منذ تخفيض قيمة الجنيه في يناير الماضي، لم تبتعد العملة المصرية كثيرًا عن مستويات 30 جنيهًا للدولار، وبالتالي شكك بعض المحللين في مرونة سعر الصرف، وهو ما تحدث عنه صندوق النقد الدولي سابقًا عدة مرات. قبل أشهر، فيما يتعلق بحقيقة أن تعويم الجنيه شرط أساسي للموافقة على الصفقة. القرض الذي طلبته مصر.
في هذا السياق، لم يتحرك الجنيه المصري أمام الدولار لليوم الرابع على التوالي، حيث ظل مستقرًا بالقرب من مستويات 30.95 جنيهًا للدولار، بالتزامن مع توقعات بانخفاض جديد في قيمة العملة المصرية خلال الشهر الجاري.
لن تنحسر ضغوط الدولار
قالت سيتي جروب (NYSE) إن الوقت قد يكون قصيرًا بالنسبة لمصر، حيث لن تتراجع ضغوط الطلب على الدولار دون مزيد من المرونة في العملة وتدفقات استثمارية أقوى. “ضعف أداء السندات المصرية”، بحسب بلومبرج.
وقال فاروق سوسة الخبير الاقتصادي في بنك جولدمان ساكس في مذكرة إن التضخم المتسارع في مصر يزيد الضغط على العملة التي تم تداولها “بشكل ثابت نسبيًا” منذ تخفيضها في يناير “على الرغم من المؤشرات الواضحة على استمرار نقص السيولة في النقد الأجنبي”. .
ماذا ينتظر الجنيه
قبل ة الأولى لبرنامج صندوق النقد الدولي هذا الشهر، يشير سوق المشتقات إلى انزلاق أعمق في الجنيه حتى بعد أن أدت ثلاث تخفيضات في العام الماضي إلى إضعاف ما يقرب من نصف قيمته.
قال إدوين جوتيريز، رئيس الديون السيادية للأسواق الناشئة في لندن، إن مصر ستحتاج إلى تخفيف قبضتها على الجنيه “عاجلاً وليس آجلاً”، وفقًا لبلومبرج.
وأكد جوتيريز “أنها لا تزال عملة مدارة ومسيطر عليها، وهذا ليس ما يريده صندوق النقد الدولي”.
توقعات رفع سعر الفائدة
بعد أن أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس الماضي ارتفاع التضخم في مصر أكثر من المتوقع، قال بنك جولدمان ساكس (NYSE NYSE) إن البنك المركزي المصري قد يضطر إلى رفع ما يصل إلى 300 نقطة أساس عندما يجتمع في وقت لاحق من هذا الشهر. .
رفع أسعار الفائدة على هذا المقياس ليس الأول. مع انخفاض قيمة الجنيه المصري عدة مرات خلال العام الماضي، اضطرت مصر إلى اتخاذ هذه الإجراءات لخفض التضخم. رفع البنك المركزي سعر الفائدة القياسي على الودائع بمقدار 300 نقطة أساس في ديسمبر – وهو أعلى معدل منذ 2016 – إلى 16.25٪، لكنه أبقى عليه عند تلك المعدلات منذ ذلك الحين.
قال بنك جولدمان ساكس في وقت سابق إنه لا يستبعد رفع سعر الفائدة بشكل طارئ استجابة للضغط المتزايد على التضخم والجنيه المصري. بعد أحدث بيانات التضخم، قال الاقتصاديون في النعيم للسمسرة، إن البنك المركزي المصري قد يعقد “اجتماعاً طارئاً” لرفع أسعار الفائدة بما يتراوح بين 200 و 300 نقطة أساس.
فاجأت لجنة السياسة النقدية بالبنك الأسواق بتركها أسعار الفائدة ثابتة الشهر الماضي، قائلة إنها تقيم تأثير 800 نقطة أساس من الزيادات في عام 2022. ويهدف البنك أن يصل التضخم إلى مستويات 7٪، زائد أو ناقص 2 نقطة مئوية.، بحلول الربع الرابع من عام 2022. العام المقبل.
شهادات الادخار والتعويم
ينتظر عملاء القطاع المصرفي المصري قيام البنوك بإصدار شهادات ادخار جديدة بفائدة أعلى من شهادة 25٪، مع اقتراب موعد استحقاق شهادات 18٪ هذا الشهر، بسبب ارتفاع معدلات التضخم إلى مستويات قياسية بلغت 31.2٪ في العام الجاري. نهاية يناير الماضي.
غالبًا ما يتزامن الإعلان عن رفع الفائدة مع تعديل محتمل لسعر العملة، خاصة في مصر، من أجل السيطرة على الأسعار وسحب السيولة من السوق، وهو ما حدث في 4 تعويمات سابقة للعملات.
يناير 2023
وفي 4 يناير، وبعد قرار البنك المركزي المصري بالإعلان عن زيادة جديدة في أسعار صرف الدولار، أعلن البنك الأهلي المصري وبنك مصر عن إصدار شهادة بفائدة موحدة تصل إلى 25٪ سنويًا، والتي هو الأعلى على مستوى الجهاز المصرفي بهدف تحفيز العملاء على الاستثمار بالجنيه المصري والحد من صدمة صعود الدولار أمام الجنيه.
بلغ معدل الفائدة على الشهادات الجديدة حوالي 22.5٪ سنوياً للتبادل الدوري العائد الشهري أو 25٪ يتم إنفاقها في نهاية الفترة.
تم طرح الشهادة لمدة عام، وبدأ الحد الأدنى لربط الشهادة من أول ألف جنيه. كانت متاحة للعملاء في فروع البنكين والقنوات الرقمية (الإنترنت المصرفية والهاتف المحمول) ومراكز الاتصال (الخطوط الساخنة).
أكتوبر 2022
في أكتوبر من العام الماضي، عقد البنك المركزي المصري اجتماعاً استثنائياً لاتخاذ قرار بتعويم الجنيه للمرة الثانية خلال عام، بعد زيادة أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 200 نقطة أساس.
مارس 2022
الشيء نفسه حدث في تعويم مارس 2022، عندما رفع البنك المركزي المصري فجأة أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في 21 مارس 2022، وبعد ساعات حدث تعويم العملة. وبلغ معدل الإقراض لليلة واحدة 10.25٪ وسعر فائدة الإيداع لليلة واحدة 9.25٪. في ذلك الوقت، قفز سعر الدولار إلى 18.50 جنيهًا في تعاملات الثلاثاء 22 مارس 2022 بعد أن كان يحوم بالقرب من مستويات 15.50.
الأول .. 2016
أيضًا، ارتبط رفع أسعار الفائدة بالتعويم منذ عام 2016، عندما تم رفع الفائدة على الإيداع والإقراض لليلة واحدة بمقدار 300 نقطة أساس دفعة واحدة، إلى 14.75٪ و 15.75٪ على التوالي، بالتزامن مع تحرير أسعار الصرف. قفز الجنيه في ذلك الوقت فوق مستويات 13 رطلاً مقارنة بـ 8.88 رطل قبل التعويم. .
الجنيه اليوم
واستقر سعر الجنيه بحسب بيانات البنك المركزي المصري عند 30.84 للشراء و 30.95 للبيع.
سجل سعر الدولار مقابل الجنيه في البنوك الخاصة مستويات 30.90 للشراء. ومستويات 30.95 للبيع.
وفي البنوك الوطنية والبنك الأهلي وبنك مصر، سجل سعر الجنيه 30.75 جنيه للشراء، وللبيع 30.83 جنيه.