تحول محتمل من قبل البنك المركزي الرئيسي الأكثر تشددًا في العالم، وتخفيف ضغوط التضخم، وتحول في التوقعات الاقتصادية، وتعاني أسواق النفط من أكبر انهيار لها منذ عقود مرحبًا بكم في عام 2023!
إليك نظرة على الأسبوع المقبل في الأسواق
1- الأرباح والتضخم
يأتي الأسبوع المقبل بقراءة نقدية لموضوعين رئيسيين لوول ستريت في عام 2023 صحة أرباح الشركات والتضخم.
بدأت شركة Corporate America في الإبلاغ عن نتائج الربع الأخير، وسيبحث المستثمرون عن مؤشرات على تباطؤ اقتصادي محتمل يتدفق إلى أرباح الشركات.
يشهد يوم الجمعة وحده نتائج البنوك Wells Fargo (NYSE WFC) و Citigroup (NYSE C) وعملاق الرعاية الصحية UnitedHealth (NYSE ) Group (NYSE OH) ومدير الأصول BlackRock (NYSE BLK) و Delta Air Lines (رمزها في بورصة نيويورك DAL).
تشير تقديرات إجماع المحللين إلى انخفاض بنسبة 1.6٪ في الأرباح للربع الرابع مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وفقًا لـ Ryanfinitive IBES. ولا تزال بعض توقعات عام 2023 وردية للغاية نظرًا لمخاطر الركود.
في غضون ذلك، سيتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر يوم الخميس. وأي علامات على استمرار انخفاض التضخم لن تعزز وجهة نظر “معدلات الذروة” فحسب، بل قد تغذي الحديث عن تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
2 – لعبة
سيراقب المستثمرون عن كثب أرقام التضخم في طوكيو يوم الثلاثاء، وهي نقطة بيانات أولت السوق إلى تحول محتمل في السياسة من قبل بنك اليابان.
قفزت بيانات طوكيو – التي تتصدر الأرقام الوطنية، غالبًا لعدة أسابيع – إلى أعلى مستوى لها في أربعة عقود في القراءة السابقة في 25 نوفمبر.
بعد أقل من شهر، رفع بنك اليابان سقف العائد على السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات، مما دفع المشاركين في السوق إلى اتخاذ خطوات خاطئة.
ارتفع الين إلى أعلى مستوى في سبعة أشهر وسط توقعات بتحول أكثر تشددًا، حتى مع تأكيد مسؤولي بنك اليابان على أن هذه الخطوة كانت لمرة واحدة. يأتي قرارهم السياسي التالي في 18 يناير.
بتتبع بيانات التضخم الأسترالية يوم الأربعاء، قد يكون من المهم بالنسبة لهيئة RBI الحاكمة بين إيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا وتسريعها.
3 – صحوة قاسية
بدأت الأسواق بداية صعبة، بدءًا من عام 2023 بتعثر مزدوج تقريبًا في أسوأ بداية لعام منذ ثلاثة عقود. النظرة المستقبلية بعيدة كل البعد عن الاستقرار.
القلق بشأن الركود، وخاصة في أكبر دولتين مستهلكتين في العالم – الولايات المتحدة والصين، له تأثير كبير أيضًا.
لكن مشاكل سلسلة التوريد المحتملة يمكن أن توفر الدعم. قد يكون تأمين السفن لشحن الخام الكازاخستاني، وهو بديل للخام الروسي للمستهلكين الأوروبيين، عبر البحر الأسود أكثر تكلفة وصعوبة. وينتهي الامتياز لشحنات النفط الروسية الخاضعة لسقف السعر الذي تم إدخاله في أوائل ديسمبر في 19 يناير. بعد ذلك، سيتم فرض عقوبات على الشحنات التي تنتهك اللوائح.
مع ارتفاع تقلبات النفط الخام، قد يكون عام 2023 سهلاً للمنتجين والمستهلكين على حدٍ سواء.
4 – المعاناة والضغط (الصناعي)
إضرابات النقل والقطاع العام، سوق إسكان ضعيف، تضخم حاد، وخوف المستهلكون من الإنفاق. هذه هي الخلفية لبيانات الإنتاج الاقتصادي في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر يوم الجمعة، والتي من المحتمل أن تؤكد أن الركود المطول قادم.
أظهرت البيانات الأخيرة أنه بعد 9 زيادات متتالية في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا والمزيد في المستقبل، انخفضت موافقات الرهن العقاري البريطاني إلى أدنى مستوى لها في نوفمبر منذ تراجع السوق الناجم عن فيروس كورونا في يونيو 2022.
مع تصاعد ضغوط الأسعار وارتفاع تكاليف الاقتراض، تعهد رئيس الوزراء ريشي سوناك بخفض التضخم إلى النصف، وتنمية الاقتصاد، وخفض الدين العام وتقليص قوائم انتظار الخدمات الصحية.
ومع ذلك، يرى دويتشه بنك (ETR ETR ) استمرار ارتفاع التضخم هذا العام، وعدم خفض أسعار الفائدة حتى عام 2024، وتصبح السياسات المالية أكثر تقشفًا. يتوقع بنك باركليز (بورصة لندن (LON BARC) أن يواصل الاقتصاد البريطاني الانكماش حتى نهاية الربع الثالث من عام 2023.
5 – براعم خضراء
بالنسبة لمنطقة واحدة على الأقل، تظهر البراعم الخضراء الأولى للأمل الاقتصادي.
معدل التضخم آخذ في الانخفاض بفضل البيع المنخفض وأسعار الطاقة بالجملة. تتمتع صهاريج تخزين الغاز بمستويات مخزون صحية ودرجات حرارة منخفضة، بعد موجة برد شديدة في أوائل ديسمبر.
قضت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الهولندي، وهي علامة مرجعية للمنطقة، على كل المكاسب التي تحققت بعد الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير الماضي.
يستغرق الأمر وقتًا حتى تتسرب أسعار السوق المنخفضة إلى فواتير الأسرة، لكن المؤشرات إيجابية للمستهلكين والشركات الذين يعانون من ضائقة مالية. كما انخفض متوسط أسعار الوقود بشكل حاد عن أعلى مستوياته في منتصف عام 2022.
قد لا يزال التعافي الاقتصادي بعيد المنال، ولكن الركود المتوقع قد لا يكون سيئًا تمامًا كما هو متوقع – ولا شك في أن أسعار الغاز وإصدارات البيانات في الأيام المقبلة ستتم مراقبتها عن كثب.