. من الضغوط وتبني الإصلاحات الهيكلية، من المتوقع أن يتسارع النمو إلى ما بين 5.5٪ و 6٪. ٪، بينما سيعود التضخم إلى مستويات 7٪، وسينخفض الدين العام.
في ديسمبر الماضي، وافق صندوق النقد الدولي على قرض بقيمة 3 مليارات دولار لصالح في إطار برنامج مدته 46 شهرًا، مما يسمح لمصر بالوصول إلى تمويل إضافي بقيمة 1.3 مليار دولار من آلية الصندوق الاستئماني للصمود والمرونة.
من المقرر صرف قرض الصندوق على 9 شرائح نصف سنوية، بقيمة 261 مليون وحدة حقوق سحب خاصة، بالتزامن مع سداد مصر خلال تلك الفترة لجزء كبير من مستحقات الصندوق لها، بحيث تكون النسبة سينخفض تمويل الصندوق لحصته فيه في نهاية فترة البرنامج إلى 236٪، مقابل 662٪ في بدايته.
لن تخفض مصر أسعار البنزين حتى يتم استرداد القيمة الكاملة لدعم الوقود
وتضمن التقرير تعهدات من الحكومة، بما في ذلك الحاجة إلى استرداد تكلفة دعم الوقود قبل خفض أسعاره للمستهلكين. وقالت الحكومة إنه في ضوء التغيير المسموح به في أسعار وقود التجزئة بنسبة 10٪ في ربع واحد، فإن أي تعديل في الأسعار لم يظهر خلال الربع سيظهر في الربع التالي. لن يتم تخفيض أسعار الوقود حتى يتم استرداد فروق الدعم من الربع المالي السابق، حيث لم تعكس الأسعار زيادات الأسعار العالمية أو انخفاض قيمة العملة.
بالإضافة إلى آلية تسعير الوقود، ستكون هناك آلية لتسعير الغاز المحلي بما يجعلها تعكس الأسعار العالمية.
في سياق آخر، تتم دراسة بعض أنواع الضرائب الخضراء التي ترفع سعر الكربون الفعلي، وبالتالي الحد من الحد من الانبعاثات.
فرصةمتساوية
وتعهدت الحكومة بتنفيذ مبادئ تكافؤ الفرص في السياسات الضريبية، وقالت إنه وفقًا لهذا المبدأ، سيتم إلغاء أي امتياز، بما في ذلك الإعفاءات الضريبية، للشركات العامة سواء كانت مملوكة للدولة أو مملوكة لكيانات سيادية.
كما سيتم تحسين شفافية وإدارة الشركات الحكومية من خلال تبني سياسات وأساليب جديدة تجعل اختيار الإدارات بناءً على مستوى معين من الكفاءة، فضلاً عن تحديد أهداف لقياس أداء الشركات.
قالت الحكومة إنها ستتجه نحو نظام أكثر مركزية فيما يتعلق بالشركات المملوكة للدولة، وسيتم تنفيذ عمليات الشراء الحكومية بتنافسية وشفافية، وسيتم نشر جميع تفاصيل المشتريات التي تتجاوز 20 مليون جنيه بما في ذلك العقود المبرمة. من خلال المناقصات، لتشمل جميع المعلومات. بما في ذلك القروض المقبولة والموردين المقبولين بحيث تكون متاحة للجميع دون الحاجة إلى تسجيل حساب إلكتروني، بشرط أن يكون النشر في نهاية كل شهر.
يجب على جميع الشركات المملوكة للدولة تقديم حساباتها المالية إلى وزير المالية كل 6 أشهر وإرفاق معلومات عن أي نشاط شبه مالي، وسيكون هناك حق مفتوح للوصول إلى هذه البيانات خلال 90 يومًا من تاريخ الإفصاح عنها.
وأشار تقرير مسؤولي صندوق النقد الدولي إلى أن المقصود بالشركات المملوكة للدولة هو جميع الشركات العامة بغض النظر عن إطارها القانوني وانتمائها إلى أي جهة، بما في ذلك شركات قطاع الأعمال العام والهيئات الاقتصادية والشركات المملوكة للسلطات السياسية، الشراكات والشركات المشتركة.
تفعيل جهاز حماية المنافسة
وبحسب التقرير، سيتم تفويض وكالة حماية المنافسة للعمل بشكل مستقل ضد الممارسات الاحتكارية، ولهذا الغرض أصبحت الوكالة مرتبطة مباشرة مرة أخرى برئاسة مجلس الوزراء، وسيتم العمل على الموافقة على التعديلات على قانون المنافسة بإضافة فصل خاص بعمليات الاندماج والاستحواذ يعطي للجهة صلاحية تنظيم هذه العمليات باستثناء القطاع المالي. المصرفية وغير المصرفية.
تحسين بيئة الاستثمار
وذكر تقرير الصندوق أن الحكومة ستعمل على تحسين بيئة الاستثمار وزيادة مساهمة استثمارات القطاع الخاص، من خلال التركيز على إزالة العوائق غير المالية أمام التجارة وزيادة الشفافية في التجارة وتخصيص الأراضي.
وقالت الحكومة إنها تهدف إلى تقليص مهلة الإفراج عن الشحنات من ميناء الإسكندرية إلى 12 يومًا بحلول مارس المقبل، و 9 أيام بنهاية عام 2023.
كما تعهدت بنشر تقرير سنوي بجميع أنواع الدعم والضمانات والإعفاءات الضريبية لصالح المصدرين.
وأشارت إلى أنها ستطلق آلية تخصيص الأراضي الصناعية بنهاية يونيو 2023 لتوحيد العمليات التي يشرف عليها أكثر من جهة ولضمان تواصل المستثمرين المحتملين مع جهة واحدة.
كان إصلاح نظام تخصيص الأراضي الصناعية أحد التعهدات التي لم تلتزم الحكومة بالوفاء بها في برنامج صندوق النقد الدولي في عام 2016.
بالإضافة إلى ذلك، سيتم إطلاق نظام معلومات متكامل يشرح في مكان واحد خطوات الحصول على تخصيص الأراضي الزراعية والصناعية، ويساعد في إعداد الأوراق القانونية، بما يسهل استخدام الأرض الاستثمارية كضمان للتمويل. .
تعهد “المركزي” بتقليص الودائع الداعمة للمصارف الحكومية
بالإضافة إلى التعهدات التي قدمتها الحكومة، الواردة في تقرير خبراء صندوق النقد الدولي، قدم البنك المركزي تعهدات عديدة ضمن برنامج التسهيل الائتماني الممتد، بما في ذلك تعهده بتطوير برنامج خلال العام الحالي يقلل من تعرضه للأهلي. والبنوك المصرية من خلال الودائع المساندة وسيتم ة حصتها في شركة ضمان مخاطر الائتمان.
وأضاف أنه في ظل النمو السريع لميزانيات البنوك الحكومية خلال العامين الماضيين، سيتم التأكد من أن مستوى مخاطرها في النطاق الذي يمكنها تحمله، وأنه يمكن التعامل مع أي خلل وارد.
يهدف البنك المركزي إلى أن يتحرك سعر الإنتربنك في حدود 0.5٪ من سعر الممر.
وكشف البنك عن توقفه بشكل مباشر عن تخصيص دولارات من احتياطياته لصالح الجهات الحكومية التي اضطرت للجوء إلى السوق حتى يعكس سعر الجنيه حجم الطلب على العملة.
وأشار البنك المركزي إلى أنه توقف عن دعم المبادرات ذات العائد المنخفض والتي بلغت أرصدتها القائمة 361 مليار جنيه بنهاية سبتمبر الماضي.
تعهد البنك المركزي بالاستمرار في عدم منح أي بنك استثناء من الاحتفاظ بمراكز عملات مفتوحة (وهو الفرق بين الأصول والخصوم بالعملة الأجنبية) والتشاور مع الصندوق إذا انخفض صافي الأصول الأجنبية لمدة 3 أشهر بمقدار قيمة تعادل ملياري دولار.
كما تعهد بإبلاغ مسؤولي الصندوق بالبيانات والمعاملات بين البنوك، وأنه لن يتدخل إلا بشروط وبطريقة شفافة في حالات الاضطراب الشديد في أسعار الصرف، وكذلك في حالة انحراف معدل التضخم عن معدل التضخم. المستوى المستهدف.
وقال الصندوق إنه ستكون هناك مشاورات مع مصر بشأن التضخم إذا هبط أو ارتفع عن المستويات المستهدفة بين 5 و 9 بالمئة. 16٪ ويونيو في نطاق 3-15٪.
كيف سيتم تمويل فجوة التمويل خلال فترة البرنامج
ولدعم البرنامج، عملت الحكومة على جمع أموال من شركاء خارجيين لسد فجوة التمويل المتبقية البالغة 5 مليارات دولار خلال السنة المالية الحالية، بعد احتساب 700 مليون دولار دعماً من الصندوق.
جاء التمويل 1.1 مليار دولار من البنك الدولي، ومليار دولار من بنك التنمية الصيني، و 300 مليون دولار من بنك التنمية الأفريقي، و 400 مليون دولار من البنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية، بالإضافة إلى 2 مليار دولار من مبيعات الأصول المؤكدة.
ولضمان عدم زيادة فجوة التمويل، تعهدت دول الخليج بعدم سحب أي من ودائعها البالغة 28 مليار دولار من حساب البنك المركزي المصري، وعدم تحويلها إلى استثمارات أيضًا.
وقالت الحكومة في رسالتها إنه بالنظر إلى الطبيعة الاستثمارية للتمويل الأجنبي من الشركاء في الخليج، وخاصة مبلغ الـ 6.7 مليار دولار الذي تم التعهد به خلال العامين الماليين المقبلين، فإن هناك مخاطر، لذلك يجب استكمال خطة المشروع المحددة بالكامل مع الالتزام بها. الجدول الزمني التقريبي لطرح الأسهم على الشركاء، جنبًا إلى جنب مع تحقيق النوايا المعلنة لشركاء دول مجلس التعاون للاستثمار في الصندوق السيادي، لضمان تمويل فجوة التمويل المقدرة بـ 17 مليار دولار بالكامل.
ومن المقرر أن تكون سياسة ملكية الدولة مصحوبة بخطة طموحة للخروج من الشركات المملوكة، من خلال عدة آليات منها العروض في البورصة وبيع الأسهم في صندوق ما قبل الاكتتاب، والتي تهدف إلى إعداد الشركات للعروض. . تم بالفعل تحديد عدد من الأصول التي سيتم نقلها إلى الصندوق السيادي، وتم إطلاق جولة استثمار عالمية لتسويقها. بالنسبة للمستثمرين الاستراتيجيين، من المقرر أن يجمع في المرحلة الأولى من العروض 2.5 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية الحالية.
سيتم توجيه إيرادات الخروج من الشركات المملوكة للدولة المملوكة لوزارة المالية بالكامل إلى الميزانية، لكن حصيلة الحصص بالجنيه في الشركات التي تم تأسيسها بموجب قانون قطاع الأعمال العام رقم 203 لسنة 1991، بنسبة لا تقل عن 25٪ من سيتم توجيههم إلى الميزانية.
إحتياطات النقد الأجنبي
وقالت الحكومة إن كامل عائدات الطرح بالدولار ستوجه إلى البنك المركزي بهدف زيادة صافي الاحتياطيات الدولية، بما في ذلك الاحتياطيات الرسمية والودائع غير المدرجة في الاحتياطيات الرسمية، بهدف زيادة الاحتياطيات بعيداً عن الديون.
ومن المقرر أن يصل صافي الاحتياطيات الأجنبية، بعد استبعاد الالتزامات التي يتعين على البنك المركزي أو الحكومة سدادها خلال 360 يوماً، باستثناء الودائع الخليجية، إلى نحو 6 مليارات دولار إلى 23 مليار دولار في نهاية السنة المالية الحالية، مقارنة. إلى 15.249 مليار دولار في نهاية سبتمبر، بزيادة قدرها 10.6 مليار دولار. بنهاية العام المالي المقبل، ونحو 16.9 مليار دولار خلال العامين الماليين 2024/2025 و 2025/2026، لتصل إلى 41.5 مليار دولار بنهاية فترة البرنامج.
كل هذا على افتراض أن حيازات الأجانب في أذون وسندات الخزانة المحلية ستظل منخفضة عند 4.977 مليار دولار في نهاية مارس و 5.6 مليار دولار في نهاية يونيو مقابل 4.35 مليار دولار في نهاية ديسمبر، شريطة أن يكون الاحتياطي مستهدفاً. زيادة بنسبة 50٪ إذا كانت هناك تدفقات داخلة أعلى من المتوقع حتى يتمكن البنك من تكوين احتياطي مركزي كاف في حال خروج الأجانب.
سيتم تخفيض أهداف الاحتياطي للسنة المالية الحالية بنسبة 50٪ إذا فشلت مصر في تقديم سندات مقومة بالعملة الأجنبية في الأسواق الدولية.
إدارة الدين العام واحتياجات التمويل
وكشفت الوثائق أن احتياجات مصر التمويلية تمثل 36٪ من الناتج المحلي الإجمالي، ويشمل ذلك أرصدة أذون الخزانة التي تتجدد باستمرار. لذلك، تتعهد الحكومة بإطالة فترة الدين حتى تنخفض آثار رفع الفائدة على تكلفة الدين العام.
وقامت الحكومة بتحويل 245 مليار جنيه من السندات غير القابلة للتداول لأجل عامين في حوزة البنوك إلى سندات قابلة للتداول لمدة 5 سنوات، بالإضافة إلى طرح سندات ذات عائد متغير لمدة 3 سنوات.